นักลงทุนน่าจะให้น้ำหนักเงินเฟ้อน้อยลง และกลับมาดูผลประกอบการ แนะนำ CRC , PTTEP
วันศุกร์ที่ผ่านมาตลาดหุ้นสหรัฐ Dow Jones กลับมาฟื้นตัวได้แข็งแกร่ง (+1.6%) รับแรงซื้อกลับจากกลุ่ม TECH นักลงทุนคลายกังวลกับภาวะเงินเฟ้อระดับนึง หลังจากที่รายงานตัวเลข PCE เป็นไปตามที่ตลาดคาดไว้ ด้านทิศทาง อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐอายุ 2 และ 10 ปี เริ่มเห็นการปรับฐานอีกครั้ง (นักลงทุนซื้อ Bond) โดยเรามองว่าเรื่องของเงินเฟ้อนักลงทุนจะเริ่มให้ความสนใจลดลง และหันไปมองปัจจัยอื่นๆ เนื่องจากก่อนหน้าได้ปรับฐานลงมาตอบรับไประดับนึง ประกอบกับไม่ได้มีการรายงานตัวเลขเงินเฟ้อในเร็วๆนี้ โดยกว่าจะเห็นการรายงานตัวเลข CPI (เงินเฟ้อสหรัฐ) จะอยู่ในช่วง 10 ก.พ. ดังนั้น เป็นไปได้ที่สัปดาห์นี้ภาพของการลงทุนน่าจะผ่อนคลายมากขึ้นกว่าสัปดาห์ก่อน อย่างไรก็ตาม เมื่อเข้าใกล้ปลายสัปดาห์ต้องติดตามภาคแรงงานสหรัฐที่มีกำหนดรายงานในวันศุกร์ Bloomberg คาดการจ้างงานนอกภาคเกษตรสหรัฐจะอยู่ที่ 1.66 แสนตำแหน่ง พร้อมกับอัตราการว่างงานที่ 3.9% โดยมีค่าจ้างเฉลี่ยรายชั่วโมงที่ 0.5%MoM หากออกมาต่ำกว่าคาดจะยิ่งทำให้ตลาดผ่อนคลายมากขึ้นกับประเด็นของเงินเฟ้อ ปัจจัยต่างประเทศอื่นๆจะเป็นเรื่องของประชุม OPEC+ ในวันพุธ (ทราบผลทางการพฤหัสบดีช่วงเช้า) เบื้องต้นตลาดประเมินว่าที่ประชุมจะเพิ่มกำลังการผลิตเข้ามา 4 แสนบาร์เรล/วัน หากออกมาตามนี้ก็คาดว่าไม่น่ามีผลอะไรมาก ส่วนในประเทศสัปดาห์นี้หลักๆเป็นเรื่องของผลประกอบการบริษัทจดทะเบียน 4Q21 Bloomberg คาดว่าจะเห็น (ADVANC IRPC INTUCH) รายงานผลประกอบการในสัปดาห์นี้ เชิงกลยุทธ์การลงทุน ด้วยทิศทางเงินเฟ้อสหรัฐที่ดูจะมีผลต่อการลงทุนน้อยลง แรงกดดันจึงน้อยลงไปเช่นกัน ทำให้ตลาดหุ้นสัปดาห์นี้มีโอกาสแกว่ง Sideway (Up) ในกรอบ 1630 – 1655 มองกลุ่มน่าสนใจ Trading ระยะสัปดาห์ได้แก่ ค้าปลีก (BJC CRC CPALL HMPRO) ศูนย์การค้า (CPN) ราคา 2 กลุ่ม สัปดาห์ก่อนเริ่มปรับตัวขึ้นมาโดดเด่น คาดว่ามาจากแนวโน้มผลประกอบการที่จะเริ่มเห็นการฟื้นตัวตั้งแต่ 4Q21 เป็นต้นไป กลุ่มส่งออก (TU) ผลบวกเงินบาทอ่อนค่า ท่องเที่ยว (AOT MINT SPA) ผลบวกจากการเริ่ม Test & Go ตั้งแต่ ก.พ.
CRC (ซื้อ/ราคาเป้าหมาย 41 บาท) เป็นหุ้นค้าปลีกที่ยัง Laggard และคาดว่าผลประกอบการจะเริ่มฟื้นตัวได้ตั้งแต่ 4Q21 เป็นต้นไป หนุนจากการคลาย Lock Down และยังได้ประโยชน์จากโครงการ ช็อปดีมีคืน โดยล่าสุด บริษัทได้ประกาศชัดเจนว่าจะไม่เข้าลงทุนศูนย์การค้าใน UK ทำให้แรงกดดันด้านการเงินเบาบางลง
PTTEP (ซื้อ/ราคาเป้าหมาย 146 บาท) การประชุมนักวิเคราะห์ เมื่อสัปดาห์ก่อนให้น้ำหนักเป็นบวกคาดกำไร 1Q22 ปรับดีขึ้น YoY และ QoQ จาก 1) ยอดขายและราคาขายเฉลี่ยที่โตขึ้น 4% และ 2%QoQ ตามลำดับ และ 2) ขาดทุนด้อยค่าสินทรัพย์ที่ไม่มีนัยสำคัญเมื่อเทียบกับ 6.0 พันล้านบาทใน 4Q21
