บล.กสิกรไทย:
GPSC กำไรยังแข็งแกร่ง หนุนจากราคาก๊าซที่ลดลง แม้โครงการ ERU จะถูกเลื่อนไปปี 2571
- โครงการ ERU เลื่อนการเริ่มดำเนินการไปเป็นไตรมาส 3/2571 หน่วยผลิตไฟฟ้า Energy Recovery Unit (ERU) ซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของโครงการพลังงานสะอาด (Clean Fuel Project หรือ CFP) ของไทยออยล์ จะเริ่มดำเนินการได้ในไตรมาส 3/2571 โดยเลื่อนออกไปจากกำหนดการเดิมในปี 2568 สอดคล้องกับกำหนดการณ์ของโครงการ CFP โดยรวม โดย ณ เดือน พ.ย.2567 ความคืบหน้าของการก่อสร้างหน่วยผลิตไฟฟ้า ERU อยู่ที่ 83%
- แนวโน้มกำไร แม้จะโครงการ ERU จะถูกเลื่อนวันเริ่มดำเนินการออกไป แต่เราคาดว่ากำไรปกติปี 2568 ของ GPSC จะเพิ่มขึ้น 40% YoY เป็น 5.7 พันลบ. โดยได้รับแรงหนุนจากราคาก๊าซที่ลดลง ส่วนแบ่งกำไรที่เพิ่มขึ้นจากโครงการโรงไฟฟ้าพลังน้ำไซยะบุรี (XPCL) โครงการพลังงานลมนอกชายฝั่งChangfang และ Xidao (CFXD) ในไต้หวัน และกำลังการผลิตที่เพิ่มขึ้นของโรงไฟฟ้าพลังงานแสงอาทิตย์โครงการ Avaada
- คงคำแนะนำ “ซื้อ” แต่ปรับ TP ลงเล็กน้อยเป็น 51.50 บาท โดย GPSC ซื้อขายด้วย PER ล่วงหน้าปี 68 ที่น่าดึงดูดใจที่ 18.7 เท่า และคาดว่ากำไรปกติปี68 จะเติบโต 40% YoY
- Advertisement -
