บล.กรุงศรีฯ:
KSS Research Update : BA (Buy, TP 24.25 บาท)
รายงานกำไรสุทธิ 2Q24 ที่ 712 ลบ. (+6% yy – 62% qq) สูงกว่าเราคาด 45% และสูงกว่าตลาดคาด 27% จากค่าใช้จ่าย SG&A ต่ำกว่าคาด และรายได้อื่นๆ และส่วนแบ่งกำไรจาก บ.ร่วมสูงกว่าคาด
• กำไรสุทธิ 2Q24 โตเล็กน้อย yy แต่ถ้าไม่รวมกำไรพิเศษ (รายรับภาษี) ในปีก่อน กำไรปกติจะเติบโตกว่า +69% yy จากการเติบโตอย่างแข็งแกร่งของปริมาณผู้โดยสาร (+4% yy) ราคาโดยสารตั๋วเฉลี่ย (+13% yy) และอัตราบรรทุกผู้โดยสารเพิ่มเป็น 77% (vs 75%) ขณะที่กำไปกติลดลง -62% qq ตามฤดูกาล
• รวม 1H24 กำไรสุทธิ 2.6 พันลบ. โต +67% yy กำไรปกติ 2.5 พันลบ. โต +110% yy คิดเป็นสัดส่วน 78% ของประมาณการทั้งปีของเราที่ 3.2 พันลบ. เรามีแนวโน้มปรับเพิ่มประมาณการกำไรปี 24F
• เราคงคำแนะนำ Buy (TP 24.25 บาท) และยังเลือก BA เป็นหุ้น Top pick กลุ่มการบิน
