บล.กรุงศรีฯ:
KSS Research Update GFPT (Buy, TP17.30) Neutral view on 3Q24 results & Analyst meeting
Earning Results 3Q24 at a glance
- รายงานกำไรสุทธิ 3Q24 ที่ 542 ลบ. (+70%y-y, -7%q-q) เป็นไปตามที่เราและตลาดคาด
- สาเหตุหลักที่กำไรสุทธิลดลง q-q เพราะส่วนแบ่งกำไร GFN ลดลง -59%q-q จากปัจจัยฤดูกาลที่ราคาโครงไก่ลดลงใน 3Q เพราะฝนตก อุปสงค์ลดลง
- ขณะที่รายได้ และ GPM เพิ่มขึ้น y-y, q-q เป็นไปตามคาด ปริมาณส่งออก 9,500 ตัน (+44%y-y,+6%q-q) โดยเฉพาะจากตลาดยุโรป ขณะที่ต้นทุนกากถั่วเหลืองลดลงหนุน GPM
Outlook 4Q24F:
- เบื้องต้น เรายังคงคาดกำไรสุทธิ 4Q24F ลดลง q-q เพราะ คาดปริมาณส่งออกลดลงในช่วงสิ้นปี, GPM ลดลง q-q เพราะส่งออกลดลง และราคาโครงไก่ยังอ่อนแอ จึงคาดส่วนแบ่งกำไร McKey และ GFN ลดลง
- ทั้งนี้ ทาง GFPT ยังคง guidance 24F
- เป้ารายได้โต +2-3% (KSS 1%)
- GPM13.5-14.5% (KSS 13.2%)
- SG&A/sales 8-8.5% (KSS 8.1%)
- คงคำแนะนำ Buy TP25F 17.30
- Advertisement -
