ทิศทางตลาดหุ้นวันนี้
ปรับขึ้นต่อ แรงหนุนจากฟันด์โฟลว์ยังดี
ฝ่ายวิจัย KGI ประเมิน SET Index วันพุธ ขึ้นต่อ… หลังจากเมื่อวานนี้ ตลาดหุ้นไทยบวกตามแรงส่งจากฟันด์โฟลว์ที่แข็งแกร่ง นักลงทุนต่างชาติซื้อสุทธิถึง 6.7 พันล้านบาท ดันหุ้นตัวหลักให้ฟื้นตัวในช่วงท้ายของตลาด… ขณะที่ในวันนี้ ปัจจัยต่อตลาดหุ้นยังคงเป็นบวก i) ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ปรับตัวขึ้นต่อ หนุนโดยหุ้นธนาคารขนาดใหญ่ซึ่งได้แรงหนุนจากบอนด์ยิลด์ 10 ปี ของสหรัฐฯ ที่ปรับขึ้น 1.95% ผนวกกับดัชนีค่าเงินดอลลาร์ฯ ยังคงทรงตัวใกล้เคียงกับ 1-2 วันก่อนหน้า ii) ค่าเงินบาทแข็งค่าต่อเนื่อง และน่าจะหนุนฟันด์โฟลว์เข้า SET Index ต่อไปในระยะสั้น… อย่างไรก็ดี หุ้นกลุ่มพลังงานอาจได้รับผลกระทบบ้าง จากราคาน้ำมันดิบ WTI ที่ปรับฐานลง 2.03% ตามรายงานข่าวว่าการประชุมระหว่างผู้นำรัสเซียและผู้นำฝรั่งเศสเป็นไปด้วยดี และรัสเซียแถลงว่าจะไม่ใช้ปฏิบัติการทางทหารกับยูเครนในช่วงนี้ ด้านปัจจัยภายในประเทศ ศบค. รายงานจำนวนผู้ติดเชื้อ COVID-19 เร่งตัวขึ้นค่อนข้างมากอยู่ที่ 13,182 ราย เสียชีวิต 24 ราย และหายป่วยกลับบ้าน 8,571 ราย อาจส่งผลให้หุ้นเชื่อมโยงการท่องเที่ยวได้รับจิตวิทยาเชิงลบบ้าง อย่างไรก็ดี ฝ่ายวิจัยฯ ยังคงมุมมองว่าภาครัฐฯ จะไม่กลับมาคุมเข้มนโยบาย เนื่องจากการฉีดวัคซีนเดินหน้าต่อเนื่อง และอัตราการเข้า ร.พ. และการป่วยหนักยังอยู่ในระดับที่ต่ำ
หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน
เก็งกำไร RS*, INTUCH*, WHA*
- RS* (เป้าพื้นฐาน 21 บาท) 1) ประเมินแนวรับ 18.8 บาท / แนวต้าน 19.7 – 19.9 บาท หากผ่านกรอบแนวต้านนี้ไปได้ประเมินมีโอกาสทดสอบแนวต้านถัดไป +/-20.5 บาท (Stop loss 18 บาท) 2) ฝ่ายวิจัยฯ ปรับประมาณการปี 2565 2566 ขึ้น 5 – 12% ตามลำดับ จากการเข้าซื้อธุรกิจขายตรงของยูนิลีเวอร์ล่าสุด และทั้งนี้ประมาณการฯของฝ่ายวิจัยฯ ยังไม่รวม Upside จากดีลการซื้อกิจการ อื่น + กรณีการออกเหรียญ Popcoin 3) Forward PE ปี 2565 เท่ากับ 27.2 เท่า ขณะที่คาด EPS ปีนี้ ฟื้นตัวแรง +378% YoY
