Daily Focus: ลุ้นผ่านแนวต้าน 1,330+- จุด โมเมนตัมจะเป็นบวก
2024 SET Target : 1470
ตลาดหุ้นวานนี้ : SET Index ปรับตัวขึ้นแข็งแกร่งกว่าคาด ปิดบวกถึง 20.38 จุด ที่ระดับ 1,323.38 จุด มูลค่าการซื้อขายหนาแน่นถึง 6.2 หมื่นลบ. (มี Big Lot SCCC มูลค่าราว 1.2 หมื่นลบ.) คาดได้แรงหนุนจากปัจจัยความไม่แน่นอนทางการเมืองที่คลีคูลาย ขณะที่ตัวเลข GDP 2Q24 ออกมาฟื้นตัวได้ต่อเนื่องใกล้เคียงคาด สถาบันในประเทศซื้อสุทธิในตลาดหุ้นหนาแน่น 2.9 พันลบ. ขณะที่นักลงทุนต่างชาติขายสุทธิ 1.05 หมื่นลบ. แต่หากตัด Big Lot SCCC ออกจะพลิกมาซื้อสุทธิราว 1.6 พันลบ. (และ Long Index Futures อีกสูงถึง 5.5 หมื่นสัญญา)
แนวโน้มตลาดวันนี้ : เราคาด SET Index จะแกว่งตัวในแดนบวกได้ต่อเนื่องลุ้นทดสอบแนว ต้านหลัก 1,330+- จุด จากบุรรยากาศการลงทุนที่ยังเป็นบวก ทั้งจากฝั่งต่างประเทศจากความกังวล Recession ฝั่งสหรัฐฯที่หายไป รวมถึงสถานการณ์ตะวันออกกลางดูมีพัฒนาการเชิงบวกหลังอิสราเอลตอบรับสหรัฐฯในการเจรจาหยุดยิงในกาซา โดยต้องรอคำตอบจากฝั่งฮามาสต่อไป ขณะที่ตลาดยังรอติดตามถ้อยแถลงของประธาน FED ว่าจะส่งสัญญาณในการลดดอกเบี้ยอย่างไรในสัมมนาประจำปีที่ Jackson Hole ส่วนปัจจัยในประเทศจากปัจจัยการเมืองที่คลี่คลายมากขึ้นหลังได้นายกฯคนที่ 31 แล้ว ขณะที่การแต่งตั้งคณะรัฐมนตรีชุดใหม่คาดแล้วเสร็จภายใน ก.ย. เช่นเดียวกับการอนุมัติงบประมาณปี 68 ทำให้ตลาดคาดหวังต่อภาพรวมที่เป็นบวกมากขึ้นในช่วงที่เหลือของปี ทั้งเสถียรภาพทางการเมืองที่ดีขึ้น รวมถึงนโยบายกระตุ้นเศรษฐกิจที่จะทยอยออกมาถัดจากนี้ โดยเฉพาะนโยบาย Digital Wallet ว่าจะมีการปรับเปลี่ยนรูปแบบและเงื่อนไขโครงการหรือไม่อย่างไร ขณะที่ตัวเลข GDP 2Q24 ออกมาใกล้เคียงคาดและยังอยู่ในทิศทางการฟื้นตัวตามที่ประเมิน และจะโตต่อเนื่องใน 2H24 นอกจากนี้การกลับมาของกองทุนวายุภักษ์วงเงิน 1-1.5 แสนลบ.จะเป็นอีกปัจจัยหนุนให้ดัชนีฟื้นตัว เราประเมินว่า SET Index ควรกลับไปซื้อขายที่ระดับ 1,350-1,380 จุด ใกล้เคียงเดือน พ.ค. ก่อนที่จะมีความไม่แน่นอนทางการเมือง
กลยุทธ์ : เลือกหุ้นที่มีแนวโน้มกำไร 2H24 แข็งแกร่งต่อเนื่อง // ส่วนที่สะสมในช่วงก่อนหน้า ยังถือลงทุนต่อเนื่องระยะกลาง-ยาว
หุ้นเด่นเดือน ศ.ค.: BA, CHG, CPALL, ITC, MAGURO
FSSIA Portfolio: AOT, CHG, CPALL, CPN, GPSC, HANA, KCG, KTB, SHR, SJWD, TU
หุ้นเด่น Finansia 20 ส.ค. 24 : BA
- แนะนำ “ซื้อ” ราคาเป้าหมาย 28 บาท
