KS Daily View 25.10.2024 >>> ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ปิดผสมผสาน ตัวดันตลาดคือ Tesla ที่งบออกมาดีและตัวเลขเศรษฐกิจที่ออกมาแข็งแกร่ง รวมถึง Bond Yield เริ่มชะลอตัวหลังแตะ 4.26% ตลาดหุ้นไทยยังปรับตัวลงต่อเนื่อง คาด Sideway ที่กรอบ 1,440 – 1,470 แนะนำ MTC, MOSHI
แนวโน้มตลาดหุ้นในประเทศ:
ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ปรับตัวผสมผสาน Dow Jones -0.33%, S&P 500 +0.21%, Nasdaq Composite +0.76% และ Russell 2000 +0.23% แรงหนุนหลักมาจากการปรับตัวขึ้นของ Tesla ที่ +22% รับผลประกอบการที่ดีกว่าคาด กำไรขั้นต้นส่วนรถยนต์ที่ปรับตัวดีขึ้นและแผนธุรกิจในอนาคตที่มีความชัดเจนมากขึ้น นอกจากนี้ยังได้ตัวเลขเศรษฐกิจที่ดีกว่าคาดได้แก่ จำนวนผู้ขอรับสวัสดิการการว่างงานที่ 227,000 ราย, ดัชนี PMI ที่ดีกว่าคาดทั้งภาคการผลิตและบริการ และยอดขายบ้านใหม่ที่ 738,000 หลัง ทำระดับสูงสุดในรอบ 16 เดือน อีกทั้งยังได้การปรับตัวลงของ Bond Yield 10 ปีของสหรัฐฯ ที่เริ่มชะลอตัวจากระดับสูงสุดในรอบ 3 เดือนที่ 4.26%
ตลาดหุ้นไทย ยังคงปรับตัวลงเกือบ 10 จุด โดยติดลบติดต่อกันเป็นวันที่ 4 ปิดที่ระดับ 1,460.64 จุด สอดคล้องกับตลาดในภูมิภาคเอเชีย โดยแรงกดดันมาจากค่าเงินดอลลาร์ที่แข็งค่าขึ้นมาก รวมถึง Bond Yield 10 ปี ของสหรัฐฯ ที่เร่งตัวขึ้นมาแตะที่บริเวณ 4.26% ในวันก่อนหน้า หลังตลาดคาดการณ์ความเป็นไปได้ที่โดนัลด์ ทรัมป์อาจชนะการเลือกตั้ง โดยต่างชาติยังคงขายสุทธิต่อเนื่องที่ 398 ล้านบาท ในขณะเดียวกันนักลงทุนสถาบันก็ยังขายสุทธิ 1,667 ล้านบาท หุ้นขนาดใหญ่ยังโดนขายต่อเนื่องโดยกลุ่มที่กดดันตลาดคือ กลุ่มโรงไฟฟ้า ค้าปลีก และท่องเที่ยว ในขณะที่ตัวหนุนดัชนีคือ DELTA ที่ปรับตัวขึ้นทำ All Time High คาด SET เข้าสู่การ Sideway ที่กรอบ 1,440 – 1,470 แนะนำ MTC, MOSHI
ประเด็นสำคัญที่เป็นกระแสในช่วงนี้และมีผลต่อการลงทุน:
- ส.อ.ท. เตรียมปรับลดเป้าหมายยอดผลิต ขาย และส่งออกรถยนต์ปี 2024 หลังผลงาน 9 เดือนแรกหดตัวต่อเนื่อง โดยในกันยายนยอดส่งออกลดลง 17.67% ยอดผลิตลดลง 25.48% และยอดขายในประเทศลดลง 37.11% ต่ำสุดในรอบ 53 เดือน เหลือ 39,048 คัน เนื่องจากสถาบันการเงินเข้มงวดการปล่อยสินเชื่อและเศรษฐกิจชะลอตัว คาดจะปรับลดเป้าหมายลงเกือบ 100,000 คัน ส่วนรถ EV แม้ยอดจดทะเบียนใหม่ชะลอตัวในกันยายน แต่ยอดสะสม 9 เดือนยังเพิ่มขึ้น โดยเฉพาะรถ HEV ที่เพิ่มขึ้น 59.27%
- รมช.คลัง จุลพันธ์ อมรวิวัฒน์ เผยการศึกษาข้อกฎหมายโครงการ Entertainment Complex เสร็จสิ้น คาดเสนอ ครม.ภายในปี 2567 โดยคาดว่าจะช่วยเพิ่มการจ้างงาน 14,000-20,000 ตำแหน่ง เพิ่มรายได้ท่องเที่ยวต่อหัวจาก 40,000 เป็น 60,000 บาท และเพิ่มจำนวนนักท่องเที่ยว 5-20% ทั้งนี้ รายละเอียดโครงการจะมีคณะกรรมการกำหนดสเปคอีกครั้ง และต้องผ่านการประมูลอย่างโปร่งใส โดยยืนยันว่าไม่เร่งรีบดำเนินการ แม้จะมีพรรคร่วมรัฐบาลบางส่วนไม่เห็นด้วย
- บอร์ดการรถไฟฯ อนุมัติให้กิจการร่วมค้า ช.ทวี-เอเอส ก่อสร้าง เป็นผู้ดำเนินโครงการรถไฟทางคู่ ช่วงขอนแก่น-หนองคาย ระยะทาง 167 กิโลเมตร วงเงิน 28,679 ล้านบาท ต่ำกว่าราคากลาง คาดลงนามสัญญาเดือนพฤศจิกายน 2567 และเปิดให้บริการปี 2570 โครงการประกอบด้วยสถานี 14 แห่ง ที่หยุดรถ 4 แห่ง และลานบรรทุกสินค้า 3 แห่ง เพื่อเชื่อมต่อการเดินทางภาคตะวันออกเฉียงเหนือตอนบน ลดระยะเวลาและต้นทุนการขนส่ง
