บล.ฟิลลิป :
คาดกำไร 2Q64 ยังดี กลับมาจ่ายปันผล
คาดกำไร 2Q64 เพิ่ม y-y และ q-q : คาดว่า KKP จะมีกาไร 2Q64 1.5 พันลบ. เพิ่มขึ้น 26% y-y จากรายได้ค่าธรรมเนียมธุรกิจหลักทรัพย์เพิ่มขึ้นเป็นหลัก ในขณะที่คาดว่ารายได้ดอกเบี้ยจะลดลง และการตั้งสำรองเพิ่มสูงขึ้น และคาดว่าจะเพิ่มขึ้น 2% q-q จากค่าใช้จ่ายดอกเบี้ยที่คาดว่าจะลดลง และรายได้ดอกเบี้ยที่เพิ่มขึ้นตามการเพิ่มขึ้นของสินเชื่อ
กำไร 6M64 เติบโตจากรายได้ค่าธรรมเนียม : คาด 6M64 จะมีกำไร 3 พันลบ. เพิ่มขึ้น 10.7% y-y จากมูลค่าการซื้อขายใน ตลท. ที่เพิ่มสูงกว่าปีก่อนทำให้รายได้ค่าธรรมเนียมเพิ่มขึ้นมาก ถึงแม้รายได้ดอกเบี้ยจะทรงตัวจากผลตอบแทนสินเชื่อที่ลดลง และการตั้งสำรองที่เพิ่มขึ้นมาก
คงประมาณการ และราคาพื้นฐาน แต่ปรับคำแนะนำเป็น “ซื้อ” : ทางฝ่ายคาดว่า KKP จะมีกำไรปี 64 อยู่ที่ 6.2 พันลบ. เพิ่มขึ้น 21.8% y-y โดยการลดลงของการตั้งสำรอง และรายได้ค่าธรรมเนียมจากธุรกิจหลักทรัพย์ที่เพิ่มขึ้น ทำให้กำไรเพิ่มขึ้น ยังคงราคาพื้นฐานไว้ที่ 63 บาท พร้อมกับความโดดเด่นในเรื่องปันผล หลังจาก ธปท. ได้อนุญาตให้กลับมาจ่ายได้อีกครั้ง โดยคาดว่า KKP จะจ่ายได้ 1.50 บาท/หุ้น ปรับคำแนะนำขึ้นเป็น “ซื้อ”
