บล.กสิกรไทย:
SAT การจัดหาวัตถุดิบที่ดีขึ้น จะหนุนการเติบโตในปี 2568
- เราคาดว่ากำไรปี 2568 จะเพิ่มขึ้น YoY จากการจัดหาวัตถุดิบที่ดีขึ้น ซึ่งจะช่วยเพิ่ม GPM ขณะที่การผลิตรถแทรกเตอร์คาดว่าจะเติบโต 3% YoY เนื่องจากปรากฏการณ์ลานีญาช่วยสนับสนุนภาคเกษตรกรรม
- อุตสาหกรรมยานยนต์ไทยเผชิญความท้าทายจากการลดลงของตัวเลขการผลิตในเดือนม.ค. YoY มาตรการภาษีของทรัมป์ และการเปลี่ยนแปลงสู่ BEV แม้ว่าจะได้รับคำสั่งซื้อจากผู้ผลิตรถยนต์จีนรายใหม่ แต่มูลค่าของคำสั่งซื้อนั้นยังคงอยู่ในระดับต่ำ
- คงคำแนะนำ “ถือ” ด้วย TP ที่ 12.50 บาท สะท้อน PER ที่ 7 เท่า และอัตราผลตอบแทนเงินปันผล ที่คาดการณ์ไว้ที่ 14% สำหรับปี 2568
มุมมอง KS
- แนะ “ถือ” และราคาเป้าหมายสิ้นปี 2568 ที่ 12.50 บาท การประเมินมูลค่าของเราอิงจาก PER เป้าหมายที่ 7 เท่า (-0.75SD) เราคาดว่าอัตราตอบแทนจากเงินปันผลในปี 2568 จะอยู่ในระดับที่น่าสนใจที่ 14% บริษัทฯ ประกาศจ่ายเงินปันผลต่อหุ้น (DPS) ปี 2567 ที่ 1.24 บาทต่อหุ้นแล้ว
- สะท้อนอัตราการจ่ายเงินปันผลที่ 76% และอัตราผลตอบแทนปัจจุบันที่ 11.4% เราคาดว่าจะมีการจ่ายเงินปันผลระหว่างกาลอีกที่ 0.27 บาทต่อหุ้นในเดือนส.ค. คิดเป็นอัตราผลตอบแทน 2.2%
- Advertisement -
