บล.ฟินันเซีย ไซรัส: 16/08/67

Daily Focus: รอเลือกนายกฯใหม่คนที่ 31 เช้านี้

2024 SET Target: 1470

ตลาดหุ้นวานนี้ : SET Index แกว่งตัวในแดนลบเกือบตลอดทั้งวันจากสุญญากาศทางการเมือง รอการเลือกตั้งนายกฯคนใหม่ในวันศกร์ ดัชนีปิดลบไป 2.85 จุด ที่ระดับ 1.289.84 จุด มูลค่าการซื้อขาย 4.1 หมื่นลบ. สถาบันในประเทศพลิกมาขายสุทธิในตลาดหุ้นต่อเนื่องอีก 1.2 พันลบ. รวม 2 วันขายสุทธิ 3.3 พันลบ. ขณะที่นักลงทุนต่างชาติพลิกมาขายสุทธิเล็กน้อย 516ลบ. (และพลิกมา Short Index Futures 2 พันสัญญา)

แนวโน้มตลาดวันนี้ : เราคาด SET Index จะแกว่งตัว Sideways ในกรอบ 1,280-1,300 จุด มีลุ้นทดสอบแนวต้านด้านบน จาก Sentiment ของต่างประเทศที่ส่งมาดี อย่างไรก็ตาม เชื่อว่าดัชนีหุ้นไทยยังคง underperform ภูมิภาค รอความชัดเจนประเด็นนายกฯคนใหม่ที่จะโหวตเช้านี้ หากนายกฯคนใหม่และพรรคร่วมรัฐบาลยังเป็นขั้วเดิม นโยบายต่างๆมีแนวโน้มที่จะทยอยเดินหน้าต่อได้ รวมถึงงบประมาณปี 68 คาดว่ายังมีลุ้นอนุมัติได้ทันเดือน ก.ย. หรือล่าช้าไม่นานแต่หากมีการเปลี่ยนขั้ว นโยบายต่างๆ รวมถึงงบประมาณปี 68 มีโอกาสล่าช้า กลับไปเหมือนภาพในปีก่อนที่กลุ่มที่เกี่ยวข้องกับการประมูลภาครัฐมีโอกาสไหลลง ส่วนภาพรวมผลประกอบการบจ. 2Q24 ประกาศออกมครบแล้ว โดยรวมไม่แย่ ดีกว่าคาดเล็กน้อย โทนของมีทติ้งเป็นบวกลบสลับ แต่เชื่อว่าประมาณการ EPS ปีนี้ที่ 90-91 บาท มี Downside ที่จำกัด หากปัจจัยการเมืองเริ่มนิ่ง คาดว่าจะหนุนให้ดัชนีฟื้นตัวได้ระยะกลาง-ยาว และมีแรงหนุนจากกองทุนวายุภักษ์ 1 ที่จะกลับมา

กลยุทธ์ : เลือกหุ้นเป็นรายตัวที่มีแนวโน้มกำไร 2Q24 โดดเด่น // ส่วนที่สะสมในช่วงก่อนหน้า ยังถือลงทุนต่อเนื่องระยะกลาง-ยาว

หุ้นเด่นเดือน ศ.ค.: BA, CHG, CPALL, ITC, MAGURO

FSSIA Portfolio: AOT, CHG, CALL, CPN, GPSC, HANA, KCG, KTB, SHR, SJWD, TU

หุ้นเด่นวันนี้ : CPALL

• แนะนำ “ซื้อ” ราคาเป้าหมาย 79 บาท
• กำไรปกติ 2Q24 ออกมาที่ 6.16 พันลบ. +2% q-q, +37% y-y ดีกว่าที่คาดู 6% หนุนจารกำไรปกติของ CPAXT ที่ดีกว่าคาด และ Gross Margin ของธุรกิจร้านสะดวกซื้อที่สูงกว่าคาด
• กำไร 1H24 คิดเป็น 52% ของประมาณการทั้งปีที่ 2.36 หมื่นลบ. +30% y-y และอาจมิ Upside ราว 5% โมเมนตัมกำไร 3Q24 อาจชะลอ q-q จากปัจจัยฤดูกาลแต่ภาพรวมยังโต y y ล่าสุด SSSG ทุกธุรกิจยังเป็นบวกได้ 1-3% ในเดือน ก.ค. ขณะที่โมเมนตัม 4Q24 จะเร่งขึ้นและมีลุ้นเป็นจุดสูงสุดของปี
• แนวรับ 54 บาท แนวต้าน 58 บาท

