TKN ระยะสั้นมีความท้าทาย แนวโน้มระยะยาวตามคาด

• มีมุมมองเชิงลบเล็กน้อยต่อแนวโน้มระยะสั้นจากงาน Opp day ของ TKN เนื่องจากราคาสาหร่ายที่สูงขึ้นและกำลังซื้อผู้บริโภคในจีนที่อ่อนแอ
• การผลิตสาหร่ายทะเลช่วงแรกของเกาหลีใต้เพิ่มขึ้น 20% สู่ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ แต่ราคายังคงสูง เราเชื่อว่ายังมีความเป็นไปได้ที่ราคาสาหร่ายเก็บเกี่ยวช่วงปลายจะปรับตัวลดลง
• แนะนำ “ซื้อ” ด้วย TP ไม่เปลี่ยนแปลงที่ 13.6 บาท จาก 1) การลดต้นทุนและการปรับราคาอย่างมีประสิทธิผล 2) แนวโน้มราคาสาหร่ายที่ลดลง และ 3) การประเมินมูลค่าที่ไม่แพง

มุมมอง KS

• แนะ “ซื้อ” สำหรับ TKN พร้อมราคาเป้าหมายไม่เปลี่ยนแปลงที่ 13.6 บาท โดย TKN ยังคงเป็นหุ้นเด่นในกลุ่มนี้ ด้วยเหตุผลดังนี้

1) แผนการลดต้นทุนและการปรับราคาที่มีประสิทธิภาพสูงในการรับมือกับราคาสาหร่ายที่เพิ่มขึ้น

2) แนวโน้มราคาสาหร่ายที่มีโอกาสลดลงในปี 2568 เนื่องจากการผลิตที่เพิ่มขึ้นและสภาพการเจริญเติบโตที่ดีขึ้น

3) การประเมินมูลค่าที่ไม่แพง