บล.กรุงศรีฯ:
KSS Research Update : BH (Buy, TP240)
Earnings Result – ดีกว่าเราคาด 3% จากต้นทุนที่ต่ำกว่าคาด แต่กำไรใกล้เคียงตลาดคาด
รายงานกำไรสุทธิ 1Q25 ที่ 1,734 ลบ. (-13%y-y -9%q-q)
- รายได้รักษาพยาบาล (-6%y-y -5%q-q) ลดลงสอดคล้องกับเรา โดยเฉพาะรายได้ต่างชาติ (-10%y-y -6%q-q) มีผลกระทบรอมฎอนเต็มไตรมาส และ 1Q24 ยังไม่เห็นผลกระทบคูเวตมากนัก ส่วนรายได้ชาวไทย (+1%y-y -4%q-q) เติบโตเล็กน้อย y-y
- Gross margin 50.3% (vs 51.7% ใน 1Q24 และ 49.5% ใน 4Q24) ดีกว่าเราคาด จากต้นทุนต่ำกว่าคาด ส่วน EBITDA margin 36.8% สอดคล้องเราคาด
- กำไรสุทธิ 1Q25 คิดเป็น 23% ของกำไรสุทธิปี 25F คงประมาณการปี 25F คาดกำไรสุทธิ 7,692 ลบ. (-1%y-y)
คงคำแนะนำ Buy, TP25F ที่ 240 บาท✨ เนื่องจากคาดกำไรผ่านจุดต่ำสุด ทิศทาง 2Q25F คาดฟื้นตัว q-q ส่วนราคาหุ้นซื้อขาย PE ปี 25F ที่ 17 เท่า หรือเทียบเท่า Forward PE ต่ำกว่า -2.0SD
- Advertisement -
