ทิศทางตลาดหุ้นวันนี้
ปรับขึ้นต่อ
สวัสดีปีใหม่ 2565 ฝ่ายวิจัย KGI ประเมิน SET Index วันอังคารปรับขึ้นต่อ … หลังจากเมื่อวันพฤหัสฯ ที่แล้วตลาดหุ้นไทยปิดปี 2564 ค่อนข้างสวย ปรับขึ้นทั้งปี 14.37% ขณะที่ในวันนี้ปัจจัยต่อตลาดหุ้นเป็นกลาง/บวกเล็กน้อย โดยในช่วงหยุดยาวเทศกาลปีใหม่ ยังไม่มีประเทศหลักๆ ที่คุมเข้มมาตรการควบคุมเพิ่มเติม แม้ว่าตัวเลขการติดเชื้อ Omicron เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง รวมทั้งในประเทศไทยและนักลงทุนส่วนใหญ่ยังเชื่อว่าสายพันธุ์ดังกล่าวจะไม่กดดันระบบสาธารณสุขอย่างมีนัยสำคัญ ส่งผลให้มุมมองต่อเศรษฐกิจโลกและเศรษฐกิจไทยฟื้นตัวน่าจะยังดีอยู่ อย่างไรก็ดี ยังคงมีปัจจัยเสี่ยงที่อาจจำกัดทางขึ้นของ SET Index และส่งผลให้ความผันผวนสูงต่อไป ได้แก่ i) บอนด์ยิลด์สหรัฐฯปรับขึ้นค่อนข้างแรง ตอบรับมุมมองการปรับขึ้นดอกเบี้ยของ ธ.กลางสหรัฐฯ (เฟด) ล่าสุด สัญญา Fed Fund Futures ให้น้ำหนักเฟดเริ่มปรับขึ้นดอกเบี้ยในเดือน มี.ค. 2565 (โอกาส 63%) ทั้งนี้หากบอนด์ยิลด์ปรับขึ้นรุนแรง จะส่งผลลบต่อ valuations ของตลาดหุ้นผ่าน earnings yield gap ที่แคบลง il) ความเสี่ยงจากแรงไถ่ถอนกองทุน LTFs ที่ครบกำหนดถือครอง 7 ปี (เข้าซื้อในปี 2559) ซึ่งข้อมูลของ AIMC ชี้ว่าเม็ดเงินไหลเข้ากองทุน LTFs ในปีดังกล่าวอยู่ที่ประมาณ 6 หมื่นล้านบาท ส่วนเช้าวันนี้ศบค.รายงานจำนวนผู้ติดเชื้อ COVID-19 อยู่ที่ 3,091 ราย เสียชีวิต 12 ราย และหายป่วยกลับบ้าน 2,688 ราย
หุ้นเด่นวันนี้ตามปัจจัยพื้นฐาน
เก็งกำไร PTG*, INTUCH*, BBL*
- PTG* (เป้าพื้นฐาน 20 บาท) 1) ประเมินแนวรับ 15.0 บาท / แนวต้าน 15.4-15.9 บาท หากผ่านกรอบแนวต้านนีได้ประเมินมีโอกาสทดสอบแนวต้านถัดไป +/- 16.5 บาท (Stop loss 14.8 บาท) 2) ฝ่ายวิจัยฯ คาดกำไร 4064 = 162 ล้านบาท -76% YoY, +158% QoQ) แม้จะมีปัจจัยลบจากค่าการตลาดนํ้ามันที่ลดลง (มาตรการคุมราคาน้ำมันดีเซล) แต่ปริมาณขายน้ำมันคาดว่าจะฟื้นตัว +17% QoQ หลังคลายมาตรการล็อคดาวน์ 3) คาดเตรียมยื่นสิ่ง IPO บ. ลูก 2 ตัว (ธุรกิจ LPG คาดยื่นภายใน 1H65 เลื่อนมาจากปลายปี 2564 / ธุรกิจไบโอดีเซลคาดยื่นภายใน 2H65) 4) PE ปี 2565 คาดต่ำเพียง 14.3 เท่าใกล้เคียง 1 เท่าของส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐานของค่าเฉลี่ยในอดีต
- INTUCH* (เป้าพื้นฐาน 89.5 บาท) 1) ประเมินแนวรับ 79 บาท / แนวต้าน 82 บาท หากผ่านกรอบแนวต้านนี้ไปได้ประเมินมีโอกาสทดสอบแนวต้านถัดไป +/- 84 บาท (Trailing stop 76 บาท) 2) ฝ่ายวิจัยฯ ประเมินแนวโน้มกำไร 4Q64 จะโต YoY, QoQ หนุนโดยกำไรจาก ADVANC* ขณะที่คาด 2565 INTUCH* กำไรจะกลับมาเติบโต +8.3% YoY ได้เป็นครั้งแรกหลังจากที่กำไรลดลงมา 3 ปีติดต่อกัน 3) คาดจ่ายปันผลสำหรับ 2464 ราว 1.25 บาท/หุ้น (Dividend yield 1.6%) และคาดในผลสำหรับปี 2565 เท่ากับ 2.75 บาท/หุ้น (Dividend yield 3.4%) 4) ประเมินราคาหุ้น INTUCH* laggard ADVANC* ขณะที่การประเมิน Valuation INTUCH* >90% มาจากมูลค่า ADVANC*
