บล.เคจีไอ (ประเทศไทย): 21/02/65

ทิศทางตลาดหุ้นวันนี้ (รักพงศ์ ไชยศุภรากุล เลขทะเบียน : 19838)

ไซด์เวย์ / มีย่อบ้าง ตามปัจจัยลบจากต่างประเทศ

ฝ่ายวิจัย KGI ประเมิน SET Index วันจันทร์ไซด์เวย์ มีต่อบ้าง… หลังจากเมื่อวันศุกร์ที่แล้ว ตลาดหุ้น ไทยเคลื่อนไหวในกรอบแคบๆ (ตามคาด) ขณะที่นักลงทุนต่างชาติพลิกมาขายสุทธิเป็นครั้งแรกในรอบกว่า 3 สัปดาห์ ตามปัจจัยเสี่ยงจากต่างประเทศว่าด้วยสถานการณ์ในยูเครน… ขณะที่ในวันนี้ ปัจจัยต่อตลาดหุ้นเป็นลบเล็กน้อย กล่าวคือ 1) ความอึมครึมระหว่างรัสเซีย-ยูเครน หลังจากช่วงสุดสัปดาห์ที่ผ่านมา ปธน. สหรัฐฯ โจ ไบเดน ยังคงย้ำว่ารัสเซียน่าจะตัดสินใจแล้วว่าจะโจมตียูเครนในเร็วๆ นี้ ขณะที่เยอรมันแถลงให้ประชาชนอพยพออกจากยูเครนโดยเร็วที่สุด ซึ่งข่าวดังกล่าวได้กดดันตลาดหุ้นเอเชียเช้าวันนี้ และน่าจะกระทบจิตวิทยาของ SET Index ในระดับหนึ่ง (1) ในส่วนของนโยบายการเงินสหรัฐฯ มีความชัดเจนมากขึ้น หลังจากรายงานประชุมเฟดครั้งล่าสุดว่าเฟดจะไม่รีบเร่งปรับขึ้นดอกเบี้ย และเช้าวันนี้สัญญาเฟดฟันด์ฟิวเจอร์ให้น้ำหนักเกือบ 100% ว่าเฟดจะปรับขึ้นดอกเบี้ยเพียง 0.25% ในการประชุมวันที่ 16 มี.ค. ด้านปัจจัยภายในประเทศ เช้าวันนี้ ศบค. รายงานจำนวนผู้ติดเชื้อ COVID-19 อยู่ในระดับสูงที่ 18,883 ราย (ไม่รวม ATKs) เสียชีวิต 32 ราย และหายป่วยกลับบ้าน 14,914 ราย นอกจากนี้ สภาพัฒน์ฯ เพิ่งรายงาน GDP ไตรมาส 4/2564 เติบโต 1.9% YoY ซึ่งดีกว่าที่นักเศรษฐศาสตร์ของเราคาดไว้ที่ 0.9% YoY และส่งผลให้ GDP ทั้งปี 2564 ขยายตัว 1.6%

หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน (สุโชติ ถิรวรรณรัตน์ เลขทะเบียน : 28668)

เก็งกำไร MAKRO, MAJOR*, HMPRO*

• MAKRO (เป้าพื้นฐาน 50 บาท) 1) ประเมินแนวรับ 42 บาท / แนวต้าน 44 – 46 บาท หากผ่านกรอบแนวต้านนี้ได้ประเมินมีโอกาสทดสอบแนวต้านถัดไป +/- 48 บาท (Stop loss 41 บาท) 2) รายงานกําไรจากการดำเนินงานใน 4Q64 (ไม่รวมกำไรพิเศษ) = 2.4 พันล้านบาท (+12% YoY, +51% QoQ) ดีกว่า Consensus คาด +13% 3) ฝ่ายวิจัยฯคาดแนวโน้มผลการดำเนินงานปี 2565 จะเติบโตต่อเนื่อง +83% YoY จากการรวมผลการดำเนินงานของ Lotus เข้ามา และคาดยอดขายกลุ่ม Horeca ฟื้นตัวรับการฟื้นตัวของผู้ประกอบการร้านอาหารและการท่องเที่ยว
• MAJOR* (เป้าพื้นฐาน 26.75 บาท) 1) ประเมินแนวรับ 20.6 บาท / แนวต้าน 21.5 – 22.0 บาท (Stop loss 20.1 บาท) 2) รายงานกำไร 4Q64 = 100 ล้านบาท พลิกกลับมากำไรได้ดีกว่าที่คาด +89% พร้อมประกาศปันผล 0.6 บาท/หุ้น XD 21 เม.ย.) 3) คาดสถานการณ์โควิด-19 ที่ผ่อนคลายขึ้นจะส่งผลให้ผลการดำเนินงานของ MAJOR ปีนี้ Turnaround เป็นกำไรได้ราว +/- 600 ล้านบาท ขณะที่ PBV 2.6 เท่า (ค่าเฉลี่ยในอดีตอยู่ที่ 3.3 เท่า)
• HMPRO* (เป้าพื้นฐาน 16 บาท) 1) ประเมินแนวรับ 14.9 บาท / แนวต้าน 15.4 – 15.7 บาท (Stop loss 14.6 บาท) 2) ประเมินรับยอดขายสินค้าตกแต่งบ้านใหม่ฟื้นตัวรับ Sentiment บวก จากการฟื้นตัวของภาคอสังหาริมทรัพย์ในปีนี้ โดยเฉพาะโครงการคอนโดฯ ขณะที่กลุ่มสินค้าซ่อมแซมบ้านคาดฟื้นตัวรับการ Renovate รับการฟื้นตัวของภาคการท่องเที่ยวของธุรกิจ SME 3) ฝ่ายวิจัยฯคาดกำไร 4Q64 = 1.6 พันล้านบาท (+2% YoY, +81% QoQ) และคาดอัตราการเติบโตของยอดขายสาขาเดิม (SSSG) พลิกเป็นบวกราว +8%

