บล.กรุงศรีฯ:
KSS Research Update : MALEE Update , Unrated.
โทนของการประชุมนักวิเคราะห์เป็นลบเล็กน้อย จากยอดขาย OEM ที่น้อยลงตั้งแต่ 2Q24 และราคาวัตถุดิบที่เพิ่มขึ้น
1. กำไร 1Q24 ที่ 122 ล้านบาท (+261% you) น่าจะเป็นไตรมาสที่ดีสุดของปี เพราะ 1Q เป็น high season ของปี โดยใน 1Q24 ยอดขายและกำไรเติบโตจากยอดขายน้ำมะพร้าวและนมที่เพิ่มขึ้นสูงในต่างประเทศ
2. ในตอนต้นปี 2024 บริษัทตั้งเป้าว่าจะมีรายได้เติบโตอย่างน้อย 10% อย่างไรก็ดีตั้งแต่ 2Q24 จะมีลูกค้า OEM (total revenue contribution 60%) 2 ราย ที่ซื้อจาก MALEE น้อยลง เนื่องจากเศรษฐกิจและกำลังซื้อที่อ่อนแอ
3. ในด้านวัตถุดิบ ซึ่งคือส้มและมะพร้าว มีแนวโน้มจะมีการขาดแคลนมากขึ้นจาก demand ที่สูงขึ้นทั่วโลก และ supply ที่ได้นับผลกระทบจากอากาศร้อน
4. บริษัทจะมีการออกผลิตภัณฑ์ใหม่ๆ อย่างต่อเนื่องตลอดปี (โดยเฉพาะอย่างยิ่งน้ำมะพร้าว) ซึ่งจะช่วยทำให้ยอดขายเติบโตต่อเนื่อง อย่างไรก็ดีค่าใช้จ่ายในการขายเพื่อโปรโมทสินค้าก็จะมีต่อเนื่องเช่นกัน
เรายังไม่ได้มีการศึกษา MALEE และในตลาดก็ไม่มีใครวิเคราะห์หุ้นเช่นกัน