- BBL* (เป้าพื้นฐาน 160 บาท) 1) ประเมินแนวรับ 121 บาท / แนวต้าน 122.5-124 บาท (Stop loss 118 บาท) 2) ประเมินราคาหุ้น Laggard กลุ่มธนาคารพาณิชย์ ขณะที่ฝ่ายวิจัยฯ คาดกำไรปี 2565 โต +20% YoY, ROE ขยับขึ้นเป็น 16.2% (จาก 5.4% ในปี 2564), คาดปันผลที่เหลือของปี 2564 เท่ากับ 2.86 บาทต่อหุ้น (Yield 2.4%) และคาดปันผลปี 2565 เท่ากับ 4.65 บาท/หุ้น (Yield 3.8%) PBV ต่ำเพียง 0.48 เท่า 3) ประเมินแนวโน้มอัตราดอกเบี้ยขณะที่เป็นจุดต่ำสุดแล้ว ขณะที่คาดแนวโน้มเศรษฐกิจฟื้นตัวในปีหน้า
หุ้นมีข่าว
(+) BGRIM* จ่อซื้อกิจการโรงไฟฟ้า ‘สหรัฐ-ยุโรป” (กรุงเทพธุรกิจ) รับศึกษาสินทรัพย์ดิจิทัลต่อยอดแพลตฟอร์มขายไฟฟ้า “บี. กริม” กางแผนปี 55 เดินหน้าขยายธุรกิจโรงไฟฟ้าทั้งในต่างประเทศ มองหาโอกาสซื้อกิจการในยุโรป-สหรัฐ เน้นพลังงานทดแทน ตั้งเป้าปีหน้ากำลังการผลิตเพิ่ม 1 พันเมกะวัตต์ หนุนรายได้เติบโต 10-15% อยู่ระหว่างศึกษาสินทรัพย์ดิจิทัลมาต่อยอดธุรกิจ
(+) EPG* รับเต็มกระแสธุรกิจจับตาออเดอร์ชิ้นส่วนทะลัก (ทันหุ้น) EPG* รับอานิสงส์เทรนด์อีวีลุ้นออเดอร์ชิ้นส่วนยานยนต์ไฟฟ้าทะลัก หลัง “เกรทวอลล์ มอเตอร์” รุกทำตลาดในไทยปีเสือด้านบิ๊ก “รศ.ดร. เฉลียววิทูรปกรณ์” แก้มปริ รับเงินบาทอ่อนค่าหนุนรายรับต่างแดนกระฉูด พร้อมส่งซิกผลงานงวดบัญชี 03/2565 แจ่ม รับดีมานด์ทะลักอื้อซ่า ราคาน้ำมันพุ่งไม่กระทบต้นทุน ตุนสต๊อกวัตถุดิบไว้ล่วงหน้าแล้ว
(+) PTTGC* ปิดดีลซื้อ Allnex กำไรเพิ่มปีละ 3 พันล้าน (ข่าวหุ้น) PTTGC* ดำเนินการเข้าซื้อ Allnex มูลค่า 1.48 แสนล้านบาทเสร็จแล้ว หนุนขยายลงทุนในธุรกิจ HVB เริ่มบันทึกเข้ามารายได้ในปี 65 โบรกฯ คาดอัพไซด์กำไรจากการ Synergy เพิ่มอีก 2,400-3,600 ล้านบาทต่อปี
(+ BANPU*) อินโดนีเซียห้ามส่งออกถ่านหินเดือนนี้ ซัพพลายในประเทศต่ำ หวั่นโรงไฟฟ้าในประเทศไม่พอใช้ (ข่าวหุ้น) อินโดนีเซียห้ามส่งออกถ่านหินในเดือนมกราคม เนื่องจากกังวลว่าจะมีซัพพลายให้กับโรงไฟฟ้าในประเทศน้อย คาดกระทบจีน อินเดีย ญี่ปุ่น และเกาหลีใต้ ซึ่งเป็นลูกค้ารายใหญ่สุด ขณะเดียวกัน IEA คาดการณ์ว่าทั้งการผลิตและความต้องการถ่านหินจะเพิ่มขึ้นสู่ระดับสูงสุดเท่าที่เคยมีมาในปีนี้
(+) CHO ปี 64 กระโดด ลุ้นบุกกำไรพิเศษเงินลงทุน SPAC (ข่าวหุ้น) จับตา “ช ทวี” งบการเงินปี 61 โตกระโดด หลังไตรมาส 4/64 จ่อบันทึกกําไรจากการส่ง Arogo Capital Acquisition Corp. ระดมทุนรูปแบบ SPAC มูลค่า 3.6 พันล้านบาทในตลาดหุ้น NASDAQ สหรัฐฯ ลั่นปี 65 มีแผนทำ SPAC อีก 1 กอง บุ๊กรายได้กลุ่มธุรกิจใหม่ กลุ่มเทคโนโลยีในไตรมาส 3-4/65 หนุนผลงานปี 65 เด้ง!