- โมเมนตัมกำไร 3Q24 คาดว่าจะเร่งขึ้นต่อเนื่องโดยได้แรงหนุนจาก High Season ของสมุย เป็นบวกต่อจำนวนผู้โดยสารซึ่งล่าสุดตัวเลขผู้โดยสารเดือน ก.ค. 24 +18% y-y รวมถึงค่าตั๋วคาดว่าจะยังอยู่ในระดับที่สูง
- ประมาณการกำไรปกติปี 2024 ที่ 3.3 พันลบ. +100% y-y มี Upside หลังจากกำไร 1H24 คิดเป็น 75% ของประมาณการทั้งปี ระยะสั้นได้ Sentiment บวกจากราคาน้ำมันดิบที่ปรับลงแรงและค่าเงินบาทที่แข็งค่า
- แนวรับ 19//18.50 บาท แนวต้าน 20-20.30//21 บาท
ประเด็นสำคัญวันนี้
(+) GDP 2Q24 ไทย โดยรวมใกล้เคียงคาด +0.8% q-q, +2.3% y-y เครื่องยนต์ที่หนุน คือ การบริโภคภาคเอกชนและภาคการท่องเที่ยว และการใช้จ่ายภาครัฐและการส่งออกที่พลิกมาเป็นบวกเล็กน้อยจากไตรมาสก่อนที่ติดลบ และการลงทุนภาครัฐติดลบน้อยลงอย่างมีนัยยะ ส่วนเครื่องยนต์ที่ถ่วง คือ การลงทุนภาคเอกชนที่พลิกมาติดลบครั้งแรกในรอบ 10 ไตรมาสภาพรวมยังถือว่าเศรษฐกิจไทยทยอยฟื้นตัวได้ต่อเนื่องสอดคล้องกับภาพกำไร 2Q24 บจ. และยังคงอยู่ในวิสัยที่ทั้งปี GDP จะยังเติบโตได้ระดับ 2.5%+-Y-Y แนวโน้มเศรษฐกิจใน 2H24 คาด ยังทยอยฟื้นตัวต่อจากทั้งการบริโภคที่ยังดี การลงทุนที่กลับมาดีขึ้นจากการเร่งเบิกจ่ายงบประมาณ การส่งออกและการท่องเที่ยวที่ฟื้นตัว
(+) COM7 คาดกำไรสุทธิ 3Q24 ที่ 770 ลบ. +2% q-q, +26% y-y จากการเปิดตัวของ iPhone16 ในช่วงเดือน ก.ย. และคาดว่า iPhone16 และรุ่น N minus จะขายได้สูงขึ้น อีกทั้งยังสามารถรองรับ Apple AI ซึ่งคาดว่าจะช่วยหนุนยอดขายได้ดีขึ้น ขณะที่ GPM เชื่อว่าจะยืนได้บริเวณ 13.5% เราปรับประมาณการกำไรปี 2024-26 ขึ้น 7-9% จากยอดขายและอัตรากำไร ขั้นต้นที่มากกว่าที่คาด โดยประมาณการกำไรสุทธิปี 2024 ที่ 3.2 พันลบ. +11% y-y ได้ราคาเป้าหมายใหม่ 24 บาท ปรับคำแนะนำจากถือ เป็น “ซื้อ”
(+) KCG ผู้บริหารให้ภาพโมเมนตัมรายได้ในช่วง 2H24 จะเพิ่มขึ้นสูงกว่า 1H24 จากการออก สินค้าใหม่ที่เพิ่มขึ้นและเข้าสู่ช่วง High season ของธุรกิจ อัตรากำไรขั้นต้นจะยังยืนอยู่ระดับสูง แม้ราคาเนยขึ้นแต่วัตถุดิบชนิดอื่นปรับลง โครงการ logistics park จะช่วยลด SG&A ลง บริษัทมีแผนขยายกำลังผลิตเนยอีก 25% คาดแล้วเสร็จปลายปีหน้า จากแนวโน้ม 2H24 ดีต่อเนื่องและกำไรปกติ 1H24 ดีกว่าคาด ทำให้มี upside ต่อประมาณการทั้งปีของเรา 15-20% และราคาเป้าหมาย 12.80 บาท ยังแนะนำ “ซื้อ”
