บล.กรุงศรีฯ:
KSS Research Update (GLOBAL, Buy, TP-17.6)
• เรามองบวกเล็กน้อยต่อกำไรสุทธิ 2Q24 ของ GLOBAL ที่ 765 ลบ. (+9%y-y, +5%q-q) ดีกว่าเราและตลาดคาด +9%/+7% เพราะอัตรากำไรขั้นต้น
• ทั้งนี้ กำไร 2Q24 กลับมาโต y-y, q-q เพราะ i) คำสั่งซื้อกลุ่มลูกค้าผู้รับเหมาเริ่มฟื้น โดย SSSG เหลือ -2.3% จาก -5.4% ใน 1Q24 และ ii) GPM ปรับขึ้นเด่นตามอัตรากำไรเหล็กขึ้นและส่วนผสมของเฮ้าส์แบรนด์
• สำหรับแนวโน้ม 3Q24F เราคาดกำไรจะโต y-y เร่งขึ้นต่อการเบิกงบลงทุนของรัฐจะมีมากขึ้นและ GPM ขาขึ้น
• ดังนั้น เราคงคำแนะนำ BUY มี TP24F ที่ 17.6 บ. โดยมองราคาหุ้นวันนี้มีโอกาสตอบรับทางบวกจาก 1) งบ 2Q24 ดีกว่าเราและตลาดคาดกับ 2) แนวโน้มกำไร 2H24F จะกลับมาโต y-y จาก 1H24 ที่ -6%y-y
- Advertisement -
