บล.กสิกรไทย:
- BANPU แนวโน้มระยะสั้นยังคงอ่อนแอ
- คงคำแนะนำ “ถือ” และ TP ที่ 4.60 บาท เรามองว่าการกลับไปซื้อหุ้นในช่วงที่ราคาถ่านหินและก๊าซในสหรัฐฯ ลดลงตามปัจจัยฤดูกาลมีความเสี่ยงเกินไป แม้ PBV จะอยู่ที่ 0.35 เท่าก็ตาม
- ในปี 2568 ธุรกิจก๊าซและไฟฟ้าแข็งแกร่งขึ้นจากราคาก๊าซที่สูงขึ้นและความต้องการไฟฟ้าในสหรัฐฯ ที่เพิ่มขึ้น ขณะที่อัตรากำไรจากถ่านหินคาดจะน้อยลงจากต้นทุนที่ลดลงเพียงเล็กน้อย
- แนวโน้มไตรมาส 1/68 ยังคงอ่อนแอจากราคาถ่านหินที่ลดลง การย้ายผนังบ่อเหมืองใต้ดิน และผลขาดทุนจาก FX ในขณะที่ราคาก๊าซที่สูงขึ้นไม่เพียงพอที่จะชดเชยผลกระทบเชิงลบดังกล่าวได้
มุมมอง KS
- แนะ “ถือ” และราคาเป้าหมายสิ้นปี 2568 ที่ 4.60 บาท เนื่องจาก upside ที่จำกัดต่อราคาเป้าหมายของเราอิงด้วยวิธี SOTP ที่ 4.60 บาท
- เราจึงคงคำแนะนำ “ถือ” BANPU เรามองว่าการไปซื้อหุ้น BANPU ในช่วงที่ราคาถ่านหินและก๊าซธรรมชาติของสหรัฐฯ ลดลงหลังจากช่วงฤดูหนาวมีความเสี่ยงเกินไป อีกทั้ง แนวโน้มกำไรยังคงอ่อนแอในระยะสั้น แม้ว่าราคา PBV จะถูกที่เพียง 0.35 เท่าก็ตาม
- Advertisement -
