บล.ฟินันเซีย ไซรัส: 23/08/67

Daily Focus: Digital Wallet หนุน Consumption Play // จับตา Jackson Hole Symposium

2024 SET Target : 1470

ตลาดหุ้นวานนี้ : SET Index เริ่มชะลอความร้อนแรง แกว่งตัว Sideways ก่อนปิดบวกได้เล็กน้อย 3.20 จุด ที่ระดับ 1,341.03 จุด มูลค่าการซื่อขาย 3.8 หมื่นลบ. กลุ่มที่หนุนตลาด ได้แก่ ค้าปลีก อาหาร ไฟแนนซ์ ขนส่ง ส่วนกลุ่มที่ถ่วงคือ อสังหาฯ อิเล็กทรอนิกส์ สถาบันในประเทศยังซื้อสุทธิในตลาดหุ้นต่อเนื่องอีก 597 ลบ. ขณะที่นักลงทุนต่างชาติพลิกมาขายสุทธิ 849 ลบ. (และพลิกมา Short Index Futures เล็ก้นอย 3.5 พันสัญญา)

แนวโน้มตลาดวันนี้ : เราคาด SET Index จะแกว่งตัว Sideways หลังจากปรับตัวขึ้นติดต่อกัน 5 วันทำการและเริ่มชะลอความร้อนแรง โดยคาดยังสามารถยืนเหนือแนวรับหลัก 1,330-1,332 จุด ได้ต่อเนื่องจากโมเมนตัมเชิงบวกหลังความไม่แน่นอนทางการเมืองในประเทศคลี่คลาย ขณะที่ปัจจัยต่างประเทศอาจไม่ได้หนุนระยะสั้น หลังวานนี้ตลาดหุ้นสหรัฐฯปรับตัวลง Dollar Index และ Bond Yield ปรับขึ้น โดยยังรอดูถ้อยแถลงของประธาน FED ที่ Jackson Hole Symposium คืนนี้ ขณะที่โฟกัสอยู่ที่ตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรเดือน ส.ค. ที่จะประเทศ ต้นเดือนหน้า ส่วนปัจจัยในประเทศ คาดยังได้ Sentiment บวกหลังคุณทักษิณ ชินวัตรกล่าวในการ Dinner Talk : Vision for Thailand 2024 ซึ่งมีการพูดชัดเจนต่อนโยบาย Digital Wallet ว่าจะมีการแจกเป็นเงินสดในเดือน ก.ย. 1.45 แสนลบ. สำหรับ 14.5 ล้านคนในกลุ่มเปราะบาง และผู้พิการก่อน ส่วนที่เหลืออีก 3 แสนลบ.จะแจกในรูปแบบ Digital โดยใช้งบประมาณปี 68 ต่อไป คาดยังเป็นแรงหนุนต่อกลุ่ม Domestic Play โดยเฉพาะที่เกี่ยวข้องกับการบริโภคอย่าง ค้าปลีก อาหาร ไฟแนนซ์ เป็นต้น ขณะที่กองทุนวายุภักษ์วงเงิน 1-1.5 แสนลบ.จะเป็นอีกปัจจัยหนุนให้ดัชนีฟื้นตัวได้ใน 4Q24 เราประเมินว่า SET Index ควรกลับไปซื้อขายที่ระดับ 1,360-1,380 จุดใกล้เคียงเดือน พ.ค. ก่อนที่จะมีความไม่แน่นอนทางการเมืองเป็นอย่างน้อย

กลยุทธ์ : เลือกหุ้นที่มีแนวโน้มกำไร 2H24 แข็งแกร่งต่อเนื่อง // ส่วนที่สะสมในช่วงก่อนหน้า ยังถือลงทุนต่อเนื่องระยะกลาง-ยาว

หุ้นเด่นเดือน ศ.ค.: BA, CHG, CPALL, ITC, MAGURO

FSSIA Portfolio: AOT, CHG, CPALL, CPN, GPSC, KCG, KTB, SHR, SJWD, Ba& TU

หุ้นเด่นวันนี้ : CHG

• แนะนำ “ซื้อ” ราคาเป้าหมาย 3.60 บาท
• โมเมนตัมกำไร 2H24 คาดกลับมาเติบโตโดดเด่น โดยเฉพาะ 3Q24 ที่เข้า High Season ขณะที่ประเด็นกังวลเรื่องเม็ดเงินประกันสังคมในส่วน RW>2 คลี่คลายและบันทึกรายการลบไปแล้วใน 2Q24 
• เรายังคาดกำไรปี 2024 ที่ 1.2 พันลบ. +15% y-y ราคาหุ้นปัจจุบันยังเทรด Valuation ไม่แพง โดย PER อยู่ทีเพียง 24 เท่า เทียบกับค่าเฉลี่ยในอดีตที่กว่า 30 เท่า 
• แนวรับ 2.52 บาท แนวต้าน 2.68//2.76-2.80 บาท 

