บล.กสิกรไทย:
BAM ฟื้นตัวแข็งแกร่งใน 4Q67 แนวโน้มท้าทายในปี 2568
- เราคาดกำไรไตรมาส 4/67 อยู่ที่ 523 ลบ. (+13.7% YoY, +162.3% QoQ) หนุนจากปัจจัยฤดูกาล การเก็บเงินสดจาก NPL/NPA ที่ดีขึ้น และ Opex ที่ลดลง
- จากการอัพเดตกับทีมนักลงทุนสัมพันธ์ BAM ตั้งเป้าหมายการเก็บเงินสดปี 2568 ที่ 1.78 หมื่นลบ. ซึ่งต่ำกว่าเป้าหมายปี 2567 ที่ 2 หมื่นลบ. โดยแบ่งเป็น 1.08 หมื่นลบ. จาก NPL และที่เหลือจาก NPA อย่างไรก็ตาม ตามที่เราประมาณการการเก็บเงินสดในปี 2567 อยู่ที่ 1.51 หมื่นลบ. ทำให้เป้าหมายปี 2568 คิดเป็นการเติบโตของการเก็บเงินสดที่ 18% เราเชื่อว่าเป้าหมายนี้ดูท้าทายเนื่องจากการฟื้นตัวของเศรษฐกิจที่อ่อนแอและการอนุมัติสินเชื่อจากธนาคารพาณิชย์ต่าง ๆ ที่เข้มงวดอย่างต่อเนื่อง เราคาดว่าการเก็บเงินสดในปี 2568 จะอยู่ที่ประมาณ 1.6 หมื่นลบ.เพิ่มขึ้น 5% YoY
- เราปรับลดประมาณการกำไรปี 2569 ลง 12% เราคาดว่ากำไรปกติจะเติบโตระดับหลักเดียวที่สูงในปี 2568-69 คงคำแนะนำ “ถือ” โดยปรับราคาเป้าหมายลงเหลือ 5.8 บาท
- Advertisement -
