บล.ฟิลลิป
ORI : คาด 2Q67 กำไรสุทธิอ่อนตัว y-y และ q-q (ที่มา: Preview)
- คาดรายได้โอน(รวมJV) 3,650 ลบ. เติบโตขึ้น y-y และ q-q มาจากคอนโดของ ORI และ JV ครบกำหนดโอนเข้ามา และมีขาย Big lots ให้ DELTA เข้ามาเสริม ทำให้รายได้โอนรวมถึงส่วนแบ่งกำไร(โครงการ JV) เติบโต y-y และ q-q แต่ไตรมาสนี้มีร่วมทุน-JV ลดลงที่ 3 โครงการ ส่งผลให้มีรายได้ค่าบริหารโครงการและ Premium ลดลง กดดันรายรับรวมอ่อนตัว -15.1%y-y ทรงตัว -0.1%q-q
- คาด GPM 28.0% ลดลง y-y และ q-q จากการทำ Big lots กับ DELTA และการทำโปรโมชันในส่วนของแนวราบที่เข้มข้นขึ้น
- คาดกำไรสุทธิ 452 ลบ. -48.2%y-y -2.5%q-q
- แนวโน้มกำไรยังไม่ฟื้นตัว และปัจจุบัน sentiment ตลาดยังไม่ดี อาจมีการเลื่อนขายคลังสินค้าเข้า REIT ไปใน 4Q67 หรือไปถัดไป ซึ่งจะส่งผลกระทบต่อกำไรพิเศษที่จะเข้ามา
- แนะนำรอจังหว่ะลงทุนมองข้ามปี 67 ลงทุนในภาพระยะยาวไปปี 68 ที่แนวโน้มอัตราดอกเบี้ยลดลง และหวังมาตรการกระตุ้นเข้ามาช่วย
- ทางฝ่ายฯอาจมีการปรับราคาหลัง Analyst meeting ราคาพื้นฐาน 7.25 บาท คงคำแนะนำ ”ซื้อ”
- Advertisement -
