บล.กสิกรไทย:
CKP คาดแนวโน้มจะดีขึ้นในปี 68
- เราเข้าร่วมการประชุมนักวิเคราะห์ประจำ 3Q67 กับ CKP เมื่อวันที่ 18 พ.ย.2567 ซึ่งโทนโดยรวมของการประชุมอยู่ในเชิงบวกเล็กน้อย โดยผู้บริหารคาดว่าปริมาณการขายไฟฟ้าของโรงไฟฟ้าพลังงานน้ำในไตรมาส 4/2567 ถึงครึ่งแรกปีหน้าจะเพิ่มขึ้น YoY หนุนจากปริมาณฝนที่ตกลงมามากขึ้น
- ผลบวกจากวัฎจักรลดดอกเบี้ย เราคาดว่าต้นทุนการเงินเฉลี่ยจะลดลงตั้งแต่ไตรมาส 3/2567 เป็นต้นไป จากวัฎจักรผ่อนคลายนโยบายการเงิน เนื่องจากหนี้สินคงค้างของ XPCL มีสัดส่วนอัตราดอกเบี้ยลอยตัวอยู่ที่ 77% จากการวิเคราะห์ความอ่อนไหวของเรา พบว่าการลดอัตราดอกเบี้ยนโยบายจาก Fed ทุก 25 bps จะส่งผลบวกต่อประมาณการกำไรปกติปี 2568 ของเราที่ 3%
- แนะนำ “ซื้อ” แต่ลด TP ลงเป็น 4.60 บาท จาก 4.80 บาท จากกำไรที่คาดเติบโตขึ้นในปี 68 หนุนจากฐานที่ต่ำในปี 2567
- Advertisement -