(+) GLOCON ทุ่ม 590 ล้าน ซื้อ PSM-PSD จ่อโอนกรรมสิทธิ์ไม่เกิน 28 ก.พ. 65 (ข่าวหุ้น) GLOCON ทุ่มเงิน 500 ล้านบาท ซื้อหุ้น 2 บริษัท “PSM-PSD” ผู้ผลิตและจำหน่ายแบรนด์ลูกชิ้นทิพย์จำนวน 70% คาดโอนกรรมสิทธิ์ไม่เกินวันที่ 28 ก.พ. 65 ทำให้ PSM และ PSD กลายเป็นบริษัทย่อยของบริษัท
หุ้นที่เคยแนะนำก่อนหน้า
- OCEAN (ยังไม่มีเป้า Consensus) แนะนํา “Let profit run” กําหนด Trailing stop 1.8 บาท
- GPSC* (เป้าพื้นฐาน 94.5 บาท) แนะนำ “Let profit run” กำหนด Trailing stop 84 บาท
- SCC* (เป้าพื้นฐาน 494.4 บาท) แนวรับ 385 บาท / แนวต้าน 390 394 บาท (Trailing stop 380 บาท)
- BEC* (เป้าพื้นฐาน 14.4 บาท) แนวรับ 14.0 บาท / แนวต้าน 14.3 14.7 บาท (Trailing stop 13.5 บาท)
- LEO (เป้าพื้นฐาน 15.1 บาท) แนวรับ 14.3 บาท / แนวต้าน 15.0-15.6 บาท (Trailing stop 14.0 บาท)
- W (ยังไม่มีเป้า Consensus) แนวรับ 4.3 บาท / แนวต้าน 4.6-4.7 บาท (Stop loss 4.3 บาท)
- OTO (ยังไม่มีเป้า Consensus) แนวรับ 120 บาท / แนวต้าน 12.7-13.0 บาท (Stop loss 12.0 บาท)
- EPG* (เป้าพื้นฐาน 15.5 บาท) แนวรับ 11.0 บาท / แนวต้าน 11.6-12.0 บาท (Stop loss 10.8 บาท)
- BCH* (เป้าพื้นฐาน 28 บาท) แนวรับ 200 บาท / แนวต้าน 20.6-21 บาท (Stop loss 199 บาท)
- HMPRO* (เป้าพื้นฐาน 16 บาท) แนวรับ 14.4 บาท / แนวต้าน 14.7-15.2 บาท (Stop loss 14.2 บาท)
Report ตามปัจจัยพื้นฐานวันนี้
- PTG* แนะนำ “ซื้อ” เป้าพื้นฐาน 20 บาท ฝ่ายวิจัยฯ คาดกำไร 4021 = 162 ล้านบาท (-76% YoY +158% QoQ) โดยกำไรที่คาดจะลดลง YoY มาจากค่าการตลาดที่ลดลง (มาตรการคุมราคาดีเซล) ขณะที่คาดกำไรดีขึ้น QoQ เป็นผลจากปริมาณขายน้ำมันที่ดีขึ้นหลังคลายมาตรการล็อคดาวน์ ประเมิน Catalyst บวก คือการยื่นไฟลิ่ง IPO บ. ลูก 2 ตัว ภายในปีนี้ (ธุรกิจ LPG และธุรกิจไบโอดีเซล)
หมายเหตุ: 1.* บริษัทอาจเป็นผู้ออกใบสำคัญแสดงสิทธิอนุพันธ์บนหลักทรัพย์นี้ / 2. เป้าพื้นฐาน หมายถึง ราคาเป้าหมายเชิงพื้นฐาน (Forecasted 12M Target price) ที่อ้างอิงจากบทวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐานฉบับล่าสุดของฝ่ายวิจัยฯ / 3. เป้า Consensus หมายถึง ค่าเฉลี่ยของราคาเป้าหมายเชิงพื้นฐานที่จัดทำโดย Bloomberg consensus หรือ IAA Consensus
