บล.กรุงศรีฯ:
KSS Strategist Comment: SET Update ค่าเงินบาทช่วงบ่ายวันนี้กลับมาแข็งค่าสู่ 33.3 +/- บาท หลังตลาดตอบรับเศรษฐกิจสหรัฐฯที่ค่อนข้างดี และเป็นภาพ “US Goldilocks – US Soft landing” ขณะที่เงินเฟ้อสหรัฐฯ ในส่วนที่อยู่อาศัย(Shelter) & ค่าเช่าเสมือน(OER) ที่ FED ให้น้ำหนักลดลงเร่งตัวแล้ว หนุนวงจรดอกเบี้ยค่อยๆ ลง เป็นจิตวิทยาบวกต่อ Fund Flows ใกล้จุดพลิกกลับมาเป็นภาพไหลเข้า คาด SET จะแกว่งขึ้น 1490-1520จุด ใน1-2 สัปดาห์
ประเมินหุ้นกลุ่มกลุ่มที่เป็นเป้าต่างชาติธนาคาร (BBL (TP-169.3) , KTB (TP-24)) ค้าปลีก(CPALL (TP-80) , BJC (TP-32)) + เงินบาทแข็งค่า+ Thai Bond Yield ตัวกลาง-ยาวลดลง -3bps วันนี้หนุน โรงไฟฟ้า(GPSC (TP Con-54), GULF (TP Max Con-68)) ICT(ADVANC(TP-300) สายการบิน(BA (TP-25.75), AAV(TP-2.86))
Key Ideas:
- ตลาดตอบรับเศรษฐกิจสหรัฐฯที่ค่อนข้างดี และเป็นภาพ “US Goldilocks – US Soft landing” ขณะที่เงินเฟ้อสหรัฐฯ ในส่วนที่อยู่อาศัย(Shelter) & ค่าเช่าเสมือน(OER) ที่ FED ให้น้ำหนักลดลงเร่งตัวแล้ว หนุนวงจรดอกเบี้ยขาลงต่อเนื่อง เป็นบวกต่อ EM-ASIA
- ค่าเงินบาทช่วงบ่ายวันนี้กลับมาแข็งค่าสู่ 33.3 +/- บาท ขณะที่หากหลุดต่ำกว่าระดับ 33.2 บาท จะเป็นสัญญาณยืนยันภาพกลับตัวแข็งค่าต่อเนื่อง สะท้อนภาพกระแสเงินทุนต่างชาติใกล้จุดพลิกกลับมาไหลเข้า
- ต่างชาติกลับมาซื้อพันธบัตรต่อเนื่อง 2 วันทำการ vs ก่อนหน้าที่มีการขาย 9 วันติด ถ่วง TH Bond Yield อายุ 5 และ 10ปี -3bps ไหลลงต่อเนื่องเหลือ 2.27% และ 2.51%
- เรามองมีโอกาสที่ต่างชาติเริ่มค่อยๆกลับสถานะในตลาดหุ้นเป็นแรงหนุน บวกต่อกลุ่มที่เป้าหมาย Fund Flows อาทิ ธนาคาร ICT
- นอกจากนี้ เงินบาทแข็งค่า บวกต่อหุ้นในกลุ่มโรงไฟฟ้า สายการบิน
Strategy: เรามองมีโอกาสที่ต่างชาติทยอยกลับสถานะในตลาดหุ้นไทย จากจุดเด่น
1.) เศรษฐกิจมีสัญญาณฟื้นตัว
2.) Valuation อยู่ในจุดได้เปรียบกว่าประเทศพัฒนาแล้ว (DMs) และ
3.) สถานะประเทศค่อนข้างเป็นกลาง ทำให้ปลอดภัยจากความเสี่ยงการเลือกตั้งใหญ่สหรัฐฯ
โดยกลุ่มที่ได้ประโยชน์สถานการณ์ดังกล่าวจะเด่นขึ้น
- กลุ่มที่เป็นเป้าต่างชาติธนาคาร(BBL, KTB) ค้าปลีก(CPALL, BJC)
- เงินบาทแข็งค่า+ Thai Bond Yield ตัวกลาง-ยาวลดลง -3bps วันนี้หนุน โรงไฟฟ้า(GPSC, GULF) ICT(ADVANC) สายการบิน(BA, AAV)