Fund Flow : วานนี้กระแสเงินทุนไหลเข้าภูมิภาคต่อเนื่องแต่เบาบาง US$476 ล้าน เม็ดเงินเกือบทั้งหมดไหลเข้าไต้หวัน ส่วนอาเซียนเม็ดเงินไหลเข้าบางทุกประเทศสูงสุดที่อินโดนีเซียเช่นเดิม US$40 ล้าน ยกเว้นไทยที่เม็ดเงินไหลออกบางๆ แนวโน้มของกระแสเงินทุนคาดว่าจะชะลอการไหลเข้าหลัง CPI สหรัฐฯออกมาใกล้เคียงคาด ขณะที่คืนนี้จับตาตัวเลขยอดค้าปลีกและผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานรายสัปดาห์สหรัฐฯ

ประเด็นสำคัญวันนี้

(+) ภาพรวมงบ 2Q24 ของ SET ไม่ได้แย่ โดยผลประกอบการบริษัทจดทะเบียนที่เราศึกษ 160 บริษัท รายงานกำไรปกติ 2Q24 ดีกว่าคาดเล็กน้อย และกำไรปกติ 1H24 คิดเป็น 50% ของประมาณการกำไรสุทธิทั้งปี 2024 กลุ่มอาหาร พลังงาน ICT และค้าปลีก มีผลประกอบการดิขณะที่กลุ่มอุตสาหกรรมและกลุ่มที่เกี่ยวข้องกับต่างประเทศไม่ค่อยดีนัก เรามีโอกาสเห็นการปรับลดประมาณการ EPS ปี 2024 ของ SET ลง 2% มาอยู่ที่ 89.30 บาท ซึ่งจะกระทบกับ SET target ของเราที่ 1,470 เล็กน้อย ยังคงกลยุทธ์ลงทุนเป็น Selective

(+) CPN กำไรปกติ 2Q24 ที่ 4.2 พันลบ. +1.3% q-q, +16.4% Y-Y ตามเราและตลาดคาดผลประกอบการที่แข็งแกร่งมาจากเกือบทุกธุรกิจ ยกเว้นธุรกิจโรงแรมที่เข้าสู่ low season กำไรปกติ 1H24 คิดเป็น 53% ของประมาณการทั้งปี มีแนวโน้มที่เราจะปรับประมาณการขึ้นเพราะรายได้จากโครงการที่อยู่อาศัยใน 1H24 คิดเป็น 56% ของคาดการณ์ทั้งปีแล้ว ขณะที่บริษัทร์ Backlog 5.3 พันลบ. ประมาณ 40% จะรับรู้เป็นรายได้ใน 2H24 และยังมีโครงการเตรียมเปิดใหม่ในครึ่งปีหลังอีก 6 โครงการ ราคาเป้าหมาย 83 บาท คงคำแนะนำ “ซื้อ”

(+) CPF กำไรสุทธิ 1H24 ที่ 8 พันลบ. และกำไรปกติอยู่ที่ 6 พันลบ. คิดเป็น 45% ของประมาณกำไรทั้งปีของเรา เราคาดกำไรปกติ 3Q24 จะปรับขึ้นต่อเนื่องโดยอาจแตะระดับ 7-8 พันลบ. จากราคาหมูในจีนแตะระดับสูงสุดในรอบ 2 ปี และเชื่อว่ากำไรในช่วง 2H24 จะสดใสกว่า 1H24 ราคาเป้าหมาย 28 บาท ยังแนะนำ “ซื้อ” ประกาศจ่ายเงินปันผล 0.45 บำทต่อหุ้นสำหรับผลประกอบการในรอบ 1H24 คิดเป็นอัตราผลตอบแทนอยู่ที่ 1.9%

(0) CHG กำไรปกติ 2Q24 ที่ 192 ลบ. -27% q-q, -7% y-y หากไม่รวมรายการพิเศษที่เป็นบันทึกการกลับรายการรายได้ของประกันสังคม (SSO) 53 ลบ. จากงบประมาณรัฐไม่เพียงพอจะมีกำไรปกติ 234 ลบ. +14% y-y ตามคาด โดยรายได้รวมเพิ่มขึ้น 10% y-y จากผู้ป่วยเงินสดที่เติบโต 14% Y-Y ขณะที่ SSO ปรับลง 2% กำไร 1H24 ที่ 456 ลบ. คิดเป็น 38% ของประมาณการทั้งปี 2024 ที่ 1.2 พันลบ. แนวโน้มกำไร 3Q24 เติบโตต่อเนื่อง และโรงพยาบาลแม่สองขาดทุนน้อยลง ราคาเป้าหมาย 3.6 บาท ยังแนะนำ “ซื้อ”