Fund Flow : วานนี้กระแสเงินทุนยังผสมผสาน สุทธิแล้วไหลเข้าภูมิภาคบางๆ US$161 ล้าน เม็ดเงินไหลเข้าที่ไต้หวัน US$95 ล้าน แต่ไหลออกจากเกาหลีใต้ US$12 ล้าน ส่วนอาเซียนยังไหลเข้าสูงสุดที่อินโดนีเซียและฟิลิปปินส์ประเทศละ US$41-80 ล้าน แต่ไหลออกจากไทยและเวียดนามประเทศละ US$19-25 ล้าน แนวโน้มของกระแสเงินทุนจะค่อนไปใน ทิศทางไหลออกและยังรอติดตามการแถลงของประธาน FED ในสัมมนาประจำปีที่ Jackson Hole คืนนี้

ประเด็นสำคัญวันนี้

(+) TFG คาดกำไรปกติ 3Q24 ที่ 1.28 ลบ. +17% q-q และพลิกจากขาดทุน 268 ลบ. ใน 3Q23 จากแนวโน้มราคาเนื้อสัตว์แข็งแกร่งต่อเนื่อง จากราคาหมูไทยที่ขยับขึ้นได้ดีใน 3Q24 และไก่ไทยยังทรงตัวดี แม้หมูเวียดนามล่าสุดจะย่อลงบางแต่ยังสูงกว่าราคาเฉลี่ย 1H24 อีกทั้งผู้บริหารให้ภาพราคาเนื้อสัตว์ดีต่อถึงปี 2025 ขณะที่ราคาวัตถุดิบยังทรงตัวต่ำใน 2H24 แม้ราคาข้าวโพดขึ้น บริษัทมีแผนขยายสาขา Retail shop มากขึ้นเป็น 450 สิ้นปี 2024 เราปรับเพิ่มประมาณการกำไรปกติปี 2024 ขึ้น 45% เป็น 3 พันลบ. ได้ราคาเป้าหมายใหม่ 5.90 บาท คงแนะนำ “ซื้อ”

(-) HANA แนวโน้ม 3Q24 ไม่ตื่นเต้นเท่าที่เคยคาด เพราะ Demand โดยรวม โดยเฉพาะฝั่ง Auto และ Industrial ไม่ฟื้น รวมถึงจีนที่ยังไม่สดใส และแนวโน้มอัตรากำไรขั้นต้นอาจอ่อนลงจากค่าเงินบาทแข็ง แผนร่วมทุน FT1 กับ PTT จะทำธุรกิจ Wafer Fab แห่งแรกในไทย คาดเริ่มผลิตอย่างเร็วกลางปี 2027 เบื้องต้นคาดกำไรปกติ 3024 น่าจะทรงตัวถึงปรับลง q-q แต่จะยังลดลง y-y เพราะฐานสูงปีก่อน และคาดหวังกำไรจะกลับมาฟื้นใน 1H25 เมื่อ Demand โดยรวมดีขึ้น ภาพสั้น ไม่ตื่นเต้น รอดูการฟื้นตัวปีหน้า

(+) SHR ผู้บริหารส่งสัญญาณผลประกอบการ 3Q24 จะเพิ่มขึ้นทั้ง q-q, y-y จาก RevPAR ของโรงแรมทั้งหมดดีขึ้นในเดือน ก.ค. เมื่อเทียบกับ 2Q24 และคาดส่วนแบ่งขาดทุนบริษัทร่วม (SO/Maldives) จะน้อยลงใน 2H24 จากการปรับขึ้นค่าห้องพัก ประกอบกับอัตราการเข้าพักปรับ ขึ้นตามฤดูกาล อย่าง Fiji Hotel เป็น Peak Season ดังนั้นเชื่อว่าผลประกอบการ 3Q24 จะกลับเป็นกำไร คงประมาณการและราคาเป้าหมาย 3.80 บาท หุ้นเทรด PBV เพียง 0.4 เท่า ยังแนะนำ “ซื้อ”

