บล.กรุงศรีฯ:
KSS Research Update SISB (Trading buy TP 35 บาท)
- เรามองว่าราคาหุ้น SISB ที่ปรับลงต่อเช้านี้ น่าจะเกิดจากความกังวลต่อประมาณการกำไรอาจมี downside จาก 2 ประเด็น
1) ปีนี้จะปรับขึ้นค่าเทอม 3% น้อยกว่าปี 24 ที่ปรับขึ้น 5% (บริษัทมีนโยบายปรับขึ้นค่าเทอมราว 3%-5%)
2) เป้าหมายจำนวนนักเรียนใหม่ในปี 25 ที่ 400 คน อาจมีความท้าทายจากสถานการณ์ความไม่ปลอดภัยของชาวจีนในไทย และภาวะเศรษฐกิจ
- ประมาณการกำไรของ SISB เราใช้สมมติฐานปรับขึันค่าเทอมต่อปี 5% และจำนวนนักเรียนใหม่ต่อปี 400 คน
- กรณีปรับสมมติฐานค่าเทอมปรับขึ้น 3% (เดิม 5%) และจำนวนนักเรียนต่ำกว่า 400 คน ทุก 10% จะเป็น downside ต่อกำไรสุทธิปี 25-37 ราว -2%-4% และกระทบ
- TP ปี 25 ลดลง 1 บาท จาก 35 บาท (-3%)
- Advertisement -
