ทิศทางตลาดหุ้นวันนี้
บวกต่อ แต่น่าจะชะลอความร้อนแรง
ฝ่ายวิจัย KGI ประเมิน SET Index วันศุกร์ปรับขึ้นต่อ น่าจะทดสอบระดับสำคัญทางจิตวิทยา 1,650 อีกครั้ง…..หลังจากเมื่อวานนี้ตลาดหุ้นไทยฟื้นตัวแรงกว่าที่เราคาด ตามความชัดเจนของผลประชุม ธ.กลางสหรัฐฯ (เฟด) ที่เร่งการลดมาตรการ QE และเตรียมขึ้นดอกเบี้ย 3 ครั้งในปี 2565 ส่งผลให้เม็ดเงินหมุนกลับเข้าสินทรัพย์เสี่ยง สะท้อนจากต่างชาติซื้อสุทธิหนักเมื่อวานนี้ ส่วนปัจจัยในวันนี้เป็นบวกเล็กน้อย i) ค่าเงินดอลลาร์ฯ และบอนด์ยิลด์สหรัฐฯยังคงลดลงต่อเมื่อคืนนี้ น่าจะหนุนจิตวิทยาหุ้นเอเชียได้ต่อ ii) ผลการประชุม ธ.กลางยุโรป (ECB) ยืนยันการยุติมาตรการซื้อพันธบัตร PEPP มูลค่า 1.85 ล้านล้านยูโรในเดือน มี.ค. 2565 และหลังจากนั้นยุโรปจะค่อยๆลดการทำ QE ลงจนเหลือ 2.0 หมื่นล้านยูโรในไตรมาส 4/2565 (โดยรวมเป็นไปตามที่ consensus คาดเช่นกัน) ขณะที่ฝั่งอังกฤษนั้น BoE ปรับขึ้นดอกเบี้ยนโยบายจาก 0.10% เป็น 0.25% เพื่อสกัดเงินเฟ้อ แต่ไม่น่าจะมีนัยต่อตลาดการเงินมากนัก … ด้านปัจจัยภายในประเทศนักลงทุนยังคงติดตามการประชุมครม. ในวันที่ 21 ธ.ค. ว่าจะมีการประกาศมาตรการกระตุ้นการบริโภคเพิ่มเติม สำหรับไตรมาส 1/2565 หรือไม่ ขณะที่ในวันนี้ตลท. จะประกาศรายชื่อหุ้นที่เข้าสู่ดัชนี SET50 และ SET100 สำหรับช่วงครึ่งแรกของปี 2565 … ส่วนตัวเลขการติดเชื้อ COVID-19 นั้นเช้านี้ศบค. รายงานจำนวนผู้ติดเชื้อฯ 3,537 ราย เสียชีวิต 41 ราย และหายป่วยกลับบ้าน 5,459 ราย
หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน
เก็งกำไร GPSC*, ECL, BEC*
- GPSC* (เป้าพื้นฐาน 94.5 บาท) 1) ประเมินแนวรับ 76.5 บาท / แนวต้าน 77.5-78.5 บาท หากผ่านกรอบแนวต้านนี้ไปได้ประเมินมีโอกาสทดสอบแนวต้านถัดไป +/- 80 บาท (Stop loss 74 บาท) 2) ประเมินราคาหุ้น Laggard หุ้นกลุ่มที่ทำธุรกิจแบตเตอรี่รถอีวี โดย GPSC* มีโรงงานผลิตแบตเตอรี่ในไทย 30MW (เริ่มเดินเครื่องผลิตแล้ว) และร่วมลงทุนที่จีนกำลังการผลิตแบตเตอรี่ 1GWh (GPSC* ถือหุ้น 11.1% คาดเริ่มเดินเครื่องผลิตในปี 2566) 3) Forward PE ปี 2565 ยังต่ำเพียง 21.7 เท่า
- ECL (เป้าพื้นฐาน 3.5 บาท) 1) ประเมินแนวรับ 2.9 บาท / แนวต้าน 3.0-3.2 บาท หากผ่านกรอบแนวต้านนี้ได้ประเมินมีโอกาสทดสอบแนวต้านถัดไป +/- 3.5 บาท (Stop loss 2.6 บาท) 2) ประเมินแนวโน้มกำไรปี 2565-66 จะเดินหน้าทำจุดสูงสุดใหม่ต่อเนื่องจากปีนี้ จากการ i) ปรับคุณภาพพอร์ตสินเชื่อในช่วง 1-2 ปีที่ผ่านมา จนทำให้หนี้เสียลดลงอย่างมีนัยสำคัญ ii) เดินแผนขยายพอร์ตเชิงรุกไปยังธุรกิจใหม่ๆ ต้นปี 2565 ได้แก่ ธุรกิจจำนำทะเบียนรถ (เน้นลูกค้าเก่าประวัติดี ผ่อนรถครบแล้ว) และสินเชื่อรถอีวี (จักรยานยนต์ และรถเพื่อการพาณิชย์) ทำให้คาดแนวโน้มกำไรจะเติบโต 18% CAGR (2564-67) 3) ประเมิน PBV จะถูก Re-rate ขึ้นตามแนวโน้มการปรับขึ้นของ ROE (จาก 3.5% ในปี 2563 เป็น 10.9% ในปี 2567) … ราคาเป้าหมายของเราอิง PBV 2 เท่า
