บล.กรุงศรีฯ:

KSS Research Update : ERW Key takeaway from analyst meeting (Trading Buy, Tp 4.30)

Tone : Positive

  • ผู้บริหารคาด 4Q24F จะเติบโตได้ดี จากผลของการขยายโรงแรม (Hop Inn 13 โรงแรม) โดยเฉพาะญี่ปุ่น, Holiday Inn Pattya กลับมาเปิดบริการหลังปรับปรุง (ADR +10% จากเดิม) และผลของ high season ที่หนุนดีมานด์  โดยคาดรายได้ปี 24F เติบโต 14-15% yoy (9M24 +11% yoy)

Grand Hyatt Erawan : 

    • อยู่ระหว่างการเจรจาสัญญาเช่าระยะยาว (รูปแบบ PPP) ปัจจุบันบริษัทจ่ายค่าเช่ารายปี 
    • Soft Renovation : จะเริ่มปรับปรุง 3Q25-4Q26 ด้วยงบ 5-600 ล้านบาท ซึ่งบริษัทมองผลกระทบจำกัด เนื่องจากเป็นการทยอยปรับปรุง
    • การฟื้นตัวของการเข้าพักหลัง Incident : เริ่มฟื้นตัว โดยคาด Occupancy rate เพิ่มมาที่ 85-87% ใน พ.ย. และคาดจะใกล้เคียงปีที่แล้วใน ธ.ค.
  • ผลบวกจากดอกเบี้ยลดลง : ปัจจุบัน IBD/E อยู่ที่ 1.5x ด้วยหนี้ 1.1 หมื่นล้านบาท บริษัทจะได้ผลบวกจากดอกเบี้ยขาลง จาก 80% เป็นหนี้สกุลเงินบาทและดอกเบี้ยลอยตัว 100%  บริษัทประเมินดอกเบี้ยจ่ายลดลง 1 ล้านบาท/เดือน
  • Our view: เรายังคงมุมมองของเรา โดยคาดผลประกอบการจะเติบโต yoy,qoq ใน 4Q24F 
  • คงคำแนะนำ Trading Buy, ราคาเป้าหมาย 4.30 บาท
- Advertisement -

บทความที่เกี่ยวข้องเพิ่มเติมจากผู้เขียน