บล.กรุงศรีฯ:
KSS Research Update : PLANB (Buy, TP 9.35) เรามอง Neutal ไม่มีประเด็นใหม่ที่มีนัยยะในงานประชุมนักวิเคราะห์วันนี้
- มี.ค.25 เริ่มให้บริการสื่อใหม่ริมทางด่วนพระรามสี่ (ปรับจากป้าย Static เป็น Digital) เพิ่ม Media cap 150 ลบ./ปี งบลงทุน 300 ลบ.
- PLANB คาด เม.ย.25 ดีลขยาย Media cap +50% (ซื้อHelloBkk/รับจ้างขายสื่อVGI/ดึงสื่อตอม่อมาขายเอง) เข้าที่ประชุมผู้ถือหุ้น และคาดเริ่มรู้รายได้ตั้งแต่ พ.ค.25 ตามที่เคยเปิดเผยก่อนหน้านี้
- PLANB ประเมินดีลข้างต้นจะทำให้ EPS growth ปี 2026F อยู่ที่ราว 20-30%yy (รวมผลกระทบ dilution จากการเพิ่มทุน PP แล้ว)
- ดีลเข้าลงทุน Aqua media รอบก่อนหน้านี้ การรวมสื่อเพิ่มประสิทธิช่วยเพิ่มราคาขายสื่อ 5-6% ซึ่ง PLANB หวังว่าจะเกิดขึ้นกับดีลข้างต้นเช่นกัน
- PLANB ตั้งเป้าปี 2025F รายได้เพิ่ม 5-6%yy GM 30-31% SG&A/Sales 13-14% ภาพรวมกำไรน่าจะใกล้เคียงเราคาด (+9%yy, เราคาดรายได้ -5%yy GM 34% SG&A/Sales 14.3%)
- เราชอบ PLANB คงคำแนะนำ Buy (TP 9.35) จากการเป็นสื่อนอกบ้านที่มีแนวโน้มโตควบคู่กับสื่อออนไลน์ และปี 2025 มีแผนขยาย Media cap เพิ่มขึ้นก้าวกระโดดกว่า +50% (ยังไม่รวมในประมาณการ เป็น Upside ต่อราคาเป้าหมาย +7%) นอกจากนี้ ยังมีโอกาสโตจากธุรกิจมวยที่เป็นหนึ่งใน Soft Power ของไทยที่จะได้รับการสนับสนุนจากรัฐบาล
- Advertisement -
