บล.ไอร่า:
INTUCH อินทัช โฮลดิ้งส์ 3Q64 บ.ลูกหลักคือ ADVANC กําไรปกติ ประคองตัวได้ QoQ แม้มีการล๊อคดาวน์ แต่มีรายการขาดทุนจากอัตราแลกเปลี่ยนกดดัน รวมแล้วทําให้ INTUCH มีกําไรสุทธิ -5.4%QoQ
- 3Q64 ADVANC มีกําไรปกติ +2.5% QoQ มาอยู่ที่ 6.8 พันล้านบาท จากรายได้บริการที่ยังสามารถเติบโตได้ 1.6% QoQ แม้มีการ Lock Down ช่วง ก.ค.-ส.ค. ผลจากการเน้นการขาย/บริการ ผ่าน Teleselling และช่องทางการขายที่อยู่นอกห้างสรรพสินค้า รวมถึงธุรกิจ Fixed Broadband ที่เติบโตได้ดี โดยในไตรมาสนี้มีจํานวนผู้ใช้บริการใหม่ 1.3 แสนราย +28% QoQ ทั้งนี้หากรวมรายการขาดทุนจาก อัตราแลกเปลี่ยนราว 400 ล้านบาท ADVANC จะมีกําไรสุทธิ 6.4 พันล้านบาท
- ด้าน THCOM ขาดทุนปกติ 61 ล้านบาท เทียบกับที่ขาดทุนปกติ 112 ล้านบาท ใน 2Q64 ผลจากการรับรู้งานโครงการเข้ามาไตรมาสนี้ และดอลลาร์ที่แข็งค่าขึ้น ซึ่งรวมแล้วทําให้รายได้เพิ่มขึ้น 16.2% QoQ ในแง่ต้นทุนหลังส่งมอบดาวเทียมไทยคม 4 และ 6 คืนให้แก่กระทรวง DE ไปตั้งแต่ 10 ก.ย. ซึ่ง THCOM สามารถลดต้นทุนค่าเสื่อมราคา และ Revenue Sharing ลงได้ แต่ถูกชดเชยด้วยการที่ THCOM เช่าดาวเทียมดังกล่าวกลับมาใช้ หากรวมกําไรจากอัตราแลกเปลี่ยน 206 ล้านบาท THCOM มีกําไรสุทธิ 146 ล้านบาท
- ยังคงคําแนะนํา ”เต็มมูลค่า” โดย ณ ราคาหุ้นปัจจุบันไม่เหลือ Upside จากมูลค่าเหมาะสม ซึ่งคร้ังนี้ประเมินไว้ที่ 73.25 บาท (ประเมินด้วย Discount 15% จาก NAV และมีการปรับมูลค่าเหมาะสมของ THCOM ขึ้นเป็น 10.10 จาก 5.35 บาท)
- Advertisement -
