Daily Focus – Value and Selective Play
ตลาดหุ้นวานนี้:
SET Index ปรับตัวลงแรงตามตลาดหุ้นทั่วโลก จากบรรยากาศการลงทุนที่เป็นลบจากโอมิครอนที่เริ่มลุกลามในยุโรป ทำให้ดัชนีปิดลบถึง 25.93 จุด เม็ดเงินไหลออกจากสินทรัพย์เสี่ยง โดยสถาบันในประเทศและนักลงทุนต่างชาติขายสุทธิในตลาดฝั่งละ 2.9-3 พันลบ. (ส่วน Index Futures มีสถานะ Short ฝั่งละบางๆ 1.4-3 พันสัญญา) จุด
แนวโน้มตลาดวันนี้:
เราคาด SET Index จะแกว่งตัว Sideways Down ในกรอบ 1,605-1,625 โดยปัจจัยการแพร่ระบาดของโอมิครอนเป็นวงกว้างยังคงกดดันบรรยากาศการลงทุนและสินทรัพย์เสี่ยงทั่วโลก กลุ่ม Global Play โดยเฉพาะพลังงานคาดยังถูกกดดันจากราคาน้ำมันดิบที่ร่วงแรง รวมถึงหุ้นกลุ่ม Reopening Play จากความเสี่ยงระบาดในประเทศในช่วงคาบเกี่ยวปีใหม่ ระยะสั้นเราประเมินว่าหุ้น COVID-19 Play ซึ่งไม่ถูกกระทบในช่วงการระบาด และได้ประโยชน์จากการตรวจเชื้อและรักษา อย่างกลุ่มโรงพยาบาล กลุ่มขายอุปกรณ์ทางการแพทย์ รวมถึงกลุ่ม Logistic ขนส่งสินค้า คาดว่าจะ Outperform และแข็งแกร่งกว่าตลาดในระยะนี้ ส่วนกลยุทธ์ระยะกลาง-ยาวยังมองจังหวะปรับตัวลงของดัชนียังเป็นจังหวะแบ่งไม้ทยอยสะสมที่ 1,590-1,600 จุด และ 1,550-1,570 จุด รวมถึงกรณีแย่สุดหาก Lockdown มองแนวรับหลักที่ 1,500-1,520 ระยะสั้นเน้นเก็งกำไรหุ้นที่กระทบจาก COVID-19 จำกัด และมีปัจจัยบวกเฉพาะตัว
กลยุทธ์: เลือกลงทุนในหุ้น Value Play และหุ้นที่มีปัจจัยบวกเฉพาะตัว รวมถึงกระทบจาก COVID-19 จํากัด
หุ้นเด่นเดือน ธ.ค.: BCH, JWD, MEGA, NSL, SYNEX
หุ้นเด่นวันนี้: SMD
- แนะนำ “ซื้อ” ราคาเป้าหมาย 18 บาท”
- คาดเป็นหุ้นหลบภัยในสถานการณ์โอมิครอนที่มีความเสี่ยงระบาดหนัก ซึ่งจะหนุนความต้องการเครื่องมือและอุปกรณ์ทางการแพทย์ของ SMD ที่เด่นด้านการหายใจและเวชบำบัดวิกฤติ
- คาด EPS ปี 2021 เติบโตแรง +200% Y-Y ก่อนชะลอ -35% Y-Y ในปี 2022 จากฐานสูง แต่ยังสูงกว่าช่วงก่อน COVID-19 ถึง 3 เท่าตัว ส่วนราคาหุ้นพักฐานช่วง 5 เดือนมา และปัจจุบันเทรด 2022PER เพียง 14.5 เท่า ซึ่งค่อนข้างต่ำ ช่วยจำกัด Downside
- แนวรับ 14 // 13.60 บาท แนวต้าน 14.80 // 15.30-15.50 บาท
Fund Flow:
วานนี้กระแสเงินทุนไหลออกจากภูมิภาคหนาแน่น US$ 1,398 ล้าน จากเม็ดเงินที่ไหลออกจากสินทรัพย์เสี่ยง และกังวลการระบาดของโอมิครอน โดยไหลออกนำโดยไต้หวันและเกาหลีใต้ US$ 782 ล้าน และ US$ 561 ล้าน ตามลำดับ ส่วนอาเซียนไหลออกนําโดยไทย US$ 87 ล้าน แต่ไหลเข้าอินโดนีเซีย US$ 38 ล้าน แนวโน้มของกระแสเงินทุนคาดยังค่อนไปในทางไหลออกแต่บางลง โดยโอมิครอนยังเป็นปัจจัยกดดันหลักในระยะสั้น
ประเด็นสำคัญวันนี้
(+) กลุ่มรับเหมาฯ เรายังคงมุมมองเชิงบวกต่อสัญญาณบวก การลงทุนก่อสร้างในปี 2021 ต่อเนื่องปี 2022 จากการประมูลโครงการขนาดใหญ่ที่จะทยอยออกมาทั้งรถไฟทางคู่ รถไฟฟ้ามอเตอร์เวย์หลายเส้นทาง วงเงินรวมกว่า 4.8 แสนลบ. โดยโครงการที่ต้องจับตาขณะนี้ คือ รถไฟฟ้าม่วงใต้ ซึ่งจะยื่นซอง 27 ธ.ค. นี้ และได้ผู้ชนะ ก.พ. 22 ตัวเต็งคือ CK-STEC ที่มีโอกาสจับมือกัน เราประเมินกำไรปี 2022 กลุ่มรับเหมาฯ ฟื้นตัวเด่น +148% Y-Y จากทั้งรายได้และ Margin ตาม Backlog ที่เพิ่มขึ้น และจากการเข้าสู่รอบการเติบโตครั้งใหญ่ เราจึงปรับเพิ่มน้ำหนักการลงทุนเป็น Overweight โดยยังคงเลือก CK เป็น Top Pick