หุ้นมีข่าว

(+) TRUE* – DTAC* ควบฉลุย ผนึกในบ.ใหม่ต่อยอด (ทันหุ้น) บอร์ด TRUE*- DTAC* ไฟเขียวควบรวม  พร้อมตั้งบริษัทเทคโนโลยีโทรคมนาคมใหม่ เตรียมชงผู้ถือหุ้นอนุมัติต่อไป ขณะที่ทั้ง 2 บริษัทยังดำเนินธุรกิจต่อไปได้จนกว่ากระบวนการควบรวมจะแล้วเสร็จภายในปี 2565 ก่อนถูกเพิกถอนออกจากตลาด

(0) TOP* ฟันกำไร 1.1 หมื่นล. ขาย GPSC เพิ่มทุนหนุน (ทันหุ้น) จับตา TOP* หลังประกาศเพิ่มทุน ขายหุ้น GPSC ให้ปตท. มูลค่าราว 2.2 หมื่นล้านบาท คาดแล้วเสร็จภายในเดือนเมษายนนี้ โบรกมองเป็นบวกต่อโครงสร้างเงินทุน หนุน Net IBD/E ลดลงเป็น 1.0 เท่า จาก 1.4 เท่า และคาดมีกำไรพิเศษจาก การขายหุ้นราว 1.1 หมื่นล้านบาท เพิ่มอัพไซด์ต่อประมาณการกำไรในปี 2565

(+) SABUY อัด 137 ล้านลุย 2 ธุรกิจใหม่ ‘กัญชง กัญชา – สมาร์ทล็อคเกอร์ (ข่าวหุ้น) SABUY ทุ่มงบ 137.5 ล้านบาท เข้าลงทุน 2 ธุรกิจใหม่ “กัญชงกัญชาทำตลาดแบบเครือข่าย (MLM) และสมาร์ทล็อคเกอร์ หวังต่อยอดธุรกิจร้าน Drop-off หนุนขยายอาณาจักร SABUYVERSE Ecosystem เพิ่มฐานลูกค้าจํานวนมาก

(+) อุตฯ ยานยนต์ลุยผลิต 2 ล้านคัน ลั่น 2 ปีทำได้แน่! ไม่กระทบแนะบรรทุก-บัสใช้ LNG (ไทย โพสต์) เอกชนยานยนต์ตั้งเป้าอีก 2 ปี ผลิตเพิ่มเป็น 2 ล้านคัน ลั่นแพ็กเกจไม่กระทบ เหตุยังต้องใช้ระยะเวลาในการเปลี่ยน ผ่าน ด้านสมาคมผู้ประกอบการเอ็นจีวีหนุนส่งเสริมแอลเอ็นจีกับกลุ่มรถใหญ่ดีกว่าไปอีวี

(0) IVL* แจ้ง SET ว่าบริษัทเข้าซื้อหุ้น 85% ในโรงงานรีไซเคิล PET กำลังการผลิต 40KTA ในสาธารณรัฐเช็กเรียบร้อยแล้ว (SET) ความเห็นนักวิเคราะห์: UCY Polymers CZ s.r.o. (UCY) เป็นบริษัทรีไซเคิล PET ชั้นนำในสาธารณรัฐเช็ก ซึ่งได้ดำเนินการแปรรูป PET ที่ใช้แล้ว (Post-consumer PET) ให้เป็นเกล็ดรีไซเคิล (PET) ที่มีกำลังการผลิตรวม 40KTA โดยมูลค่าการลงทุนครั้งนี้อยู่ที่ประมาณ 6.8 ล้านยูโร (หรือ 257 ล้านบาท) ทั้งนี้การเข้าซื้อกิจการครั้งนี้มีความเหมาะสมเชิงกลยุทธ์สำหรับ IVL โดยเป็นการขยายธุรกิจในลักษณะย้อนกลับ (Backward Integration) เพื่อช่วยในการจัดหาวัตถุดิบสำหรับผลิตภัณฑ์ (PET อันจะนำไปสู่การขยายพื้นที่ทางธุรกิจของไอวีแอลในผลิตภัณฑ์ PET นอกจากนี้ บริษัทมุ่งมั่นที่จะเพิ่มความสามารถในการรีไซเคิลเป็น 750KTA ภายในปี 2568 เพื่อให้บรรลุเป้าหมายด้านความยั่งยืน ในขณะที่เราคงคำแนะนำซื้อ IVL* ที่ราคาเป้าหมายไม่เปลี่ยนแปลงปี 2565 ที่ 68.00 บาท โดยอิงจาก EV/EBITDA 9.5 เท่า

