บล.ฟิลลิป:

TRUE : คาด TRUE มีกำไร Q1/68 – ลุ้นคลื่นใหม่ (ที่มา: AM 21 ก.พ 68)

  • TRUE พลิกกลับมามีกำไร หลังหักรายการพิเศษ : TRUE รายงานขาดทุนสุทธิปี 2567 เท่ากับ 10,966 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 30.1% y-y โดยหลักมาจากรายการพิเศษ (One-time cost) ที่ 20,832 ล้านบาท (ตัดจำหน่ายสินทรัพย์ที่ซ้ำซ้อนกับ DTAC, ด้อยค่าค่าความนิยม, ขาดทุนจากเงินลงทุนในบ.ย่อย เป็นต้น) ทั้งนี้หากไม่รวมรายการพิเศษดังกล่าว ในปี 2567 บริษัทพลิกกลับมามีกำไรที่ 9,866 ล้านบาท โต 306.0%y-y เมื่อเทียบกับขาดทุนสุทธิปี 66 (ไม่รวมรายการพิเศษ) ที่ 4,790 ล้านบาท อย่างไรก็ตามในปี 2567 EBITDA เพิ่มขึ้น 14.5% y-y และเติบโตอย่างต่อเนื่องเป็นเวลา 8 ไตรมาสติดต่อกัน
  • TRUE ลุ้นประมูล 2Q68  : ทางฝ่ายยังคงมีมุมมองเชิงบวกต่อ TRUE จากแนวโน้มการประหยัดต้นทุนจากการเปิดประมูลคลื่นความถี่ของ กสทช. ที่กำลังจะเกิดขึ้นในช่วง 2Q68 ทางฝ่ายคาด TRUE สนใจคลื่น 2300MHz ซึ่งเป็นคลื่นที่บริษัทฯใช้งานอยู่ ขณะที่คลื่น850MHz มีแนวโน้มไม่ประมูล เนื่องจากได้รับคลื่นสั้นเพิ่มจากการควบรวม สำหรับการแข่งขันด้านราคา ทางฝ่ายมองว่าอาจไม่รุนแรง เนื่องจากไม่มีความจำเป็นต้องแย่งส่วนแบ่งการตลาดระหว่างกัน
  • คาด TRUE พลิกมีกำไร Q1/68: ทางฝ่ายคาด 1Q68  พลิกกลับมามีกำไรสุทธิ จากรายได้หลักโต q-q , y-y จากการเพิ่มขึ้นของ ARPU (รายได้เฉลี่ยต่อผู้ใช้) ของธุรกิจมือถือและธุรกิจอินเตอร์เน็ต ส่งผลให้คาด EBITDA เพิ่มขึ้น q-q  , y-y ถึงแม้ว่าคาด Q1/68 TRUE ยังคงมีแนวโน้มรับรู้รายการพิเศษจากการตัดจำหน่ายสินทรัพย์ที่ซ้ำซ้อนกับ DTAC และการด้อยค่าค่าความนิยม 
  • ราคาพื้นฐาน 14.60 บาท คงคำแนะนำ “ซื้อ”
- Advertisement -

บทความที่เกี่ยวข้องเพิ่มเติมจากผู้เขียน