KS Daily View 26.09.2024 >>>ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ปิดผสมผสาน โดยตลาดรอตัวเลขเศรษฐกิจสำคัญรวมถึงถ้อยแถลงของ Jerome Powell ในคืนนี้ SET ปิดลบ เคลื่อนไหวแตกต่างจากภูมิภาค หลังทดสอบ 1,470 มองแกว่งตัวในกรอบ 1,450 – 1,480 ต่อ แนะนำ BA, GPSC
แนวโน้มตลาดหุ้นในประเทศ:
ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ปิดผสมผสาน Dow Jones -0.70%, S&P500 -0.19%, Nasdaq Composite +0.04% และ Russell 2000 -1.19% โดยภาพรวมตลาดมีการพักฐานก่อนการรายงานตัวเลขเศรษฐกิจสำคัญอย่าง GDP 2Q24 รอบสุดท้าย, จำนวนผู้ขอรับสวัสดิการการว่างงานครั้งแรก และถ้อยคำแถลงของประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ Jerome Powell ที่จะส่งผลต่อมุมมองอัตราดอกเบี้ยของตลาด ที่ขณะนี้ยังมีการคาดการณ์การลดดอกเบี้ยในครั้งต่อไปที่ค่อนข้างเสียงแตกระหว่าง 25 และ 50 bps โดยเมื่อคืนนี้หุ้นในกลุ่มพลังงานเป็นตัวกดดันตลาดหลังจากราคาน้ำมันกลับมาปรับตัวลงจากพายุเฮอร์ริเคนที่เคลื่อนตัวออกห่างจากเทกซัส, ลุยเซียนาและมิสซิสซิปปี ซึ่งเป็นพื้นที่ผลิตน้ำมันและก๊าซธรรมชาติทำให้ลดความกังวลเรื่องอุปทานขาดแคลนลง ในขณะที่หุ้นในกลุ่มชิปปรับตัวขึ้นได้ค่อนข้างดี แรงหนุนมาจากผลประกอบการที่ดีกว่าคาดของ Micron Technology
SET Index ปิดลบเล็กน้อย 0.52 จุด โดยปิดที่ระดับ 1,461.58 จุด สวนทางกับตลาดในภูมิภาค โดยมีการเคลื่อนไหวที่ค่อนข้างผันผวนภายหลังตลาดขึ้นทดสอบที่ระดับ 1,470 โดยหุ้นในแต่ละกลุ่มไม่ได้มีลักษณะที่ขึ้นหรือลงพร้อมๆกันเหมือนในช่วงก่อนหน้านี้ สะท้อนถึงการที่ตลาดมีการเลือกหุ้นในการลงทุนมากขึ้น มองวันนี้มีโอกาสแกว่งตัวในกรอบ 1,450 – 1,480 แนะนำ BA, GPSC
ประเด็นสำคัญที่เป็นกระแสในช่วงนี้และมีผลต่อการลงทุน:
- ธนาคารกลางจีน (PBOC) ประกาศลดอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ระยะกลาง (Medium-term Lending Facility) ระยะ 1 ปี ลง 30 bps จากระดับ 2.3% เป็น 2.0% พร้อมถอนสภาพคล่อง 291,000 ล้านหยวนออกจากระบบ ซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของการปฏิรูปกรอบนโยบายการเงิน โดยมุ่งใช้อัตราดอกเบี้ยซื้อคืนพันธบัตรระยะ 7 วัน (Reverse Repo) เป็นอัตราดอกเบี้ยนโยบายหลักแทน MLF
- การท่องเที่ยวแห่งประเทศไทย (ททท.) เปิดตัวแคมเปญ “WOW! Thailand Passport Privileges” เพื่อกระตุ้นการท่องเที่ยวในช่วงไตรมาสสุดท้ายของปี 2024 โดยมอบส่วนลดและสิทธิพิเศษให้กับนักท่องเที่ยวต่างชาติที่เดินทางมาไทยระหว่างเดือนพฤศจิกายนถึงธันวาคม โครงการนี้มีเป้าหมายดึงดูดนักท่องเที่ยวจากหลายประเทศ ทั้งในเอเชีย ยุโรป และอเมริกา เพื่อสนับสนุนเป้าหมายของรัฐบาลในการรับนักท่องเที่ยว 36.7 ล้านคนและสร้างรายได้ 3.5 ล้านล้านบาท โดยมีกิจกรรมแจกของที่ระลึก สิทธิพิเศษ และรางวัลสำหรับนักท่องเที่ยว
- การส่งออกของไทยในเดือนสิงหาคม 2024 ขยายตัว 7% YoY มากกว่าคาดที่ 6% YoY โดยเติบโตในทุกหมวดสินค้า โดยเฉพาะสินค้าเกษตร เช่น ยางพารา ข้าว และอาหารทะเลแปรรูป การค้ารวม 8 เดือนแรกของปี ขยายตัว 4.2% แต่ยังขาดดุลการค้า 6,351 ล้านเหรียญสหรัฐ กระทรวงพาณิชย์คาดว่าการส่งออกจะเติบโตต่อเนื่องในช่วงที่เหลือของปีจากปัจจัยบวก เช่น การคลี่คลายเงินเฟ้อและค่าระวางเรือที่ลดลง แม้ว่าจะยังมีความท้าทายจากความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์และค่าเงินบาทที่แข็งตัว
