บล.กสิกรไทย:
การลงทุนในกลุ่มอิเล็กทรอนิกส์เพิ่มขึ้น
- เราจัดงาน KS Expert-Series โดยเชิญผู้บรรยายจากสำนักงานคณะกรรมการส่งเสริมการลงทุน (BOI) ใจความสำคัญเป็นไปในเชิงบวกเล็กน้อย
- การลงทุนด้าน EV ชะลอตัว แต่ data center ยังคงแข็งแกร่ง แม้ว่าจำนวนโครงการที่เกี่ยวข้องกับ EV จะเพิ่มขึ้น แต่การลงทุนส่วนมากจะเป็นการผลิตชิ้นส่วนยานยนต์มากกว่าโรงงานผลิต EV เต็มรูปแบบ ซึ่งมีมูลค่าเม็ดเงินการลงทุนที่ต่ำกว่า ในทางกลับกัน แนวโน้มของศูนย์ข้อมูล (data center) เป็นไปในทางบวก เนื่องจากไทยมีโครงสร้างพื้นฐานและทรัพยากรเพียงพอที่จะดึงดูดผู้ให้บริการคลาวด์อย่าง AWS และ Microsoft เป็นต้น
- มุมมองของเรา เรามีมุมมองเชิงบวกเล็กน้อยต่อกลุ่มชิ้นส่วนอิเล็กทรอนิกส์จากการลงทุนที่เพิ่มขึ้นในห่วงโซ่อุปทานในประเทศในอนาคต เราคาดว่าบริษัทต่างๆ ในอุตสาหกรรมขั้นกลางน้ำถึงปลายน้ำอย่าง DELTA HANA และ SVI จะได้รับประโยชน์จากคำสั่งซื้อจากลูกค้าจีนและตะวันตกที่เพิ่มขึ้น อย่างไรก็ตาม เราคาดว่าจะมี downside 3% ต่อประมาณการกำไรปี 2568 ของ DELTA จากการบังคับ Top-up Tax Act
- คงมุมมองที่เป็นกลางต่อกลุ่มชิ้นส่วนอิเล็กทรอนิกส์ เราคาดแนวโน้มในอีก 2 ไตรมาสข้างหน้ายังไม่สดใส การเติบโตจะกระจุกตัวอยู่ในกลุ่ม data center ซึ่งเป็นประโยชน์ต่อ DELTA เท่านั้น แต่มูลค่าหุ้นอยู่ในระดับสูง และกำไรอาจได้รับผลกระทบจากอัตราภาษีที่เพิ่มขึ้นจาก 3% ในปัจจุบันเป็น 15% ตั้งแต่ไตรมาส 1/2568 เป็นต้นไป
- Advertisement -
