บล. ซีจีเอส อินเตอร์เนชั่นแนล (ประเทศไทย):
3 หุ้นต้อนรับตรุษจีน
กลุ่มโรงแรม : ERW
1) ERW
- ERW อุปสงค์ห้องพักยังแข็งแกร่งแม้ว่าก่อนหน้านี้จะมีความกังวลเกี่ยวกับอุตสาหกรรมท่องเที่ยวไทยหลังเกิดเหตุการณ์ลักพาตัวชาวจีน
- แต่เราได้ตรวจสอบกับผู้ประกอบการโรงแรมในกรุงเทพฯ และพบว่ายอดจองห้องพักกลับมาเป็นปกติแล้ว โดยทั้งอัตรา การเข้าพักและอัตราค่าห้องพักยังคงแข็งแกร่ง และน่าจะเพิ่มขึ้นในอัตรา 3-5% yoy ใน 1Q25
- เราคาดว่าโรงแรมของ ERW ในไทยและญี่ปุ่นจะมีรายได้ต่อห้องพัก (RevPAR) แข็งแกร่งในปี FY25 ท่ามกลางบรรยากาศที่โรงแรมมีอัตราค่าห้องพักสูง โดยเราประมาณการว่า ERW จะมีรายได้และกำไรจากการดำเนินงานปกติเติบโต 9% และ 18% ในปี FY25
- สัดส่วนโรงแรม Hopp In ในไทยคิดเป็น 16% ของ EBITDA
กลุ่มค้าปลีก : CRC MOSHI
2) CRC
- CRC เป็นหุ้น Top pick ในกลุ่มค้าปลีกของเราเพราะ CRC จะได้ประโยชน์จากการใช้จ่ายของ นักท่องเที่ยว ซึ่งรวมถึงนักท่องเที่ยวจีน โดยเฉพาะในกลุ่มสินค้าแฟชั่นที่มีอัตรากำไรสูง
3) MOSHI
- MOSHI น่าจะมี SSSG แข็งแกร่งและอัตรากำไรขั้นต้น (GPM) ขยายตัวอย่างน้อยจนถึง 3Q25 เพราะมีฐานต่ำหลังมีปัญหาสินค้าขาดในปีที่แล้ว
- ด้วย SSSG ที่แข็งแกร่ง, การขยายสาขาเชิงรุกและอัตรากำไรที่เพิ่มขึ้นจะทำให้ MOSHI มีกำไรสุทธิเติบโตสูงใน 4Q24 และปี FY25
- Advertisement -