- BEC* (เป้าพื้นฐาน 14.4 บาท) 1) ประเมินแนวรับ 13.3 บาท / แนวต้าน 13.6-13.8 บาท หากผ่านกรอบแนวต้านนีไปได้ ประเมินมีโอกาสทดสอบแนวต้านถัดไป 14.2 บาท (Stop loss 12.7 บาท) 2) ฝ่ายวิจัยฯ คาดกำไร 4Q64 ฟื้นตัว QoQ โดยประเมินอัตราการขายโฆษณาพ้นจุดต่ำสุดใน 3Q64 แล้ว ขณะที่แนวโน้มผลการดำเนินงานปี 2565 คาดจะเติบโต +34% YoY จาก i) รายได้ค่าโฆษณาเติบโต ii) การผลิตรายการละครใหม่ๆ เริ่มกลับมาได้ หลังจากที่ชะลอไปใน 3Q64 (ช่วงล็อคดาวน์ 3) ประมาณการฯ มี Upside จากธุรกิจใหม่เพลงภาพยนต์และการปรับค่าโฆษณา
หุ้นมีข่าว
(+) สผ. เข้าเอราวัณม.ค. 65 เซ็น 3 สัญญาก่อนสิ้นปี บอร์ด PTT* อนุมัติงบ 5 ปี ลงทุน 1.02 แสนล้าน (ข่าวหุ้น) “ปตท.สผ.” เตรียมเข้าพื้นที่แปลงเอราวัณ ม.ค. 2565 เตรียมเซ็น 3 สัญญา และข้อตกลงภายใน ธ.ค. นี้หลังล่าช้ากว่า 2 ปี เร่งแผนก่อสร้างแท่นผลิตจำนวน 8 แท่น พร้อมเจาะหลุมผลิตกว่า 100 หลุม หวังกำลังการผลิตแตะ 800 ล้านลูกบาศก์ฟุตต่อวัน ตามเงื่อนไขในสัญญา PSC ฟากบอร์ด PTT* อนุมัติแผน 5 ปี (ปี 65-69) ลงทุน 1.02 แสนล้านบาท
(+) SABUY ตั้งลูก 5 แห่ง ขยายธุรกิจเต็มสูบ (ข่าวหุ้น) บอร์ด SABUY ไฟเขียวควัก 300 ล้านบาทซื้อหุ้นเพิ่มทุน TBSP พร้อมทั้ง 5 บริษัทย่อยใหม่ รองรับขยายธุรกิจ และซื้อหุ้น Shipsmile เพิ่ม 14% ในสัดส่วนถือหุ้นเป็น 57% ล่าสุดผนึก “นินจาแวน” รับส่งพัสดุกลุ่มไปรษณีย์เอกชนในเครือ SABUY กว่า 8 พันสาขา ฟาก SABUY Maxi ยังได้เข้าดูแลประกันภัยสำหรับพนักงานและพัสดุของนินจาแวน
(0) U ขายหุ้น 6 โรงแรมกลุ่มเวียนนาเฮ้าส์มูลค่า 5.23 พันล้าน (ข่าวหุ้น) “ยูซิตี้” หรือ U เซ็นสัญญาขายหุ้นทั้งหมดใน 6 โรงแรมกลุ่มเวียนนาเฮ้าส์ในยุโรป และภาระหนี้เงินกู้ยืมทั้งหมดรวมมูลค่า 5,229 ล้านบาท พร้อมขายหุ้น KDAG บริษัท ร่วมทุนในออสเตรียที่ไม่ได้ประกอบธุรกิจ
(+) BCPG* ตั้งเอดีบีหาเงินกู้ 2.2 หมื่นล. เดินหน้าลงทุนวินด์ฟาร์มมอนสูน 600 เมกะวัตต์ (ข่าวหุ้น) BCPG* ตั้งเอดีบีเป็นผู้แทนจัดหาเงินทุน 2.2 หมื่นล้านบาท ให้โครงการโรงไฟฟ้าพลังงานลมมอนสูนขนาด 600 เมกะวัตต์ ขณะที่สถาบันการเงินทั้งในและต่างประเทศพร้อมร่วมปล่อยกู้คาดสรุปไตรมาส 1/65
