บล.ไอร่า:
PTTEP – PTT Exploration and Production PCL.
ผลการดำเนินงานปกติ 4Q/64 ยังคงแข็งแกร่งตามราคาน้ำมันดิบที่สูงขึ้น
- PTTEP ประกาศผลการดำเนินงาน 4Q/64 มีกำไรสุทธิ 5,971 ล้านบาท ลดลง 37% qoq แต่เพิ่มขึ้น 136% yoy แย่กว่าคาด โดยในช่วง 4Q/64 มี non-recurring เป็นปัจจัยลบจากการ ตั้งด้อยค่าแหล่ง Mozambique Aria 1 และ เยตากุนในพม่า คิดเป็น 183 M.USD และกำไรจากการป้องกันความเสี่ยงราคาน้ำมันดิบ 5 M.USD จากราคาน้ำมันดิบล่วงหน้าที่ลดลง โดย PTTEP ยังมีสัญญาขายล่วงหน้าที่จะรอ settle ในช่วง 1Q/65 และ 2Q/65 โดยหากราคาน้ำมันดิบยังเป็นขาขึ้น จะมีการรับรู้ขาดทุนจากการป้องกันความเสี่ยงเพิ่มมากขึ้น
- ปริมาณผลิตในช่วง 4Q/64 อยู่ที่ 421 kboed เพิ่มขึ้น 0.9% qoq จาก PTT เรียกรับก๊าซมากขึ้นในแหล่งบงกช และการผลิตเพิ่มขึ้นของแหล่งที่มาเลเซีย JDA และ Sabah H
- ราคาขายเฉลี่ยอยู่ที่ 46.87 USD/boe เพิ่มขึ้น 5.9% qoq โดยราคาก๊าซในช่วง 4Q/64 เพิ่มขึ้น 0.9% qoq อยู่ที่ 5.81 USD/mmbtu ในขณะที่ราคาขายน้ำมันดิบช่วง 4Q/64 อยู่ที่ 76USD/bbl เพิ่มขึ้น 10% qoq ซึ่งเป็นไปตามการเพิ่มขึ้นของราคาน้ำมันดิบดูไบ ที่เพิ่มขึ้นมาอยู่ที่เฉลี่ย 78 USD/bbl ในช่วง 4Q/64 จาก 72 USD/bbl ในช่วง 3Q/64
- แนวโน้มราคาน้ำมันดิบดูไบในช่วง 1H/65 คาดจะแกว่งตัวอยู่ในช่วง 80-90 USD/bbl ซึ่งแนวโน้มในช่วงถัดไปข้ึนอยู่กับการฟื้นตัวของเศรษฐกิจโลก หลังจากการระบาดของ COVID-19 สายพันธ์ุ Omicron ซึ่งมีแนวโน้มไม่รุนแรง คาดปริมาณความต้องการใช้น้ำมันจะเพิ่มขึ้นในช่วง 2Q/65 หลังจากการระบาดผ่อนคลายลง ในขณะที่กลุ่มโอเปกพยายามควบคุมราคาน้ำมันดิบให้อยู่ในระดับ 80-90 USD/bbl โดยการผลิตของประเทศสมาชิกยังน้อยกว่าที่ตกลงกันไว้ ประกอบกับความไม่สงบในภูมิภาคต่างๆ ของโลก จะเป็นตัวเร่งราคาน้ำมันดิบสูงขึ้น
- ประเมินราคาเป้าหมายปี ’65 เท่ากับ 152 บาท (DCF) ยังคงคำแนะนำ “ซื้อ”
- Advertisement -