- INTUCH* (เป้าพื้นฐาน 89.5 บาท) 1) ประเมินแนวรับ 74 บาท / แนวต้าน 76.5 – 78.0 บาท (Stop loss 72 บาท) 2) ประเมินราคาหุ้น Laggard ADVANC ขณะที่คาดปันผลส่วนที่เหลือของปี 2564 อีกราว 1.25 บาทต่อหุ้น (Yield 1.7%) และปันผลปี 2565 คาดไว้เท่ากับ 2.75 บาทต่อหุ้น (Yield 3.7%) 3) ล่าสุดฝ่ายวิจัยฯออกบทวิเคราะห์ ADVANC โดยปรับสมมติฐานอัตราการจ่ายปันผลขึ้นเป็น 85% ของกำไรสุทธิ (เดิม 70%) ทำให้ประเมินรายได้เงินปันผลของ INTUCH มี Upside จากการถือหุ้นใหญ่ ADVANC* 40.44%
- WHA* (เป้าพื้นฐาน 4.1 บาท) 1) ประเมินแนวรับ 3.46 บาท / แนวต้าน 3.54 – 3.62 บาท หากผ่าน กรอบแนวต้านนี้ไปได้ประเมินมีโอกาสทดสอบแนวต้านถัดไป +/-3.80 บาท (Stop loss 3.42 บาท) 2) เราประเมิน Sentiment บวกจากการลงทุนในปีนี้ที่จะเร่งตัวขึ้นชดเชยการชะลอตัวลงในช่วง 2 ปีที่ผ่านมา (ผลกระทบจากโควิด-19) ทั้งนี้ฝ่ายวิจัยฯประเมินแนวโน้มกำไรจากการดำเนินงาน 2565 โต +19% YoY เป็น 3.46 พันล้านบาท 3) Forward PE บนกำไรปกติปี 2565 คาดจะลดต่ำลงเหลือ +/-15 เท่า (เท่ากับ 1 เท่าของส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐานจากค่าเฉลี่ย) 4) Upside จากการเปิดแผนลงทุน 5 หมื่นล้านบาทใน 5 ปี (ด้านโลจิสติกส์ 1.8 หมื่นล้านบาท / ด้านนิคมฯ 1.8 หมื่นล้านบาท / สาธารณูปโภค+พลังงาน 1 หมื่นล้านบาท ธุรกิจดิจิทัล 4 พันล้านบาท)
หุ้นมีข่าว
(+) CRC* ทุ่มแสนล. ผงาดเบอร์ 1 ค้าปลีกเอเชีย (กรุงเทพธุรกิจ) “เซ็นทรัลรีเทล” มั่นใจสิ้นสุดสงครามโควิดประกาศยุทธศาสตร์ใหม่ “CRC Retailligence” มุ่งสร้างนวัตกรรมการค้าแห่งอนาคต กางแผน 5 ปี อัดฉีด “แสนล้าน” ทุ่มลงทุนเทคโนโลยี พร้อมสยายปีกเร่งโตทุกกลุ่ม “ฟู้ดแฟชั่น-ฮาร์ดไลน์ พร็อพเพอร์ตี้” ลุยธุรกิจใหม่ เฮลธ์แอนด์เวลเนส รับเทรนด์โลก ดันรายได้โต 2.5 เท่า ผงาดค้าปลีกอัจฉริยะแห่งภูมิภาคเอเชีย
(+) RS* ทุ่มเงิน 880 ล้าน รวบขายตรงยูนิลีเวอร์ โอนเสร็จ พ.ค.กรายได้ทันที ปีนี้ 1 พันล้าน (ข่าวหุ้น) “อาร์เอส” ปิดดีลซื้อธุรกิจขายตรง “ยูไลฟ์” จากยูนิลีเวอร์ มูลค่ากว่า 880 ล้านบาท คาดแล้วเสร็จ พ.ค. 65 หนุน Entertainmerce โตก้าวกระโดดทันที คาดปีนี้รายได้ “ยูไลฟ์” ทะลุ 1,000 ล้านบาท โชว์สมาชิกเครือข่ายกว่า 1.5 แสนราย สร้างการเติบโตต่อเนื่อง มั่นใจ “ยูไลฟ์” ก้าวขึ้นเป็นบริษัทขายตรงอันดับ 1 ใน 5 ของประเทศ ภายในปี 67
