2 หุ้น ได้ประโยชน์จากราคาน้ำมันและก๊าซ

ราคาน้ำมันและก๊าซธรรมชาติมี Upside จำกัด หนุนจาก

• 1.นโยบายของสหรัฐฯ ที่ตั้งเป้าลดราคาพลังงาน
• 2.อุปทานที่กลับเข้ามาจากกลุ่ม OPEC+ และ อุปทาน LNG ใหม่ที่มีขนาดใหญ่ที่สุด

OSP

• มุมมองของเรา เราชอบกลยุทธ์ของ OSP ที่เปลี่ยนการมุ่งเน้นจากเครื่องดื่มชูกำลังที่มีอัตรากำไรต่ำและมีการแข่งขันสูงโดยการ 1) มุ่งเน้นไปยังกลุ่มเครื่องดื่มชูกำลังระดับพรีเมียมที่มีอัตรากำไรสูงและ 2) เจาะตลาดต่างประเทศ และเนื่องจากตลาดไทยอยู่ในภาวะซบเซาจากการเติบโตของการบริโภคที่จำกัด เราจึงเชื่อว่าผู้ชนะที่แท้จริงจะเป็นบริษัทที่รองรับกลุ่มพรีเมียมได้ซึ่งจะส่งผลให้ราคาขายปลีกเฉลี่ยสูงขึ้น นอกจากนี้ ขนาดตลาดเครื่องดื่มชูกำลังในเวียดนามและอินโดนีเซียมีขนาดใหญ่กว่าของเมียนมาซึ่งเป็นตลาดส่งออกหลักของ OSP ถึง 6 และ 2 เท่า เราจึงเชื่อว่า OSP ยังมีโอกาสในการเติบโตอีกมาก
• แนะนำ “ซื้อ” เราคงคำแนะนำ “ซื้อ” OSP ด้วยราคาเป้าหมายที่ 27.60 บาท

TASCO

• แนวโน้มกำไรอยู่ในเชิงบวก เราเชื่อว่ากำไรสุทธิของ TASCO จะปรับตัวดีขึ้น YoY และ QoQ ในไตรมาส 4/2567 จาก 1) ยอดขายที่เติบโตขึ้นทั้งในประเทศไทยและต่างประเทศ 2) ราคาขายยางมะตอยที่สูงขึ้น 3) ราคาน้ำมันดิบและอนุพันธ์ที่ลดลงซึ่งคาดจะเพิ่มส่วนแบ่งราคาของธุรกิจซื้อขายยางมะตอยและโรงกลั่นให้สูงขึ้น
• แนะนำ “ซื้อ” เราคาดว่ากำไรสุทธิของ TASCO จะยังอยู่ระดับสูงในไตรมาส 4/2567 และครึ่งแรกปีหน้า เราแนะนำ “ซื้อ” ด้วยราคาเป้าหมายที่ 21.00 บาท