บล.กรุงศรีฯ

KSS Research Update : SHR (BUY, Tp2.20) Key takeaway from analyst meeting: Positve 

แนวโน้มใน 2H24 ดีขึ้น qoq, hoh ด้วยแนวโน้มอัตราการเข้าพักและค่าห้องพักที่เพิ่มขึ้น qoq, yoy จากการเข้าสู่ช่วง peak season สำหรับ Fiji, Mauritius และผลของการปรับแบรนด์ใน UK ในขณะที่ไทยดีขึ้น qoq และ yoy จาก high season ในสมุยช่วยชดเชยช่วยผลกระทบจากการปรับปรุงโรงแรม SAii Laguna Phuket ได้

  • คาดส่วนแบ่งขาดทุนจาก So Maldives ลดลง (60 ลบ/q ใน 1H24) จาก OCC และ ADR ที่ปรับขึ้นใน 3Q24-4Q24F ซึ่งคาดปีนี้จะ EBITDA breakeven
  • ตั้งเป้าลดหนี้ในปี 2025F : as of 2Q24, SHR มีหนี้ทั้งสิ้น 1.3 หมื่นล้านบาท, IBD/E ที่ 0.81x ซึ่งในปี 2025F บริษัทจะมีการปรับพอร์ตหนี้ จ่ายภาระหนี้มากยิ่งขึ้น และรีไฟแนนซ์ ซึ่งคาดจะเห็นอัตราดอกเบี้ยลดลง 0.5-1% ในปี 2025F
  • จากการประชุมแนวโน้มของ SHR มีทิศทางที่ดีและเป็นไปตามที่เราคาดไว้ก่อนหน้านี้ จากคาดผ่านจุดต่ำสุดของปีไปแล้วใน 2Q24 และคาดกำไรจะดีขึ้นใน 2H24F เราคงคำแนะนำ “ซื้อ” มูลค่าเหมาะสม 2.20 บาท
- Advertisement -

บทความที่เกี่ยวข้องเพิ่มเติมจากผู้เขียน