(+) THB พอร์ตสินเชื่อปีเสือโต 3% เปิดทางพันธมิตรลุยเอเอ็มซี (ทันหุ้น) TTB ตั้งเป้าพอร์ตสินเชื่อโต 2-3% คุม NPL ไม่เกิน 3.2% เตรียมตั้งบริษัทลูกรุกธุรกิจสินเชื่อไม่มีหลักประกัน พร้อมศึกษาตั้งกิจการร่วมทุนเข้าบริหาร NPL รวมถึงขยายบริการด้านประกันภัย และสินเชื่อเช่าซื้อ คาดมีความชัดเจนครึ่งหลังของปี 2565 เป็นต้นไป เผยเตรียมงบ 2-3 พันล้านบาท ลุยพัฒนาดิจิทัลแพลตฟอร์ม เพิ่มศักยภาพงานบริการ ลดต้นทุนการดำเนินงานระยะยาว
(+) ZIGA ลุยธุรกิจ bitcoin เต็มสูบ ควักอีก 100ล. ซื้อเครื่องขุดเพิ่ม (ผู้จัดการรายวัน 360 องศา) ซิก้าอินโนเวชั่น” ส่งบริษัทย่อย “ซิก้า เอฟซี” บุกธุรกิจ bitcoin mining เต็มพิกัด ควักทุนอีก 100 ล้านบาท สั่งซื้อเครื่องขุดบิทคอยน์เพิ่ม 200 เครื่อง จากเดิมลงทุนไปแล้ว 200 เครื่อง ผู้บริหารเผย บริษัทฯ ฐานะ ผู้ผลิตท่อร้อยสายไฟมาตรฐานสากล ภายใต้แบรนด์ DAIWA มีความมั่นใจในการติดตั้ง และระบบความปลอดภัยสูง คาดติดตั้งแล้วเสร็จเดือนกุมภาพันธ์ 2565 ส่งผลให้มีกำลังแรงขุดครบ 400 เครื่อง ไตรมาสแรกปีนี้ หนุนรายได้เพิ่ม ดันมาร์จิ้นพุ่ง
(+) EE ลุยธุรกิจกัญชงครบวงจร จ่อลงทุนกิจการปลูกเพิ่มโรงสกัด-ผลิตสินค้า (กรุงเทพธุรกิจ) เจรจา “การบินไทย” นำอาหาร-เครื่องดื่มผสมกัญชงเสิร์ฟผู้โดยสาร “อีอี” ตั้งเป้าลุยธุรกิจกัญชงครบวงจรปีหน้า จ่อซื้อกิจการต้นน้ำ 2 ราย คาดปิดดีลแรกไตรมาส 2/65 ใช้เงิน 600-700 ล้าน พร้อมศึกษาลงทุนโรงสกัด แย้มอยู่ระหว่างเจรจา “การบินไทย” นำอาหารเครื่องดื่มผสมกัญชงบริการบนเครื่องบิน
(+) UAC ฮุบแหล่งน้ำมัน เล็งผลิต 500 บาร์เรลต่อวัน (ทันหุ้น) UAC ขึ้นแท่นผู้ผลิตปิโตรเลียมไทยรายที่ 2 ต่อจาก PTTEP หลังคว้าสัมปทานแปลงสำรวจบนบกหมายเลข 10/43 และ L11/43 จังหวัดสุโขทัย กำลังการผลิตน้ำมันดิบไม่ต่ำกว่า 500 บาร์เรลต่อวัน คาดโกยรายได้เข้าบริษัทไตรมาส 3/2565 นี้
หุ้นที่เคยแนะนำก่อนหน้า
- BBL* (เป้าพื้นฐาน 160 บาท) แนะนำ “Let profit run” (Trailing stop 136.5 บาท)