(0) SC ท่ามกลางแรงกดดันจากตลาดที่ไม่เอื้ออำนวย กำลังซื้อลูกค้าลดลง ปัญหา Rejection และการแข่งขันสูง ส่งผลให้บริษัทปรับกลยุทธ์การตลาดด้วยการรุกเข้าหาลูกค้ามากขึ้นผ่านการ จัด event ในศูนย์การค้าฯ เพื่อกระตุ้นยอดขายโครงการที่อยู่ในทำเลดังกล่าว ใน 3Q24 มีแผนการเปิดโครงการใหม่ เพียง 3 แห่ง มูลค่า 5.1 พันลบ. ยอด Presales 3Q24 คาดเพิ่มขึ้น q-q แต่ลดลง y-y ผู้บริหารมองเป้ารายได้ปีนี้ที่ 2.65 หมื่นลบ. อาจมี Downside ราว 5-7% ขณะที่คาดการณ์ของเราต่ำกว่าเป้าบริษัทราว 20% คาดกำไรสุทธิ 3Q24 อ่อนลง q-q, y-y แต่ 4Q24 จะเร่งขึ้นมีนัยและเป็นไตรมาสดีสุดของปีจากการเริ่มโอนคอนโดใหม่ 2 แห่ง คงประมาณการและราคาเป้าหมาย 3 บาท ยังแนะนำ “ถือ”

(+) FSSIA Portfolio Update เราถอด HANA ออก ทำให้ล่าสุดหุ้นใน Portfolio ประกอบด้วย AOT, CHG, CPALL, CPN, GPSC, KCG, KTB, SHR, SJWD, และ TU

(-) ตลาดดาวโจนส์ ลดลง 177.71 จุด หรือ -0.43% ปิดที่ 40,712.78 จุด โดยตลาดถูกกดดันจากการพุ่งขึ้นของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐ และจากการที่นักลงทุนเทขายหุ้นเพื่อลดความเสี่ยง ก่อนที่ประธานเฟดจะกล่าวสุนทรพจน์ในการประชุมประจำปีของเฟดที่เมืองแจ็กสัน โฮล รัฐไวโอมิง ในวันนี้

(+) ตลาดหุ้นยุโรป ปิดบวก โดยหุ้นกลุ่มเฮลท์แคร์และกลุ่มค้าปลีกนำตลาดปรับตัวขึ้น ขณะที่นักลงทุนขานรับแนวโน้มการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางรายใหญ่ และรอดูการเปิดเผยข้อมูลเศรษฐกิจทั่วโลก

(-) ตลาดหุ้นเอเชีย เปิดลบ โดยนักลงทุนจับตาการกล่าวสุนทรพจน์ของประธานเฟด ในการประชุมที่เมืองแจ็กสัน โฮล ในวันนี้ เพื่อประเมินทิศทางของนโยบายทางการเงินของสหรัฐฯ ต่อไป

(-) ค่าเงินบาท อ่อนค่า อยู่ที่บริเวณ 34.52 บาท/ดอลลาร์สหรัฐ +0.79%

(+) ราคาน้ำมันดิบ NYMEX เพิ่มขึ้น 1.08 ดอลลาร์ หรือ 1.5% ปิดที่ 73.01ดอลลาร์/บาร์เรล โดยได้แรงหนุนจากการคาดการณ์ที่ว่าเฟด จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยในการประชุมเดือนก.ย. ซึ่งจะเป็นปัจจัยกระตุ้นกิจกรรมทางเศษฐกิจและความต้องการใช้น้ำมัน ในขณะที่เช้านี้บวกอยู่ที่ระดับ 73.09 ดอลลาร์/บาร์เรลหรือ +0.11%

(-) ราคาทองคำ COMEX ลดลง 30.80 ดอลลาร์ หรือ 1.21% ปิดที่ 2,516.70 ดอลลาร์/ออนซ์ โดยตลาดถูกกดดันจากการแข็งค่าของสกุลเงินดอลลาร์และการพุ่งขึ้นของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐ ขณะที่นักลงทุนจับตาการกล่าวสุนทรพจน์ของประธานเฟด ในขณะที่เช้านี้บวกอยู่ที่ระดับ 2,526.00 ดอลลาร์/บาร์เรลหรือ +0.37%

SPDR Gold Trust ถือครองทองคำ 856.7/ +0.13%

ปัจจัยที่ต้องติดตาม

- Advertisement -