ทิศทางตลาดหุ้นวันนี้
อ่อนตัวต่อ ตามปัจจัยลบต่างประเทศ
ฝ่ายวิจัย KGI ประเมินตลาดหุ้นไทยวันจันทร์ลดลงต่อ … หลังจากเมื่อวันศุกร์ที่แล้ว ตลาดหุ้นไทยปิดลบเล็กน้อย (อ่อนแอกว่าที่คาด) ตามประเด็นข่าวในสื่อต่างๆว่าทางการไทยเตรียมเก็บภาษีจากการซื้อขายหุ้นในอัตรา 0.1% กดดันจิตวิทยาตลาด … ขณะที่ในวันนี้ปัจจัยโดยรวมต่อตลาดหุ้นเป็นลบ i) ตลาดหุ้นสหรัฐฯปรับลดลงค่อนข้างแรงเมื่อวันศุกร์ หลังจากนักลงทุนเพิ่มความกังวลต่อสายพันธุ์โอมิครอนต่อเศรษฐกิจโลก รวมทั้งการที่หุ้นในกลุ่ม technology ซึ่งมีระดับ valuations ค่อนข้างสูงนั้น ถูกกดดันจากแนวโน้มดอกเบี้ยขาขึ้นในปี 2565 ii) ราคาน้ำมันดิบปรับลดลงเมื่อวันศุกร์ และลงต่อเนื่องเช้าวันนี้ หลังจากหลายประเทศในยุโรปเพิ่มมาตรการคุมเข้มอีกครั้ง เพื่อสกัดการระบาดของสายพันธุ์โอมครอน … ฮอลแลนด์ประกาศล็อกดาวน์ถึงกลางเดือน ม.ค. 2565 ขณะที่ไอร์แลนด์ประกาศเคอร์ฟิว อย่างไรก็ดี ประเทศใหญ่ๆ อย่างเยอรมันและฝรั่งเศสยังไม่ได้มีการประกาศมาตรการที่มีนัยสำคัญใดๆ ออกมา …. ด้านปัจจัยภายในประเทศในสัปดาห์นี้ ให้ติดตามการประชุมครม. ในวันที่ 21 ธ.ค. นี้ ซึ่งน่าจะมีการพิจารณามาตรการกระตุ้นการบริโภค (คนละครึ่งเฟส 4 + มาตรการอื่นๆ) ขณะที่ในวันที่ 22 ธ.ค. จะมีการประชุมกนง. ซึ่งนักเศรษฐศาสตร์ของ KGI ประเมินว่ากนง. จะคงดอกเบี้ยนโยบายที่ 0.50%
หุ้นเด่นวันนี้ตามปัจจัยพื้นฐาน
เก็งกำไร LEO, GPSC*, ECL
- LEO (เป้าพื้นฐาน 15.1 บาท) 1) ประเมินแนวรับ 13.0 บาท / แนวต้าน 13.5-13.7 บาท หากผ่านกรอบแนวต้านนีไปได้ประเมินมีโอกาสทดสอบแนวต้านถัดไป 14.3 บาท (Stop loss 11.8 บาท) (Stop loss 12.7 บาท) 2) ประเมินแนวโน้มผลการดำเนินงาน 4Q64 ยังทรงตัวสูงต่อเนื่องจาก 3Q64 จาก i) มีรายได้เลื่อนการรับรู้ทางบัญชีจาก 3Q64 ii) ค่าระวางเรือคอนเทนเนอร์ Shanghai Containerized Freight index ล่าสุดยั่งยืนสูงมากกว่า 4,800 จุด (+ 3.6% QTD แม้เป็น Low season) 3) คาด Catalyst บวก i) การสรุปดีลบริหารจัดการการขนส่งสินค้ารถไฟจีน-ลาวของพันธมิตร China post ใน ธ.ค. ii) การปิดดีล M&A
- GPSC* (เป้าพื้นฐาน 94.5 บาท) 1) ประเมินแนวรับ 77 บาท / แนวต้าน 79-80 บาท (Stop loss 76 บาท) 2) ประเมินราคาหุ้น Laggard หุ้นกลุ่มที่ทำธุรกิจแบตเตอรี่รถอีวี โดย GPSC มีโรงงานผลิตแบตเตอรี่ในไทย 30MW (เริ่มเดินเครื่องผลิตแล้ว) และร่วมลงทุนที่จีน กำลังการผลิตแบตเตอรี่ 1GWh (GPSC* ถือหุ้น 11.1% คาดเริ่มเดินเครื่องผลิตในปี 2566) 3) Forward PE ปี 2565 ยังเพียง 22 เท่า
