บล.กสิกรไทย:
CHG แม้งบ 4Q67 อ่อนแอ แต่เราคาดว่าจะเห็นโมเมนตัมกำไรที่ดีขึ้นในปี 2568 โดยได้รับแรงหนุนจาก
- CHG รายงานกำไรปกติไตรมาส 3/2567 ที่ 417 ลบ. ดีกว่าที่เราคาด 16%และดีกว่าตลาดคาด 10% จากอัตรากำไรขั้นต้นที่สูงกว่าคาดและ SG&A ที่ต่ำกว่าคาด กำไรปกติเติบโตขึ้น 117% QoQ และ 28% YoY จากรายได้และอัตรากำไรที่สูงขึ้น กำไรปกติ 9 เดือนแรกปีนี้รวมอยู่ที่ 874 ลบ. เพิ่มขึ้น 13% YoY และคิดเป็น 83% ของประมาณการกำไรทั้งปีนี้ของเรา
- ผู้บริหารปรับลดเป้าการเติบโตของรายได้ปี 67 เป็น 12% ลดลงจากเดิมที่ 15% การเติบโตของรายได้ไตรมาส 3/67 ที่อ่อนแอ เกิดจากการเปลี่ยนแปลงโครงสร้างรายได้ในบริษัทย่อยและกระแสรายได้จาก รพ.ขนาดเล็กและจำนวนผู้ป่วยต่างชาติที่อ่อนแอ
- อัตรากำไรขั้นต้นน่าจะเพิ่มขึ้นหลังไตรมาส 3/67 เนื่องจากบริการที่มีอัตรากำไรขั้นต้นต่ำหายไปและมีการควบคุมต้นทุนได้ดีขึ้นที่โรงพยาบาล 304 ขณะที่ รพ.ในแม่สอดรายงานรายได้เพิ่มขึ้นและผลขาดทุนลดลงในไตรมาส 3/67
- เราปรับประมาณการกำไรปกติ 4% ปี 2567 ขึ้น แต่ปรับประมาณการกำไรลง 2-3% ในปี 2568-69 เพื่อสะท้อนกำไรไตรมาส 3/2567 ที่ดีกว่าคาดและแนวทางการดำเนินงานจากการประชุมนักวิเคราะห์
- แนะนำ “ซื้อ” TP เป็น 3.10 บาท แม้จะมีการปรับลดประมาณการกำไร แต่ราคาหุ้นปัจจุบันยังมีแนวโน้มให้อัตราผลตอบแทนที่ 19%
- Advertisement -