- ประชาชาติธุรกิจ รายงานนายจุลพันธ์ อมรวิวัฒน์ รัฐมนตรีช่วยว่าการกระทรวงการคลัง เปิดเผยความคืบหน้าโครงการแจกเงินดิจิทัลวอลเลต เฟส 2 คาดว่าจะมีผู้ได้รับสิทธิประมาณ 26 ล้านคน หลังตัดความซ้ำซ้อนกับกลุ่มเปราะบางที่ได้รับสิทธิไปแล้ว อย่างไรก็ตาม ยังไม่มีความชัดเจนว่าจะแจกเงิน 10,000 หรือ 5,000 บาทต่อคน ขึ้นอยู่กับการพิจารณาความเหมาะสมและการกระตุ้นเศรษฐกิจในด้านอื่นๆ
- การยื่นขอสินเชื่อที่อยู่อาศัยในสหรัฐฯ เพิ่มขึ้น 11% ในสัปดาห์สิ้นสุดวันที่ 20 กันยายน ต่อเนื่องจากการเพิ่มขึ้น 14.2% ในสัปดาห์ก่อนหน้า ทำให้ปริมาณการยื่นขอสินเชื่อสูงที่สุดนับตั้งแต่เดือนมิถุนายน 2023 สาเหตุหลักมาจากอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ที่ลดลงต่อเนื่อง โดยอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ 30 ปีลดลงมาอยู่ที่ระดับต่ำสุดในรอบ 2 ปีที่ 6.13% การยื่นขอรีไฟแนนซ์เพิ่มขึ้นถึง 20%
หุ้นแนะนำวันนี้ Top pick:
- BA: ราคาพื้นฐาน 26.87 บาท
จากแนวโน้มการเติบโตที่ได้แรงหนุนจากการขยายฝูงบินและการเพิ่มขึ้นของผู้โดยสาร โดยเฉพาะเส้นทางสมุยที่เป็นแหล่งรายได้สำคัญที่จะได้รับผลบวกจากช่วงไฮซีซั่นในไตรมาสที่ 3 นอกจากนี้ยังมีแนวโน้มการเพิ่มขึ้นของนักท่องเที่ยวจีนในช่วง Golden Week ต้นเดือนตุลาคม อีกทั้งล่าสุดภายในจีนยังมีมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจขนานใหญ่จาก PBOC อีกด้วย ในขณะที่โครงการ “WOW! Thailand Passport Privileges” ของการท่องเที่ยวแห่งประเทศไทย (ททท.) ก็เป็นแคมเปญสำคัญในการดึงดูดนักท่องเที่ยวและกระตุ้นการใช้จ่าย แนะนำซื้อโดยมีราคาพื้นฐานที่ 26.87 บาท
- GPSC: ราคาพื้นฐาน 55 บาท
จากมุมมองเชิงบวกต่อ GPSC โดยเฉพาะหลังจากที่ Fed ปรับลดดอกเบี้ยลง 50 bps ซึ่งเป็นผลดีต่อกลุ่มโรงไฟฟ้าที่มีความสัมพันธ์เชิงลบกับอัตราผลตอบแทนพันธบัตรไทย การปรับลดดอกเบี้ยช่วยลด Discount Rate ส่งผลให้มูลค่าปัจจุบันสุทธิของหุ้นในกลุ่มนี้ปรับตัวสูงขึ้น การปรับโครงสร้างสัญญาขายไฟฟ้าให้เชื่อมโยงกับราคาก๊าซมากขึ้นจะช่วยเสริมความเสถียรด้านรายได้ ค่าเงินบาทที่แข็งค่าขึ้นช่วยลดภาระหนี้สินต่างประเทศ GPSC ยังคงเป็นหุ้น Laggard แนะนำซื้อโดยมีราคาพื้นฐานที่ 55 บาท
รายงานตัวเลขเศรษฐกิจ
- วันพฤหัสฯ ติดตามตัวเลขเศรษฐกิจของสหรัฐอย่าง ยอดคำสั่งซื้อสินค้าคงทน (Durable Goods Orders) เดือน ส.ค. ตลาดคาดการณ์ที่ -2.9% MoM ชะลอตัวจากเดือนก่อนหน้าที่ +9.8% MoM ต่อด้วยการรายงานของ GDP ใน 2Q24 ของสหรัฐครั้งสุดท้าย ตลาดคาดการณ์ที่ +2.9% QoQ เทียบกับไตรมาสก่อนหน้าที่ +3.0% QoQ และ ถ้อยคำแถลงการณ์ของประธานเฟดอย่าง Jerome Powell ในงาน US Treasury Market Conference ปิดท้ายด้วยการรายงานจำนวนคนที่ยื่นขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรก (Initial Jobless Claims) ในสัปดาห์ที่ผ่านมา เทียบกับสัปดาห์ก่อนหน้าที่ 2.19 แสนตำแหน่ง
- วันศุกร์ ติดตามตัวเลขของสหรัฐที่รายงานดัชนีราคาการใช้จ่ายด้านการบริโภคพื้นฐานส่วนบุคคล (Core PCE Price Index) เดือน ส.ค ตลาดคาดการณ์ที่ 2.7% YoY เร่งตัวขึ้นจากเดือนก่อนหน้าที่ 2.6% YoY ต่อด้วย ดัชนีรายได้ส่วนบุคคล (Personal income) เดือน ส.ค ตลาดคาดการณ์ที่ 0.4% MoM เทียบกับเดือนก่อนหน้าที่ 0.3% MoM และ ดัชนีการใช้จ่ายส่วนบุคคล (Personal spending) เดือน ส.ค ตลาดคาดการณ์ที่ 0.3% MoM เทียบกับเดือนก่อนหน้าที่ 0.5% MoM
