บล.กรุงศรีฯ:

KSS Research Update : Eastern Polymer Group  (EPG TB, BUY, TP4.50)

Key takeaways from analyst meeting (NEUTRAL)

  • ต้นทุนที่สูงขึ้น 10 ล้านบาทต่อไตรมาสจาก TJM Asia เกิดจากการเปิด Showroom ขายสินค้าที่บริเวณถนนบางนาตราด บริษัทแจ้งว่าเริ่มมีรายได้เข้ามาและน่าจะทำให้ธุรกิจดังกล่าวอยู่ในระดับ Break even ได้ ไม่มีผลกระทบต่อกำไร
  • ธุรกิจ ATD ในอเมริกาใต้ ยังคงรอการเจรจากับทางลูกค้าช่วงปลายเดือนมีนาคมนี้ บริษัทเชื่อว่าจะได้รับการตอบรับที่ดี และมีการปรับราคาให้เหมาะสมกับสถานณ์การในปัจจุบันได้ ซึ่งจะช่วยให้ธุรกิจกลับมาดำเนินการได้อย่างปกติในปี FY26 เป็นต้นไป
  • ECL ในกรณี worst case คือจะมีการตั้งเป็นครั้งสุดท้ายใน 4QFY25 นี้ ไม่เกิน 60 ล้าน ตามปริมาณนี้ที่บริษัทค้างจ่าย EPG อยู่ ซึ่งในปัจจุบัน ATD มีการชำระหนี้เข้ามาอย่างต่อเนื่อง ทำให้บริษัทคาดว่า จะมีการตั้ง ECL น้อยกว่าระดับ 60 ล้าน หรืออาจจะไม่มีการตั้งเลย
  • แนวโน้มธุรกิจโดยภาพรวมยังมีแนวโน้มที่ดี นำโดยธุรกิจ AFC ที่ยังมี demand ในระดับสูงทั้งจาก US+Jap ซึ่งจะยังคงสนับสนุนให้รายได้ของ AFC เติบโตได้อย่างต่อเนื่องในปีหน้า
- Advertisement -

บทความที่เกี่ยวข้องเพิ่มเติมจากผู้เขียน