(+) BRI ดำเนินธุรกิจพัฒนาอสังหาริมทรัพย์ประเภทที่อยู่อาศัยแนวราบ ที่มีแบรนด์ครอบคลุมลูกค้าทุกกลุ่ม จุดเด่นคือกลยุทธ์ Blue Ocean เน้นสร้างความแตกต่างทั้งผลิตภัณฑ์ที่เป็นเอกลักษณ์เฉพาะ ตอบสนองความต้องการของผู้บริโภคยุคใหม่ และตั้งอยู่บนทำเลที่มีศักยภาพแห่งใหม่ ปัจจัยการเติบโตได้แรงหนุนจากตลาดแนวราบที่ขยายตัวตามเศรษฐกิจ รวมถึงเทรนด์อุตสาหกรรมอย่าง New Normal, การขยายตัวของเมือง, ระบบคมนาคมและการพัฒนา EEC เราคาดผลประกอบการ 3 ปีข้างหน้า +60% CAGR จากการรุกเปิดโครงการใหม่ และมี Upside จากการเติบโตผ่านการร่วมทุน JV และขยายไปธุรกิจใหม่ซึ่งเป็นจุดเด่นที่อยู่ใน DNA ของกลุ่ม ORI ประเมินราคาเป้าหมาย 13 บาท (Finansia เป็นผู้จัดจำหน่ายฯ )
(0) หุ้นเข้า-ออก SET50 / SET100 งวด 1H22 หุ้นที่เข้า SET50 ได้แก่ AWC TIDLOR BANPU หุ้นออก ได้แก่ BJC DELTA STA ส่วนหุ้นเข้า SET100 ได้แก่ AWC BLA BPP EPG KEX RCL SIRI STARK TIDLOR STA ส่วนหุ้นออก SET100 ได้แก่ DELTA BJC PSL JAS PTL PRM ICHI AAV NRF TKN
(-) ตลาดดาวโจนส์ ปิดที่ 34,932.16 จุด ลดลง 433.28 จุด หรือ 1.23% จากความกังวลเกี่ยวกับการแพร่ระบาดของไวรัสสายพันธุ์โอมิครอน อาจส่งผลให้หลายประเทศกลับมาใช้มาตรการล็อกดาวน์รอบใหม่ รวมถึงประเด็นมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจวงเงิน 1.75 ล้านล้านดอลลาร์ของประธานาธิบดีโจ ไบเดน อาจถูกขัดขวางในวุฒิสภา
(-) ตลาดหุ้นยุโรป ปิดลบจากความกังวลจำนวนผู้ติดเชื้อไวรัสโอมิครอนพุ่งสูงขึ้น อาจทำให้มีการคุมเข้มมาตรการควบคุมส่งผลกระทบต่อเศรษฐกิจโลก โดยอังกฤษอาจกำหนดข้อจำกัดใหม่เพื่อชะลอการระบาดของไวรัสโอมิครอนหลังเทศกาลคริสต์มาส หลังจากเนเธอร์แลนด์เริ่มล็อกดาวน์ครั้งที่ 4 และประเทศอื่นๆ ในยุโรปพิจารณาที่จะคุมเข้มมาตรการในช่วงคริสต์มาส
(0) ตลาดเอเชีย ปรับตัวผสมโดยฟื้นตัวหลังปรับลงในช่วงก่อนหน้า อย่างไรก็ดี ยังถูกกดดันจากความกังวลเกี่ยวกับการแพร่ระบาดไวรัสสายพันธุ์โอมิครอน
(-) ค่าเงินบาท อ่อนค่าลงล่าสุดอยู่ที่บริเวณ 33.69 บาท/ดอลลาร์สหรัฐ
(-) ราคาน้ำมันดิบ NYMEX ลดลง 2.63 ดอลลาร์หรือ 3.7% ปิดที่ 68.23 ดอลลาร์/บาร์เรล จากความกังวลว่าการแพร่ระบาดของไวรัส COVID-19 สายพันธุ์โอมิครอนจะส่งผลให้ประเทศต่างๆ กลับมาใช้มาตรการล็อกดาวน์และควบคุมการเดินทางกระทบต่อความต้องการใช้น้ำมัน
(-) ราคาทองคํา COMEX ลดลง 10.3 ดอลลาร์หรือ 0.57% ปิดที่ 1,794.6 ดอลลาร์/ออนซ์ หลังงเฟดส่งสัญญาณปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยถึง 3 ครั้งในปีหน้า รวมถึงนักลงทุนชะลอการซื้อขายก่อนวันหยุดในเทศกาลคริสต์มาส
SPDR Gold Trust ถือครองทองคำ 978.57 / +-