- ECL (เป้าพื้นฐาน 3.5 บาท) 1) ประเมินแนวรับ 2.9 บาท / แนวต้าน 3.0-3.2 บาท หากผ่านกรอบแนวต้านนี้ได้ ประเมินมีโอกาสทดสอบแนวต้านถัดไป +/- 3.5 บาท (Stop loss 2.8 บาท) 2) ประเมินแนวโน้มกำไรปี 2565-66 จะเดินหน้าทำจุดสูงสุดใหม่ต่อเนื่องจากปีนี้ จากการ i) ปรับคุณภาพพอร์ตสินเชื่อในช่วง 1-2 ปีที่ผ่านมาจนทำให้หนี้เสียลดลงอย่างมีนัยสำคัญ ii) เดินแผนขยายพอร์ตเชิงรุกไปยังธุรกิจใหม่ๆ ต้นปี 2565 ได้แก่ ธุรกิจจำนำทะเบียนรถ (เน้นลูกค้าเก่าประวัติดีผ่อนรถครบแล้ว) และสินเชื่อรถอีวี (จักรยานยนต์และรถเพื่อการพาณิชย์) ทำให้คาดแนวโน้มกำไรจะเติบโต 18% CAGR (2564-67) 3) ประเมิน PBV จะถูก Re-rate ขึ้นตามแนวโน้มการปรับขึ้นของ ROE (จาก 3.5% ในปี 2563 เป็น 10.9% ในปี 2567) … ราคาเป้าหมายของเราอิง PBV 2 เท่า
หุ้นมีข่าว
(+ กลุ่มรับเหมาฯ ) เคาะทางคู่ขอนแก่น-หนองคาย งบ 2.97 หมื่นล. เร่งประมูลปีหน้า (ผู้จัดการรายวัน 360 องศา) บอร์ดรฟท. เคาะรถไฟทางคู่ช่วงขอนแก่น-หนองคายวงเงิน 2.97 หมื่นล้าน นำร่องเฟส 2 เร่งชงคมนาคม คาดครม. อนุมัติในไตรมาส 2/65 เดินหน้าเปิดประมูลเริ่มสร้างปี 66 พร้อมเร่งดันช่วงปากน้ำโพ-เด่นชัยเชื่อมต่อสายเด่นชัย-เชียงราย-เชียงของ สมบูรณ์ไร้รอยต่อ
(+) JMART*-GUNKUL*-SINGER* “ตั้งบริษัทร่วมทุนลุย Solar Rooftop- กัญชง (ผู้จัดการรายวัน 360 องศา) “เจมาร์ท” จับมือ “กันกุลเอ็นจิเนียริ่ง-ซิงเกอร์ประเทศไทย” ตั้งบริษัทร่วมทุนเพื่อธุรกิจ Solar Rooftop และการลงทุนทางด้าน EV Charging Station รวมถึงผลิตภัณฑ์กัญชงและต่อยอดถึง Utility Token เพื่อนํามาปรับใช้ในผลิตภัณฑ์ของบริษัท
(+) SAMART ปืนใหญ่ SDC ผุดคอนเทนต์เมตาเวิร์ส (ทันหุ้น) “วัฒน์ชัย” แห่ง SAMART ลั่นดัน SDC เต็มตัว ผุดคอนเทนต์ดิจิทัลบั้มเงินล่าสุด เปิดแอปโหราศาสตร์ 24 ชม. ครอบคลุมทุกช่วงชีวิตพร้อมผูกผลิตภัณฑ์ที่เกี่ยวข้อง เล็งออกเฟส 2 กุมภาพันธ์นี้มีตะลึง แย้มแนวทาง SDC จะใช้ความได้เปรียบคอนเทนต์ SMS ในอดีตมาสู่เมตาเวิร์สใช้ AR-VR ร่วมทำเงิน เล็งออกคอนเทนต์กีฬาเพิ่มปีหน้า เทิร์นอะราวด์มีทรังค์เป็นฐานรายได้
(+) BGRIM* กรุยทางหมื่นเมก เซ็นไฟฟ้าก๊าซเวียดนาม (ทันหุ้น) BGRIM* เซ็นโครงการไฟฟ้าก๊าซเวียดนาม (LNG-to-Power) ขนาด 3,600 เมกะวัตต์ใน มุย เค กา (MKG) ใกล้กับศูนย์กลางการผลิตที่สำคัญนอกเมืองโฮจิมินห์ซิตี้เฟสแรก 1,800 เมกะวัตต์ เริ่มปี 2568 ลั่นโอกาสคว้าอีกนับหมื่นเมกะวัตต์พร้อมเจรจา PPA โรงไฟฟ้าพลังงานลม 120 เมกะวัตต์ ลุยธุรกิจสายส่งในเวียดนาม
