SET ไม่มีเรื่องไหม่ ก็ลงต่อได้ มองกรอบ 1,270 – 1,285 / Top pick บ่าย: SAWAD
Phillip Strategist Comments
สรุปตลาดเช้า:
SET Index แกว่งตัวในทางลง ปิดที่ 1,281.73 ลบไป 5.01 จุด (-0.39%) โดยแรงกดดันมาจากหุ้นในกลุ่มสื่อสาร กลุ่มโรงไฟฟ้า (ยกเว้น GULF) กลุ่มปิโตรฯ รวมถึงหุ้น DELTA และ BDMS
มุมมองตลาดบ่ายนี้:
คาด SET Index แกว่งตัว Sideways to sideways down หลังไร้ปัจจัยสนับสนุนใหม่ และยังคงเผชิญกับความกังวลผลกระทบจากสงคราการค้า สอดรับกับผลสำรวจประจำปีของลูกค้าสถาบันการเงินของ JPMorgan ซึ่งบ่งชี้ว่าเทรดเดอร์ทั่วโลกคาดว่าภาษีศุลกากรและเงินเฟ้อจะส่งผลกระทบต่อตลาดการเงินทั่วโลกมากที่สุดในปี 68 นอกจากนี้ SET Index ยังมีแนวโน้มเผชิญแรงกดดันจากการที่รัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลังเผยว่ารัฐบาลทรัมป์ให้ความสำคัญกับการลดอัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 10 ปี ส่งผลให้อาจเกิดการย้ายเงินจากตลาดตราสารทุนไปสู่ตลาดตราสารหนี้ เพื่อเก็งกำไรว่า Yield จะปรับตัวลดลง ซึ่งจะส่งผลให้ราคาตราสารหนี้ปรับตัวขึ้น ภาพข้างต้นสอดคล้องกับตลาดตราสารหนี้ไทยที่เช้านี้นักลงทุนต่างชาติซื้อสุทธิสูงถึง 4.6 พันล้านบาท อย่างไรก็ตาม แรงพยุงของ SET Index คาดมาจากการเก็งกำไรผลประกอบการ 4Q24 และการเก็บสะสมหุ้นที่พื้นฐานดี หลัง SET Index มี Valuation น่าจูงใจ สอดรับกับ Forward P/E ปี 68 ซึ่งอยู่ที่ 13.4x โดยยังคงต่ำกว่าค่าเฉลี่ยในอดีตนับตั้งแต่ปี 61 และ -1S.D. ขณะที่ปัจจัยติดตามในวันนี้ ได้แก่ 1) การประชุม BoE ตลาดคาดปรับลดอัตราดอกเบี้ยลง 0.25% สู่ระดับ 4.50% 2) จำนวนผู้ยื่นของรับสวัสดิการว่างงานรายสัปดาห์ของสหรัฐฯ ตลาดคาดที่ 2.14 แสนราย เพิ่มขึ้นจาก 2.07 แสนรายในการรายงานสัปดาห์ก่อนหน้า และ 3) การรายงานผลประกอบการของ Amazon และ Eli Lilly เป็นต้น
Top pick:
SAWAD คาด 4Q67 จะมีกำไร 1.4 พันล้านบาท เพิ่มขึ้น 9.3% y-y จากรายได้ดอกเบี้ยที่เพิ่มขึ้นตามการเพิ่มขึ้นของสินเชื่อและคาดว่าการตั้งสำรองจะลดลงด้วย และคาดว่ากำไรจะเพิ่มขึ้น 6.5% q-q จากรายได้ดอกเบี้ยที่เพิ่มขึ้น และค่าใช้จ่ายดอกเบี้ยที่ลดลงจากไตรมาสก่อนที่มีการชำระดอกเบี้ยหุ้นกู้ และเงินกู้
หุ้นแนะนำบ่ายนี้ KKP, IVL (Short)