หุ้นที่เคยแนะนำก่อนหน้า

• BBL* (เป้าพื้นฐาน 160 บาท) แนะนำ “Let profit run” (Trailing stop 141 บาท)
• BH* (เป้าพื้นฐาน 148 บาท) แนะนำ “Let profit run” (Trailing stop 149 บาท)
• ADVANC* (เป้าพื้นฐาน 262 บาท) แนะนำ “Let profit run” (Trailing stop 230 บาท)
• WHA* (เป้าพื้นฐาน 4.1 บาท) แนวรับ 3.60 บาท / แนวต้าน 3.80 บาท หากผ่านได้แนะนำ “Let profit run” (Trailing stop 3.56 บาท)
• INTUCH* (เป้าพื้นฐาน 89.5 บาท) แนวรับ 78 บาท / แนวต้าน 79 – 82 บาท (Stop loss 77 บาท)
• SHR (เป้าพื้นฐาน 4.8 บาท) แนวรับ 3.42 บาท / แนวต้าน 3.6 – 3.7 บาท (Stop loss 3.36 บาท)
• PTT* (เป้าพื้นฐาน 55 บาท) แนวรับ 39.5 บาท / แนวต้าน 41.0 – 42.5 บาท (Stop loss 39.5 บาท)
• TTB* (เป้าพื้นฐาน 1.6 บาท) แนวรับ 1.41 บาท / แนวต้าน 1.47 – 1.50 บาท (Stop loss 1.39 บาท)
• RS* (เป้าพื้นฐาน 21 บาท) แนวรับ 180 บาท / แนวต้าน 18.6 – 19.0 บาท (Stop loss 18 บาท)

Report ตามปัจจัยพื้นฐานวันนี้

• TRUE* แนะนำ “ถือ” เป้าพื้นฐาน 5.9 บาท รายงานกำไร 4Q64 = 54 ทําไรพิเศษ +1 พันล้านบาท) พลิกจากขาดทุนสุทธิใน 3Q64 และ 4Q63 ขณะที่ปี 2564 มีผลขาดทุนจากการดำเนินงาน 3.9 พันล้านบาท แย่กว่าที่คาดไว้ว่าจะขาดทุนราว 2 พันล้านบาท ฝ่ายวิจัยฯจึงทำการปรับสมมติฐานใหม่ ลดประมาณการฯปี 2565-66 ลง แต่ปรับราคาเป้าหมายขึ้นเป็น 5.9 บาท (เดิม 3.92 บาท) จากประเด็นความคืบหน้าเรื่องการควบรวมกับ DTAC
• BEC* แนะนำ “ซื้อ” เป้าพื้นฐาน 18 บาท รายงานกำไร 4Q64 = 295 ล้านบาท (+107% QoQ, +10% YoY) ดีกว่าคาด 13% และดีกว่า Consensus คาด +5% สำหรับแนวโน้มผลการดำเนินงาน 1Q65 คาดว่าจะชะลอตัวลงเล็กน้อย QoQ จากปัจจัยฤดูกาล แต่ยังเติบโต YoY ฝ่ายวิจัยฯปรับประมาณการฯปี 2565 – 66 ขึ้น ปรับราคาเป้าหมายขึ้นเป็น 18 บาท (เดิม 16.1 บาท)
• MAKRO แนะนำ “ซื้อ” เป้าพื้นฐาน 50 บาท รายงานกำไร 4Q64 = 9 พันล้านบาท (+327% YoY, +479% QoQ) โดยมีกำไรพิเศษ 6.7 พันล้านบาท จากดีล Lotus หากตัดรายการดังกล่าวออกไป กำไรจากการดำเนินงานจะเท่ากับ 2.4 พันล้านบาท (+12% YoY, +51% QoQ) ดีกว่า Consensus คาด +13% ฝ่ายวิจัยฯประเมินแนวโน้มผลการดำเนินงานปีนี้เติบโตเด่น +83% YoY ปรับคำแนะนำขึ้นเป็น “ซื้อ” (เดิม “ถือ”)

หมายเหตุ: 1.* บริษัทอาจเป็นผู้ออกใบสำคัญแสดงสิทธิอนุพันธ์บนหลักทรัพย์นี้ / 2. เป้าพื้นฐาน หมายถึง ราคาเป้าหมายเชิงพื้นฐาน (Forecasted 12M Target price) ที่อ้างอิงจากบทวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐานฉบับล่าสุดของฝ่ายวิจัยฯ / 3. เป้า Consensus หมายถึง ค่าเฉลี่ยของราคาเป้าหมายเชิงพื้นฐานที่จัดทำโดย Bloomberg consensus หรือ IAA Consensus

- Advertisement -