บล.กรุงศรีฯ:

KSS Research Update : AAV คงคำแนะนำ Buy ราคาเป้าหมาย 3.9 บาท คาดกำไรปกติ 4Q24F ทำจุดสูงสุดของปี 2024F ลุ้น Easy e-recipe หนุนยอดขายตั๋วใน 1Q25F ส่วนประเด็นจีนยังไม่เห็นผลกระทบ

  • คาดกำไรปกติ 4Q24F ทำสถิติสูงสุดในปี 2024F ที่ 1.3-1.4 พันลบ. (+50%yy และเพิ่มจาก 11 ลบ.ใน 3Q24) โตตามปริมาณผู้โดยสารหลัง COVID คลี่คลาย และเป็นช่วง High season (ทั้งนี้ คาด 4Q24F มีผลขาดทุนสุทธิ -​50-100 ลบ. จากเงินบาทอ่อนค่าฉุดให้มีผลขาดทุนจากอัตราแลกเปลี่ยน -​1.5-2 พันลบ. อย่างไรก็ดี เราให้น้ำหนักกับกำไรจากการดำเนินงานปกติมากกว่า) 
  • Thai AirAsia เข้าร่วมโครงการ easy e-receipt​เราคาดช่วยหนุนยอดขายตั๋วในประเทศ เติบโต qq ต่อเนิ่อง ลุ้นกำไรปกติ 1Q25F เติบโตแข็งแกร่งต่อเนื่อง
  • ยังไม่เห็นผลกระทบกรณีมีข่าวลบฉุดความเชื่อมั่น นทท.จีน เบื้องต้นยอดจองตั๋วล่วงหน้าผู้โดยสารจีนใน 1Q25F เติบโตจากปีก่อนเล็กน้อย นอกจากนี้ ยังมีตลาดใหม่ๆ เช่น เอเชียใต้ที่เติบโตดี เข้ามาชดเชยความเสี่ยงจากปัจจัยข้างต้นอีกด้วย
  • เราคงคำแนะนำ Buy ราคาเป้าหมาย 3.9 บาท เรามองตลาดกำลังกังวลประเด็น นทท.จีนมากเกินไป เป็นโอกาสลงทุนรับกำไรปกติ 4Q24F โตโดดเด่น และลุ้นบริษัทตั้งเป้าปี 2025F สูงกว่าคาด (vs เราคาดปี 2025F ผู้โดยสารโต +5%yy และกำไรปกติโต +10%yy) 
- Advertisement -

บทความที่เกี่ยวข้องเพิ่มเติมจากผู้เขียน