บล.กรุงศรีฯ:
KSS Research Update : KCG Key takeaways จากการประชุมนักวิเคราะห์ KCG (+)
• โทนเป็นบวก จากการที่ gross margin ใน 2H24 ไม่น่าจะลดลงมากจาก 1H24 และทำให้กำไรดีต่อเนื่อง
• รายได้ในปี 2024 อาจไม่ดีเท่า guidance ที่ 10% เพราะมีการลด SKU ลง โดยเฉพาะที่กำไรน้อย บริษัทให้เป้าใหม่ที่ mid to high single digit
• Gross margin ใน 2H24 อาจไม่แตกต่างนักจาก 1H24 เนื่องจาก ถึงแม้ราคาน้ำมันเนยจะสูงขึ้นแต่วัตถุดิบอื่น เช่น cheese ลดลง ดังนั้น gross margin อาจดีต่อเนื่อง
• SG&A to total sales ใน 2H24 มีแนวโน้มลดลงจากการเปิดคลังใหม่ (KCG Logistics Park) ที่ทำให้ลดค่าเช่าคลังลง โดยมี cost savings ประมาณ 20-30 ล้านบาทต่อปี
• เราคงคำแนะนำ ซื้อ ราคาเป้าหมาย 12.30 บาท และอยู่ระหว่างปรับประมาณการ
- Advertisement -