(+) ซื้อรถ EV ส่วนลด 5-8 แสน รัฐทุ่มอัดฉีด 4 หมื่นล้านตันแจ้งเกิด (ประชาชาติธุรกิจ) มาตรการจูงใจซื้อรถอีวีลงตัวชงครม. เคาะ 21 ธ.ค. นี้ เป็นของขวัญปีใหม่ ให้มีผล 1 ม.ค. 65 รัฐจัดหนักลดภาษีศุลกากรสรรพสามิตขอจัดสรรงบฯ กลาง 4 หมื่นล้านจ่ายเงินอุดหนุนคันละ 1.5 แสนบาท จัด 2 แพ็กเกจให้เลือกกลุ่มราคาต่ำกว่า 2 ล้านบาท ราคามากกว่า 2 ล้านบาท คนซื้อเฮ! ได้ส่วนลดคันละ 5-8 แสนบาท ค่ายรถ “ยุโรป-จีน-ญี่ปุ่น” หนุนสุดตัว
(+ โรงไฟฟ้าชีวมวลเช่น TPCH, ACE, CV) 4 หน่วยงานผนึกกำลังร่วมผลักดันพืชพลังงานโรงไฟฟ้าชุมชน 500 MW (ข่าวหุ้น) ก.พลังงานผนึกกำลังก.เกษตรฯ ทรัพยากรฯ -ส.อ.ท. ร่วมผลักดันการผลิตพืชพลังงานป้อนโรงไฟฟ้าชุมชน ตั้งเป้าเพิ่มโรงไฟฟ้าชุมชนอีก 500 เมกะวัตต์ภายใน 10 ปีข้างหน้า หวังเกษตรกรมีรายได้มั่นคง
หุ้นที่เคยแนะนำก่อนหน้า
- SCGP* (เป้าพื้นฐาน 70.25 บาท) แนะนำ “Let profit run” (Trailing stop 66 บาท)
- KBANK* (เป้าพื้นฐาน 173 บาท) แนวรับ 140 บาท / แนวต้าน 143 บาท หากผ่านได้แนะนำ “Let profit run” (Trailing stop 139 บาท)
- BEC* (เป้าพื้นฐาน 14.4 บาท) แนวรับ 13.0 บาท / แนวต้าน 13.6-13.8 บาท (Stop loss 12.7 บาท)
- HMPRO* (เป้าพื้นฐาน 16 บาท) แนวรับ 14.4 บาท / แนวต้าน 14.8-15.3 บาท (Stop loss 14.2 บาท)
- SPRC* (เป้าพื้นฐาน 11.4 บาท) แนวรับ 9.4 บาท / แนวต้าน 9.7-9.85 บาท (Stop loss 9.3 บาท)
- OCEAN (ยังไม่มีเป้า Consensus) แนวรับ 1.64 บาท / แนวต้าน 1.70-1.76 บาท (Stop loss 1.62 บาท)
- CPALL* (เป้าพื้นฐาน 70 บาท) แนวรับ 59.5 บาท / แนวต้าน 62.5 บาท (Stop loss 58.5 บาท)
Report ตามปัจจัยพื้นฐานวันนี้
- KEX แนะนำ “ถือ” เป้าพื้นฐาน 42.5 บาท ฝ่ายวิจัยฯ ประเมินแนวโน้มผลการดำเนินงาน 4Q64 จะฟื้นตัว YoY, QoQ อย่างไรก็ดี ประมาณการฯ ของฝ่ายวิจัยฯ มี Downside ทั้งในส่วนของรายได้และต้นทุน แม้ว่าราคาเป้าหมายจะมี Upside ฝ่ายวิจัยฯ จึงแนะนำเพียง “ถือ”
หมายเหตุ: 1.* บริษัทอาจเป็นผู้ออกใบสำคัญแสดงสิทธิอนุพันธ์บนหลักทรัพย์นี้ / 2. เป้าพื้นฐาน หมายถึง ราคาเป้าหมายเชิงพื้นฐาน (Forecasted 12M Target price) ที่อ้างอิงจากบทวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐานฉบับล่าสุดของฝ่ายวิจัยฯ / 3. เป้า Consensus หมายถึง ค่าเฉลี่ยของราคาเป้าหมายเชิงพื้นฐานที่จัดทำโดย Bloomberg consensus หรือ IAA Consensus