(-) SAPPE ผู้บริหารคาดรายได้ 3Q24 จะลดลงจาก 2Q24 และ 1Q24 ด้วย (ปกติ 3Q มักเป็น high season) และคาด 4Q24 จะอ่อนลงต่อ เพราะเป็น low season ทำให้บริษัทปรับลดเป้าการเติบโตของรายได้จาก 20-25% เป็น 15-20% จากแนวโน้มคำสั่งซื้อที่โตน้อยกว่าเป้าในตะวันออกกลาง ซึ่งโตดีมากใน 1H24, อินโด มาจากฐานสูง และกำลังซื้อไม่สดใส และเกาหลีใต้เจอการแข่งขันแรงขึ้น ส่วน EU US ฟิลิปปินส์ ยังโตดี เราปรับลดกำไรปี 2024 ลง 8% อยู่ที่ 1.3 พันลบ. +21% y-y ได้ราคาเป้าหมายใหม่ 92 บาท คงคำแนะนำ “ซื้อ”
(-) KCE แนวโน้ม 3Q24 จะอ่อนลง q-q ไม่ได้ไปต่ออย่างที่เคยคาดไว้ เพราะคำสั่งซื้อยังไม่ฟื้น , กำลังการผลิต HDI เต็ม cap, บาทเริ่มแข็ง และทองแดงแพงขึ้น ผบห.ให้วิวรายได้ทรง q-q และอัตรากำไรขั้นต้นจะอ่อนลงจาก 2Q24 เราปรับลดประมาณการกำไรปกติปี 2024 ลง 9% เป็น 2 พันลบ. แต่ยังเติบโต 31% y-y จากฐานที่ต่ำปีก่อน ได้ราคาเป้าหมายใหม่ 46 บาท ยังมี upside คงคำแนะนำ “ซื้อ”
(+) ตลาดดาวโจนส์ เพิ่มขึ้น 236.77 จุด หรือ +0.58% ปิดที่ 40,896.53 จุด ซึ่งเป็นการปรับตัวขึ้นต่อเนื่องจากสัปดาห์ที่แล้ว ขณะที่นักลงทุนจับตาการกล่าว สุนทรพจน์ของประธานเฟด ในการประชุมที่เมืองแจ็กสัน โฮล รวมทั้งจับตาการประชุมใหญ่พรรคเดโมแครต ในสัปดาห์นี้
(+) ตลาดหุ้นยุโรป ปิดบวก นำโดยหุ้นกลุ่มค้าปลีกและกลุ่มทรัพยากรพื้นฐานขณะที่นักลงทุนมุ่งความสนใจไปที่การกล่าวสุนทรพจน์ของประธานเฟด ที่แจ็กสันโฮลในสัปดาห์นี้เพื่อหาสัญญาณบ่งชี้แนวโน้มการปรับลดอัตราดอกเบี้ย
(+) ตลาดหุ้นเอเชีย เปิดบวก สอดคล้องกับตลาดหุ้นสหรัฐฯ วานนี้ ขณะที่วันนี้จะ มี PBOC ประกาศ Loan prime rate ซึ่งตลาดคาดว่าธนาคารกลางจะคงดอกเบี้ย
(+) ค่าเงินบาท แข็งค่า อยู่ที่บริเวณ 34.40 บาท/ดอลลาร์สหรัฐ -0.61%
(-) ราคาน้ำมันดิบ NYMEX ลดลง 2.28 ดอลลาร์ หรือ 2.97% ปิดที่ 74.37 ดอลลาร์/บาร์เรล หลังมีสัญญาณบ่งชี้ว่าการผลักดันข้อตกลงหยุดยิงในฉนวนกาซาอาจประสบความสำเร็จและนำไปสู่สันติภาพในตะวันออกกลาง นอกจากนี้ราคาน้ำมันยังถูกกดดันจากความกังวลว่าการชะลอตัวของเศรษฐกิจจีนอาจส่งผลให้อุปสงค์น้ำมันอ่อนแอลงด้วยในขณะที่เช้านี้ลบอยู่ที่ระดับ 74.00 ดอลลาร์/บาร์เรล หรือ -0.50%
(+) ราคาทองคำ COMEX เพิ่มขึ้น 3.50 ดอลลาร์ หรือ 0.14% ปิดที่ 2,541.30 ดอลลาร์/ออนซ์ ขณะที่นักลงทุนจับตาการกล่าวสุนทรพจน์ของประธานเฟด ในการประชุมที่เมืองแจ็กสัน โฮล เพื่อหาสัญญาณบ่งชี้แนวโน้มการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของเฟด ในขณะที่เช้านี้บวกอยู่ที่ระดับ 2,544.40 ดอลลาร์/บาร์เรล หรือ +0.12%
SPDR Gold Trust ถือครองทองคำ 859.00/ +0.47%
