บล.กสิกรไทย:
TEGH แนวโน้มธุรกิจเป็นบวก แต่ยังเฝ้าดูแบบระมัดระวัง
- ใจความสำคัญโดยรวมของการประชุมนักวิเคราะห์ของ TEGH ค่อนข้างเป็นลบเล็กน้อย ผู้บริหารลดเป้าปริมาณการขายยางธรรมชาติ EUDR ปี 67-68 ลง 20-40%
- เราคาดว่ากำไรของ TEGH ปี 2568 จะเติบโตขึ้น เนื่องจากปริมาณการขาย NR และราคาขายเฉลี่ย (ASP) ที่เพิ่มขึ้น หนุนโดยความต้องการยางธรรมชาติทั่วโลกที่แข็งแกร่งขึ้น
- โดยเราคาดว่าราคายาง SICOM TSR20 โดยเฉลี่ยในปี 2568 จะสูงกว่าในปี 2567 ที่ 1.75 ดอลลาร์สหรัฐฯ/กก. เนื่องจากปัญหาการขาดแคลนธรรมชาติ แม้ว่าแนวโน้มปี 2568 จะดูสดใสขึ้น แต่เราเชื่อว่าการเติบโตของปริมาณการขายยางธรรมชาติ EUDR อาจไม่เป็นไปตามที่บริษัทฯ คาดการณ์ไว้
- คงคำแนะนำ “ซื้อ” ด้วย TP ที่ลดลงเป็น 4.0 บาท เพื่อสะท้อนการปรับลดประมาณการกำไรของเรา โดยคำแนะนำของเราอิงตามความต้องการยางธรรมชาติที่แข็งแกร่ง
- Advertisement -
