Food and Beverage Sector : 2 หุ้นได้ประโยชน์จากวัตถุดิบที่ผลผลิตเพิ่มขึ้น

• เรามีมุมมองกลางต่อกลุ่ม F&B จากมูลค่าหุ้นและศักยภาพการเติบโตที่เทียบเคียงได้กับ SET โดยหุ้นเด่น ได้แก่ OSP และ TKN จากมูลค่าที่น่าสนใจที่สุด

OSP แนะนำ “ซื้อ” ราคาเป้าหมาย 27.60 บาท

• ในปี 2568 เราคาดว่า OSP จะมี GPM ขยายตัวสูงเป็นอันดับ 2 ที่ 50 bps ควบคู่ไปกับกลยุทธ์ในการมุ่งเน้นไปที่ผลิตภัณฑ์ที่มีอัตรากำไรสูง
• เราคาดว่าการเสร็จสิ้นของขบวนการขายสินทรัพย์ที่ไม่ใช่ธุรกิจหลักของ OSP จะช่วยเพิ่มกำไรสุทธิอย่างน้อย 1.3 พันลบ. ส่งผลให้กำไรสุทธิเติบโตอย่างแข็งแกร่งที่ 98.2% ซึ่งถือเป็นการเติบโตของกำไรสุทธิสูงสุดในบรรดาบริษัทที่เราวิเคราะห์อยู่

TKN แนะนำ “ซื้อ” ราคาเป้าหมาย 13.60 บาท

• เราเชื่อว่าราคาสาหร่ายหยุดปรับตัวขึ้นแล้ว และมีความเป็นไปได้สูงที่ราคาจะลดลง ซึ่งคาดว่าจะช่วยสนับสนุนการผลิตสาหร่ายที่เพิ่มขึ้นในปีหน้า
• TKN คาดว่าการผลิตสาหร่ายจะแตะถึงระดับสูงสุดใหม่ที่มากกว่า 180 ล้านแพ็คในช่วงเริ่มต้นการเพาะปลูก
• เราคาดการณ์ว่ายอดขายจากจีนจะหดตัวลง และจะถูกแทนที่ด้วยการเติบโตสูงจากการขยายช่องทางในอินโดนีเซีย มาเลเซีย และสหรัฐฯ