บล.กรุงศรีฯ: 

KSS Research Update : CHAYO มอง Slightly Negative ต่อกำไรสุทธิ 2Q24 77 ลบ. (-16% y-y, +2304% q-q)  )  ต่ำกว่าตลาดคาด 7%  โดยกำไรลดลง y-y  จาก ECL ที่ปรับขึ้นมาก ตามการจัดเก็บที่เงินสดที่ทำได้ค่อนข้างช้า โดยเฉพาะพอร์ตหนี้ที่ไม่มีหลักประกัน แต่เพิ่มขึ้น q-q จากฐานกำไรต่ำมากใน 1Q24 ที่มีการ write-off พอร์ตหนี้ไม่มีหลักประกัน โดยเราอยู่ระหว่างทบทวนประมาณการและคำแนะนำ

  • Cash collection ที่ 160 ลบ. (+75%y-y, +9%q-q) โดยหนี้แบบไม่มีหลักประกันเก็บได้ 130 ลบ. (+52%y-y, -9%q-q)  เพิ่มขึ้น y-y จากพอร์ตใหม่ที่ซื้อเข้ามาบริหารเพิ่ม แต่ลดลง q-q ขณะที่หนี้แบบมีหลักประกันที่เก็บได้ที่ 31 ลบ. (+420%y-y, +514%q-q) เพิ่มขึ้นมากทั้ง y-y และ q-q คาดว่ามาจากการขาย NPL ชิ้นใหญ่ได้
  • รายได้รวมที่ 484 ลบ. (+35%y-y, -2%q-q) ปัจจัยหลักคือรายได้จากการบริหาร NPL ที่ 430 ลบ. (+38%y-y, -3%q-q) เพิ่มขึ้น y-y พอร์ตหนี้ใหม่ที่ซื้อเข้ามาบริหาร ทรงตัว q-q
  • ECL ที่ 158 ลบ. (+88%y-y, -40%q-q) เพิ่มขึ้นมาก y-y ตามพอร์ตหนี้ที่ใหญ่ขึ้น และ cash collection ที่ทำได้ค่อนข้างช้า (เมื่อเปรียบเทียบมูลค่าเงินลงทุนพอร์ตหนี้ไม่มีหลักประกันที่สูงขึ้นมาก ที่ราว 2,681 ลบ. (+76%y-y , +6%q-q) ) แต่ลดลง q-q เนื่องจากในไตรมาสก่อนหน้ามี one time write-off พอร์ตลูกหนี้ไม่มีหลักประกันในอดีตจำนวน 128 ลบ.
  • NPL ธุรกิจสินเชื่อปรับขึ้น ที่ 41.03% จากเดิม 38.04% ในไตรมาสก่อนหน้า ขณะที่ coverage ratio เพิ่มขึ้นเล็กน้อยที่ 4.26% จากไตรมาสก่อนหน้า 3.83%
- Advertisement -

บทความที่เกี่ยวข้องเพิ่มเติมจากผู้เขียน