บล.กรุงศรีฯ:
KSS Research Update : TU Update (Trading Buy, TP17.8) เรามีมุมมอง Neutral ต่อ ITC แต่ Slightly negative ต่อ TU จากข่าว ITC ปล่อยกู้ให้ TU เป็นเงิน 1.1 หมื่นล้านบาท แบ่งเป็น 2 ชุด 1) มูลค่า 5000 ลบ. อายุ 1 ปี อัตราดอกเบี้ย 2.6% 2) มูลค่า 6000 ลบ.อัตราดอกเบี้ย 3.1% อายุ 3 ปี
• เรามีมุมมอง Neutral ต่อ ITC แต่ Slightly negative ต่อ TU จากข่าว ITC ปล่อยกู้ให้ TU เป็นเงิน 1.1 หมื่นล้านบาท แบ่งเป็น 2 ชุด 1) มูลค่า 5000 ลบ. อายุ 1 ปี อัตราดอกเบี้ย 2.6% 2) มูลค่า 6000 ลบ.อัตราดอกเบี้ย 3.1% อายุ 3 ปี ทั้งนี้เราได้สอบถาม IR ของ ITC และ TU ได้รับข้อมูลว่า ITC มีเงินเหลือและการปล่อยกู้ให้ TU ได้ผลตอบแทนสูงกว่าฝากธนาคารที่ 1-2% ส่วน TU ไม่ตอบคำถาม รอผู้บริหารพูดใน analyst meeting วันที่ 8 นี้
• ปัจจุบันเรายังไม่ cover ITC (BB consensus ราคาเป้าหมาย 26 บาท) และคำแนะนำ Trading Buy TU ราคาเป้าหมาย 17.80 บาท
• เรามอง Neutral ต่อ ITC เพราะมีเงินสดในมือ 1.1 หมื่นลบ ใน 2Q24 และโอกาสสร้างเงินสดเพิ่มจากกำไรใน 2H24
• เรามอง Slightly negative ต่อ TU เพราะใน 1Q24 มีเงินสดในมือ 8000 ลบ. เงินกู้รวม 66,000 ลบ อัตราส่วนเงินกู้ต่อทุน 1.03 เท่า ไม่นับว่าเดือดร้อนทางการเงิน ดังนั้นการกู้เงินอาจมีวัตถุประสงค์อื่น
