บล.กรุงศรีฯ:
ก่งหลังเกมส์
SET Index ปรับลง -4.88 จุด (-0.34%) ปิดที่ 1450.15 จุด มูลค่าการซื้อขาย 6.05 หมื่นล้านบาท ปรับลงสอดคล้องตลาดหุ้นฝั่งเอเชียส่วนใหญ่ ส่วนวันนี้ตลาดรอการรายงานเงินเฟ้อ PCE เย็นวันนี้ โดย Sector ที่ปรับขึ้นหนุนดัชนีคือ กลุ่ม transport BA, AAV, AOT กลุ่มวัสดุก่อสร้าง SCC, TASCO ฯลฯ กลุ่มที่กดดัชนีคือ ส่วนใหญ่คือ กลุ่ม ธนาคาร BBL, KBANK กลุ่ม พลังงาน PTTEP, BGRIM ฯลฯ
หุ้นที่เคลื่อนไหวโดดเด่น คือ
MALEE +0.79%
หุ้นปรับขึ้นจากประเด็นบวกที่น่าสนใจคือ 1) เป็นผู้ผลิตเครื่องดื่มสินค้าสุขภาพสูงที่กำลัง Turnaorund หลังควบรวมกับ ABICO ช่วยลดต้นทุนและลดความผันผวนของธุรกิจ 2) อุตสาหกรรมน้ำผลไม้กลับมาเติบโต และ MALEE มี Marketshare ขึ้นเป็นอันดับ 1 3) MALEE มีแบรนด์น้ำมะพร้าว ที่เป็นสินค้าเด่นไทย จะมีโอกาสูง 4) Upside ใหม่ๆ ที่จะเข้ามาได้แก่การวางจำหน่ายสินค้าน้ำมะพร้าวใหม่ และออเดอร์ OEM ใหญ่ 2 รายการเริ่มผลิตและส่งมอบใน 2Q25F โดยเรารวม Upside ดังกล่าวในประมาณการแล้ว แนะนำ Buy ที่ TP25F-17.7 บาท
STGT +5.98% , NER +0.93%
หุ้นกลุ่มยางธรรมชาติปรับขึ้นตอบรับราคายางทำราคาสูงสุดในรอบ 7 ปี 6 เดือน รวมถึง STGT ที่ประกอบธุรกิจถุงมือยางได้รับประเด็นบวกจากกระแสข่าว US-China Tariff ขึ้นภาษีนำเข้าถุงมือยางกับจีน (ประเด็นเดิม) USTR จะปรับขึ้นภาษีถุงมือทางการแพทย์เป็น 25% ในปี 2026 และจะเพิ่มอัตราภาษีเป็น 50% ในปี 2025 และจะเพิ่มเป็น 100% ในปี 2026 หนุนแนวโน้มราคายางและการขายถุงมือยางเพิ่มขึ้น แนะนำ Trading buy STGT ที่ TP25F-14.28
AAV +6.82% , BA +6.09%
กลุ่มสายการบินปรับขึ้นจากประเด็นบวกสองประเด็น คือ 1)ราคาน้ำมันดิบที่ปรับลงโดย น้ำมันดิบ Brent -2.53%d-d ปิดที่ US$ 71.6/barrel. น้ำมันดิบ West Texas -2.9%d-d ปิดที่ US$ 67.7/barrel และ เงินบาทที่แข็งค่าขึ้นมาที่ระดับ 32.4 +/- ต่อดอลลาร์ อีกครั้งหนุนต่อกลุ่มสายการบินที่มีหนี้ต่างประเทศสูงใช้น้ำมันเป็นต้นทุน 2) สัปดาห์หน้าจะเป็น Golden Week ของประเทศจีน ซึ่งคาดว่านักท่องเที่ยวชาวจีนจะเลือกประเทศไทยเป็นหนึ่งในจุดหมายปลายทางหลัก ส่งผลดีต่อภาคการท่องเที่ยวและกลุ่มธุรกิจสายการบิน เราชอบ AAV โดยประเมิน Sensitivity เงินบาทที่แข็งค่าทุกๆ 1 บาท กลุ่มที่มี Upside บวกต่อกำไร มากที่สุดคือ AAV ทุกๆ 1 บาท Upside 1 พันล้านบาท (54% ของกำไรปี 2024) นอกจากนี้ การกระตุ้นเศรษฐกิจจีนจะช่วย AAV ในฐานะที่มีฐานลูกค้าจีนสูงกว่าสายการบินอื่นๆ เพิ่มเติม แนะนำ Buy AAV ที่ TP25F-2.86 บาท
PSL +2.21% , TTA +2.42% , RCL +2.94%
หุ้นกลุ่มขนส่งทางเรือปรับตัวขึ้น รับแรงหนุนจากตัวเลขค่าระวางเรือ Baltic Dry Index ที่ปรับเพิ่มขึ้นแรง +3.72% สะท้อนถึงความต้องการใช้เรือขนส่งสินค้าทั่วโลก และ เศรษฐกิจจีนที่เก็งมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจคาดว่าจะหนุนภาพ Logistic และการขนส่งสินค้า ซึ่งเป็นปัจจัยบวกต่อหุ้นกลุ่มธุรกิจขนส่งทางเรือ แนะนำเพียง Trading buy
ERW +5.05% , AWC +0%
หุ้นกลุ่มโรงแรมปรับขึ้น เก็ง Golden week ของจีนในอาทิตย์หน้าซึ่งจะหนุนภาคการท่องเที่ยวไทย ประกอบกับภาพเก็งมาตรการกระตุ้นการท่องเที่ยวของไทย เราชอบ AWC เป็น Top pick ของกลุ่ม2 ขับเคลื่อนโดยการขยายพอร์ตโฟลิโอโรงแรม ทรัพย์สินในทำเลสำคัญ และอัตรากำไรที่สูงขึ้น รวมถึง ธุรกิจให้เช่าและพาณิชย์ ซึ่งสร้าง EBITDA 45% ของกลุ่ม ให้ผลตอบแทนที่มั่นคงและมีอัตรากำไรสูง แนะนำ Trading Buy AWC ที่ TP25F-4.40 บาท
