บล.กสิกรไทย:
TASCO : อุปสงค์ยางมะตอยในประเทศแข็งแกร่ง คาดส่วนต่างกำไรจะดีขึ้น
ราคาปิด (20.12.2024) 18.50 บาท ราคาพื้นฐาน 21.00 บาท
เรามีมุมมองเชิงบวกต่อ TASCO จาก 2 ปัจจัยสำคัญ
- คาดการณ์อุปสงค์ยางมะตอยในประเทศที่จะแข็งแกร่งถึงไตรมาส 2/2568 จากการเบิกจ่ายภาครัฐที่ราบรื่นและงบประมาณที่เพิ่มขึ้นของกรมทางหลวงและกรมทางหลวงชนบท ซึ่งจะช่วยรักษาระดับราคาขายที่สูงได้ต่อเนื่อง โดยราคายางมะตอยในเดือนตุลาคมยังเพิ่มขึ้น 20% จากปีก่อน
- คาดส่วนต่างกำไรจะดีขึ้นจากต้นทุนวัตถุดิบที่ลดลงตามราคาน้ำมันที่มีแนวโน้มลดลง พร้อมแผนนำเข้าวัตถุดิบ 2 ลำในปี 2568 เพื่อกลั่นเอง ซึ่งจะให้อัตรากำไรดีกว่าการซื้อมาขายไป นอกจากนี้อัตราเงินปันผล 7% ที่ราคาปัจจุบันจะช่วยจำกัดความเสี่ยงขาลง
- Advertisement -