(0) BCH กำไรปกติ 2Q24 ที่ 277 ลบ. -13% q-q, -13% y-y หากไม่รวมรายการพิเศษที่เป็นบันทึกการกลับรายการรายได้ของ SSO 81 ลบ. จะมีกำไรปกติ 337 ลบ. +19% y-y ตามคาดโดยมีรายได้ทรงตัว q-q จำนวนผู้ป่วย OPD เพิ่มขึ้น แต่ IPD ลดลง เนื่องจากผู้ป่วยคูเวตลดลงหลงรัฐบาลคูเวตตัด payment guarantees กำไรปกติ 1H24 ที่ 596 ลบ. และคิดเป็น 37% ของประมาณการทั้งปีที่ 1.6 พันลบ. แนวโน้ม 3Q24 จะเติบโตต่อจากฐานต่ำปีก่อนและผลกระทบจากผู้ป่วยคูเวตลดลง ราคาเป้าหมาย 22 บาท ยังแนะนำ “ซื้อ”

(0) CPAXT โทนประชุมเป็นกลาง โดยรวม SSSG ยังเติบโตใกล้เคียงคาดและ Guidance ของทั้งปียังคงเดิม กลยุทธ์ยังคงเน้นในการขยายร้านและปรับปรุงร้านของ Format ของ Lotus โดย ร้านขนาดเล็กมุ่งเน้นขยายในพื้นที่ชุมชน และเน้นสินค้ากลุ่ม fresh food และกลุ่มลูกค้นักท่องเที่ยวมากขึ้น แนวโน้ม SSSG ใน 3QTD ธุรกิจค้าส่งเติบโต 1-2%, ธุรกิจค้าปลีกเติบโต 2-3% โดยรวมยังใกล้เคียงกับการเติบโตใน 2Q24 ราคาเป้าหมาย 36 บาท แนะนำ “ซื้อ”

(+) ตลาดดาวโจนส์ เพิ่มขึ้น 554.67 จุด หรือ +1.39% ปิดที่ 40,563.06 จุด หลังสหรัฐเปิดเผยยอดค้าปลีกที่แข็งแกร่งเกินคาดในเดือนก.ค. ซึ่งเป็นสัญญาณบ่งชี้ถึงการฟื้นตัวของการใช้จ่ายผู้บริโภค และช่วยให้นักลงทุนคลายความวิตก กังวลเกี่ยวกับภาวะเศรษฐกิจถดถอยในสหรัฐ

(+) ตลาดหุ้นยุโรป ปิดบวก โดยได้แรงหนุนจากหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีและกลุ่มธนาคารซึ่งพุ่งขึ้นมากกว่า 1% โดยความต้องการเสี่ยงได้แรงหนุนจากการเปิดเผยข้อมูลยอดค้าปลีกของสหรัฐที่แข็งแกร่งซึ่งคลายความวิตกเกี่ยวกับการชะลอตัวของเศรษฐกิจสหรัฐ

(+) ตลาดหุ้นเอเชียเปิดบวก โดยมีแรงส่งจากตลาดสหรัฐฯ ที่ปิดบวกได้เมื่อวานนี้หนุนด้วยชุดรายงานตัวเลขเศรษฐกิจที่ดีกว่าคาด ช่วยผ่อนความกังวลใน recession

(0) ค่าเงินบาททรงตัว อยู่ที่บริเวณ 35.10 บาท/ดอลลาร์สหรัฐ +0.07%

(+) ราคาน้ำมันดิบ NYMEX เพิ่มขึ้น 1.18 ดอลลาร์ หรือ 1.53% ปิดที่ 78.16 ดอลลาร์/บาร์เรล หลังสหรัฐเปิดเผยข้อมูลเศรษฐกิจที่แข็งแกร่ง ซึ่งช่วยให้นักลงทุนคลายความวิตกกังวลเกี่ยวกับภาวะเศรษฐกิจถดถอยในสหรัฐ ในขณะที่เช้า นี้ลบอยู่ที่ระดับ 78.00 ดอลลาร์/บาร์เรล หรือ -0.20%

(+) ราคาทองคำ COMEX เพิ่มขึ้น 12.70 ดอลลาร์ หรือ 0.51% ปิดที่ 2,492.40 ดอลลาร์/ออนซ์ โดยได้ปัจจัยบวกจากความหวังที่ว่าเฟดจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยในการประชุมเดือนก.ย. รวมทั้งสถานการณ์ดึงเครียดในตะวันออกกลางที่เป็น ปัจจัยหนุนแรงซื้อสินทรัพย์ปลอดภัย ในขณะที่เช้านี้บวกอยู่ที่ระดับ 2,496.30 ดอลลาร์/บาร์เรล หรือ +0.16%

SPDR Gold Trust ถือครองทองคำ 847.78/ +0.24%

ปัจจัยที่ต้องติดตาม

- Advertisement -