(+) SDC* เปิดตัวแอปฯ Horoworld “รุกธุรกิจโหราศาสตร์ยุคดิจิทัล” (ข่าวหุ้น) “สามารถดิจิตอล” หรือ SDC รุกธุรกิจโหราศาตร์ยุคดิจิทัล เปิดตัว Application Horoworld สุดยอดแอปพลิเคชันด้านการให้บริการศาสตร์พยากรณ์แบบครบวงจร รองรับไลฟ์สไตล์คนรุ่นใหม่ ตั้งเป้าก้าวสู่ 1st One Stop Service Astrology Channel ฟีเจอร์ใหม่ ประมูลหมอดูและดูโหงวเฮ้งผ่านระบบ Machine Learning รายแรกในประเทศไทย ตั้งเป้าปี 65 โกยยอดดาวน์โหลดที่ 1 ล้านราย และรายได้กว่า 200 ล้านบาท
(+) THANI เนื้อหอม สตาร์ทอัพจีบลุยดิจิทัล (กรุงเทพธุรกิจ) “ราชธานีลิสซิ่ง” เผย บริษัทสตาร์ทอัพรุมจีบร่วมทำธุรกิจปล่อยสินเชื่อดิจิทัล โดยเฉพาะซื้อก่อนผ่อนทีหลัง รับเปิดกว้างพิจารณาหวังเป็นธุรกิจใหม่เพิ่มรายได้ พร้อมลุยสินเชื่อจำนำทะเบียนปีหน้าทันที หลังคาด ธปท. ไฟเขียว
หุ้นที่เคยแนะนำก่อนหน้า
- KBANK* (เป้าพื้นฐาน 173 บาท) แนวรับ 140 บาท / แนวต้าน 143 บาท หากผ่านได้แนะนำ “Let profit run” (Trailing stop 139 บาท)
- SCGP* (เป้าพื้นฐาน 70.25 บาท) แนวรับ 63.75 บาท / แนวต้าน 65.5-66.5 บาท (Stop loss 62.5 บาท)
- HMPRO* (เป้าพื้นฐาน 16 บาท) แนวรับ 14.3 บาท / แนวต้าน 14.8-15.3 บาท (Stop loss 14 บาท)
- SPRC* (เป้าพื้นฐาน 11.4 บาท) แนวรับ 9.6 บาท / แนวต้าน 9.85-10.2 บาท (Stop loss 9.3 บาท)
- OCEAN (ยังไม่มีเป้า Consensus) แนวรับ 1.64 บาท / แนวต้าน 1.70-1.76 บาท (Stop loss 1.62 บาท)
- CPALL* (เป้าพื้นฐาน 70 บาท) แนวรับ 58.5 บาท / แนวต้าน 60.25-62.5 บาท (Stop loss 58
Report ตามปัจจัยพื้นฐานวันนี้
- DTAC แนะนำ “ถือ” เป้าพื้นฐาน 38 บาท ฝ่ายวิจัยฯ ประเมินกำไรหลัก 4Q64 = 527 ล้านบาท (-20% QoQ, -37% YoY) แม้คาดว่ารายได้จะเติบโต แต่ต้นทุน/รายจ่าย SG&A ที่เพิ่มขึ้นเป็นปัจจัยกดดันอัตรากำไรสุทธิ แนะนำ “ถือ” รอการควบรวมกับ TRUE*
- TNP แนะนำ “ซื้อ” เป้าพื้นฐาน 7 บาท ฝ่ายวิจัยฯ Initiate coverage ด้วยคำแนะนำ “ซื้อ” โดยประเมินแนวโน้มกำไร 3 ปีข้างหน้าเติบโต +24% CAGR จากยอดขายที่เติบโต (ทั้งจากการขยายสาขาใหม่ และอัตราการเติบโตของยอดขายสาขาเดิม) และอัตรากำไรที่คาดจะเพิ่มขึ้น
หมายเหตุ: 1.* บริษัทอาจเป็นผู้ออกใบสำคัญแสดงสิทธิอนุพันธ์บนหลักทรัพย์นี้ / 2. เป้าพื้นฐาน หมายถึง ราคาเป้าหมายเชิงพื้นฐาน (Forecasted 12M Target price) ที่อ้างอิงจากบทวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐานฉบับล่าสุดของฝ่ายวิจัยฯ / 3. เป้า Consensus หมายถึง ค่าเฉลี่ยของราคาเป้าหมายเชิงพื้นฐานที่จัดทำโดย Bloomberg consensus หรือ IAA Consensus