- IP (เป้า Consensus 26 บาท) แนะนำ “Let profit run” (Trailing stop 21.9 บาท)
- PSH* (เป้าพื้นฐาน 16 บาท) แนวรับ 14.6 บาท / แนวต้าน 15.1 บาท หากผ่านแนวต้านนี้แนะนำ “Let profit run” (Trailing stop 14.4 unn)
- BH* (เป้าพื้นฐาน 148 บาท) แนวรับ 145.5 บาท / แนวต้าน 150 บาท หากผ่านแนวต้านนี้แนะนำ “Let profit run” (Trailing stop 142.5 บาท)
- SHR (เป้าพื้นฐาน 4.8 บาท) แนวรับ 3.32 บาท / แนวต้าน 3.5 – 3.66 บาท (Stop loss 3.3 บาท)
- ADVANC* (เป้าพื้นฐาน 262 บาท) แนวรับ 220 บาท / แนวต้าน 225 232 บาท (Stop loss 219 บาท)
- MAKRO (เป้า Consensus 49.3 บาท) แนวรับ 39.5 บาท / แนวต้าน 40.5 – 42 บาท (Stop loss 38 บาท)
- SUN (เป้าพื้นฐาน 8.4 บาท) แนวรับ 6.2 บาท / แนวต้าน 6.6 – 6.8 บาท (Stop loss 6.1 บาท)
- PTT* (เป้าพื้นฐาน 55 บาท) แนวรับ 39.75 บาท / แนวต้าน 41 – 42.5 บาท (Stop loss 39 บาท)
Report ตามปัจจัยพื้นฐานวันนี้
RS* แนะนำ “ถือ” เป้าพื้นฐาน 21 บาท ประกาศการเข้าซื้อกิจการ Yaak ธุรกิจขายตรงของยูนิลีเวอร์ ซึ่งฝ่ายวิจัยฯประเมินเป็นบวกต่อทั้งช่องทางการขายและแบรนด์สินค้าที่เพิ่มขึ้น ฝ่ายวิจัยฯปรับประมาณการฯปี 2565 – 66 ขึ้น และปรับราคาเป้าหมายขึ้นเป็น 21 บาท (เดิม 19.9 บาท) คงคำแนะนำ “ถือ” เพราะ Upside ที่ยังจำกัด อย่างไรก็ดียังมี Upside จากการซื้อกิจการเพิ่มเติมอีก+เหรียญ Popcoin
GGC* แนะนำ “ขาย” เป้าพื้นฐาน 10.4 บาท ฝ่ายวิจัยฯคาดกำไร 4Q64 = 336 ล้านบาท (-41% YoY, +38% QoQ) โดยกำไรที่ลดลง YoY (เพิ่มขึ้น QoQ) เป็นผลจากกำไรสต๊อกน้ำมันปาล์มที่ลดลง YoY แต่มากขึ้น QoQ ทั้งนี้ฝ่ายวิจัยฯปรับลดประมาณการฯปี 2565 ลง ผลจากมาตรการภาครัฐฯที่ปรับลดน้ำมันไบโอดีเซลจาก B7 เหลือ B5 ทําให้คาดราคาน้ำมันปาล์มมี่ Downside ปรับคนลง เป็น “ขาย”
AU แนะนำ “ถือ” เป้าพื้นฐาน 10 บาท ฝ่ายวิจัยฯ Initiate coverage หุ้น AU โดยประเมินแนวโน้มผลการดำเนินงานฟื้นตัวเด่นในปี 2555 และโตต่อเนื่องในปี 2556 จาก i) การปลับมาเปิดร้านได้ตามปกติ (โควิดผ่อนคลายลง) และ ii) กลยุทธ์การขยาย Franchises ทั้งในและต่างประเทศ อย่างไร ก็ดี Upside จํากัด ฝ่ายวิจัยฯจึงแนะนำเพียง “ถือ”