- PMI เดือนตุลาคม 2024 สะท้อนภาพเศรษฐกิจที่แตกต่างระหว่างยุโรปและสหรัฐฯ โดยยุโรปยังอ่อนแอ ภาคการผลิตหดตัวทุกประเทศ (ยูโรโซน 45.9, อังกฤษ 50.3, เยอรมนี 42.6, ฝรั่งเศส 44.5) ส่วนภาคบริการ ฝรั่งเศสหดตัวที่ 48.3 ขณะที่เยอรมนี ยูโรโซน และอังกฤษยังขยายตัวที่ 51.4, 51.2 และ 51.8 ตามลำดับ ในทางตรงกันข้าม สหรัฐฯ แม้ภาคการผลิตจะหดตัวที่ 47.8 แต่ดีขึ้นจากเดือนก่อน และภาคบริการยังขยายตัวแข็งแกร่งที่ 55.3 เพิ่มขึ้นเล็กน้อยจาก 55.2 ในเดือนก่อน โดยได้แรงหนุนจากคำสั่งซื้อใหม่ที่เพิ่มขึ้นมากที่สุดนับตั้งแต่เมษายน 2022
- จำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรกในสหรัฐฯ ลดลง 15,000 ราย เหลือ 227,000 ราย ต่ำกว่าที่นักวิเคราะห์คาดที่ 242,000 ราย กลับสู่ระดับก่อนเกิดพายุเฮอร์ริเคนเฮเลนและมิลตัน อย่างไรก็ตาม จำนวนผู้รับสวัสดิการต่อเนื่องเพิ่มขึ้นสูงสุดในรอบเกือบ 3 ปีที่ 1.9 ล้านราย เนื่องจากผลกระทบจากพายุและการประท้วงของพนักงาน Boeing กว่า 33,000 คนที่ปฏิเสธสัญญาจ้างงานใหม่
หุ้นแนะนำวันนี้ Top pick:
- MTC: ราคาพื้นฐาน 55.50
เรามีมุมมองเชิงบวกต่อ การคาดการณ์ของผลประกอบการใน 3Q24 ที่คาดว่าจะสามารถออกมาเติบโตได้ YoY โดยปัจจัยสำคัญมาจากการเติบโตของสินเชื่อที่มีโอกาสเติบโตได้มากกว่า 15% YoY และในส่วนของอัตราดอกเบี้ยน่าจะสามารถปรับเพิ่มขึ้นได้เล็กน้อยจากจำนวนวันที่มีมากกว่าไตรมาสก่อนหน้า อีกทั้งเรามองว่า Asset quality ของ MTC จะสามารถอยู่ในระดับที่ควบคุมได้ โดยเราคาดว่า NPL ใน 3Q24 มีอัตราส่วนคงที่หรือลดลงเล็กน้อย พร้อมทั้งสำรองยังอยู่ในระดับที่ปรับเพิ่มสูงขึ้นเช่นกัน นอกจากนี้เรายังมองว่า MTC จะได้ Sentiment เชิงบวกต่ออัตราดอกเบี้ยที่ลดลงอีกด้วย
- MOSHI: ราคาพื้นฐาน 55.00
เราคงมุมมองเชิงบวกต่อผลประกอบการใน 3Q24 ของ MOSHI ที่คาดว่าจะฟื้นตัวได้ทั้ง YoY และ QoQ หลังจากจัดการปัญหาสินค้าขาดแคลนใน 2Q24 ได้แล้ว ส่งผลให้ SSSG ใน 3Q24 มีการเติบโตที่ 5-6% โดยเฉลี่ย และเราคาดว่าจะเห็นการเติบโตได้ดีเช่นกันใน 4Q24 จาก SSSG ของ 2 สัปดาห์แรกในเดือนตุลาคมที่ปรับตัวขึ้นราว 30% เนื่องจากมีสินค้า Collaboration กับศิลปินเกาหลีอย่าง NCT Dream แต่หากไม่นับสินค้ากับ NCT Dream เราคาด SSSG จะยังสามารถเติบโตได้ราว 10% เช่นกัน เราคาดว่า MOSHI จะสามารถแข่งขันกับผู้เล่นใหม่ที่กำลังเข้ามาในตลาดได้ และเรามอง MOSHI เป็นหุ้นที่อยู่ใน Growth stage ยังสามารถเพิ่มสาขาได้อีกเท่าตัวภายใน 3-5 ปีข้างหน้า
รายงานตัวเลขเศรษฐกิจ
- วันศุกร์ ติดตามตัวเลขเงินเฟ้อของญี่ปุ่นในเมืองโตเกียวที่ไม่รวมราคาอาหาร (Tokyo CPI excluding food) เดือน ต.ค. ตลาดคาดการณ์ที่ +1.7% YoY ชะลอตัวจากเดือนก่อนหน้าที่ +2.0% YoY ต่อด้วยรายงานยอดคำสั่งซื้อสินค้าคงทนครั้งแรก (Durable Goods Orders prelim) ของสหรัฐฯเดือน ก.ย. ตลาดคาดการณ์ที่ -1.0% MoM ชะลอตัวจากเดือนก่อนหน้าที่ +0.0% MoM ปิดท้ายด้วยคาดการณ์ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภครัฐจากมหาวิทยาลัยมิชิแกน (Michigan Consumer Sentiment Prelim) ของสหรัฐฯเดือน ต.ค. เทียบกับเดือนก่อนหน้าที่ 68.9 จุด
