บล.กรุงศรีฯ
KSS Research Update AMATA ราคาหุ้นเช้านี้ปรับลง -3% น่าจะเป็นความกังวลที่ยอดโอน 2Q24 น้อย และ GPM เพียง 43.1%
• อย่างไรก็ตาม GPM ที่น้อยเพราะส่วนหนึ่งเป็น product mix เนื่องจากโอนชลบุรี (GPM สูง) น้อย และโอนระยอง (GPM น้อยกว่า) เยอะ และเป็นการโอนเฟสใหม่ให้ลูกค้ารายแรก GPM จึงน้อย ซึ่งเป็นปกติของการทำธุรกิจ บริษัทมีแผนปรับราคาขึ้น จะทำให้ GPM สูงขึ้น
• ส่วนการโอนที่ดิน 3Q24 น่าจะโอนเยอะขึ้นมาก บริษัทจะเปลี่ยนรูปแบบการขายเป็นตามผังที่วางไว้ (ไม่อนุญาตให้เปลี่ยนผัง) ซึ่งจะทำให้การโอนเร็วขึ้น
• นอกจากนี้ เราเชื่อว่ายอดขาย 3Q24 จะดีขึ้น โดยเฉพาะที่ชลบุรี 2 จะทำให้ยอดขายทั้งปีได้ตามประมาณการของเรา 1,870 ไร่ และอาจมีอัพไซด์ด้วย
• เรามองว่าราคาหุ้นที่ปรับลงมา เป็นโอกาส ซื้อ ราคาเป้าหมาย 29 บาท
- Advertisement -
