Daily Focus Earnings and Value Play
2022 SET Target: 1770
ตลาดหุ้นวานนี้ : SET Index ปรับตัวลงแรงในช่วงเปิดตลาดหลุดแนวรับ 1,680 จุด จากความกังวลสถานการณ์รัสเซีย-ยูเครน ก่อนที่จะมีแรงซื้อเข้ามาหนุนโดยเฉพาะท้ายตลาด ทำให้ดัชนีรีบาวด์ขึ้นมาปิดลบเพียง 3.20 จุด ณ สิ้นวัน สถาบันในประเทศยังขายสุทธิในตลาดหุ้น 2.7 พันลบ. ขณะที่นักลงทุนต่างชาติซื้อสุทธิต่อเนื่องอีก 1.3 พันลบ. (แต่ Short SET50 Index Futures หนาแน่น 1.5 หมื่นสัญญา)
แนวโน้มตลาดวันนี้ : เราคาด SET Index มีโอกาสเกิด Technical Rebound ระยะสั้นทดสอบแนวต้านจิตวิทยา 1,700 จุด หลังจากผันผวนและพักตัวลงจากสถานการณ์ตึงเครียดระหว่างรัสเซีย-ยูเครนที่เข้มขึ้นขึ้น อย่างไรก็ตาม เรามองตลาดหุ้นทั่วโลกตอบรับประเด็นดังกล่าวไปพอสมควร ขณะที่หากย้อนกลับไปช่วงเดือน ก.พ. – มี.ค. 2014 ที่ รัสเซียผนวกไครเมีย พบว่า SET Index ไม่ได้รับผลกระทบเชิงลบอย่างมีนัยยะ ขณะที่ตลาดหุ้นยุโรปส่วนใหญ่ปรับลงเพียงชั่วคราวในเดือน ก.พ. 14 และฟื้นตัวในเดือน มี.ค. 14 ส่วนรัสเซียกระทบหนักสุดปรับลงราว 20% และใช้เวลา 3 เดือนฟื้นตัวกลับสู่จุดเดิม แต่ปรับตัวลงยาวในช่วง 2 ปีถัดไปตามค่าเงินรูเบิลที่อ่อนค่าแรง ส่วนสถานการณ์ COVID-19 ในประเทศแม้จะเร่งตัวขึ้น แต่เรายังคาดว่าภาครัฐจะไม่ Lockdown เข้มข้น ทำให้ผลกระทบทางเศรษฐกิจจำกัด และยังมีแนวโน้มทยอยฟื้นตัวได้ในปีนี้ หุ้น Domestic และ Value Play โดยเฉพาะกลุ่มพลังงาน ธนาคาร ค้าปลีก อสังหาฯ ที่มีกำไร 4Q21 แข็งแกร่ง และ PER/PBV ต่ำ คาดยังเคลื่อนไหวแข็งกว่าตลาด
กลยุทธ์ : เลือกลงทุนในหุ้น Value และมีแนวโน้มกำไร 4Q21 แข็งแกร่ง
หุ้นเด่นเดือน ก.พ. : GFPT, HMPRO, PJW, SC, TKS
หุ้นเด่นวันนี้ : EKH
- แนะนำ “ซื้อ” ราคาเป้าหมาย 9.40 บาท
- คาดกําไร 4Q21 -65% Q-Q จากฐานสูงใน 3Q21 ตามการระบาดของ COVID-19 แต่ยังโตแรง +21% Y-Y หนุนให้ทั้งปี 2021 กำไรจบ +330% Y-Y ทำ New High
- โมเมนตัม 1Q22 มีโอกาสลุ้นโต Q-Q จากโอมิครอนที่เริ่มระบาดรุนแรงขึ้น ซึ่งชดเชยลูกค้า IVF ชาวจีนที่กลับมาช้ากว่าแผนจากการเปิดประเทศที่ล่าช้าได้ เราคาดกำไรปี 2022 -46% Y-Y แต่จะยังสูงกว่าปี 2019 ที่ไม่มี COVID-19 และระยะยาวได้ อานิสงส์บวกจากธุรกิจที่ต่อยอดจากโรงพยาบาล
- แนวรับ 7.80//7.50 บาท แนวต้าน 8//8.20 บาท
Fund Flow: วานนี้กระแสเงินทุนไหลออกจากภูมิภาคเร่งขึ้นเป็น US$1,693 ล้าน นำโดยไต้หวัน US$1,485 ล้าน และเกาหลีใต้ US$314 ล้าน แต่ตลาดอาเซียนยังค่อนไปในทางไหลเข้า นําโดยอินโดนีเซียและไทย ประเทศละ US$41-60 ล้าน แนวโน้มของกระแสเงินทุนคาดเริ่มชะลอการไหลออก หลังตอบรับเชิงลบต่อสถานการณ์ตึงเครียด ระหว่างรัสเซีย-ยูเครนที่เข้มข้นขึ้นไปมากพอสมควร
ประเด็นสำคัญวันนี้
(0) CBG การประชุมนักวิเคราะห์โทนเป็นกลาง รายได้ในต่างประเทศเริ่มทยอยฟื้นตัว แต่ในประเทศยังลดลง แต่ผู้บริหารยังตั้งเป้ารายได้ปี 2022 +25% Y-Y ซึ่งค่อนข้าง Aggressive ขณะที่ปัจจัยที่ต้องติดตามหลักๆยังเป็นต้นทุน โดยเฉพาะอลูมิเนียมที่ยังพุ่งขึ้นกดดัน Margin เราปรับกำไรปี 2022 ลงเป็น +16% Y-Y และปรับลดราคาเป้าหมายเหลือ 128 บาท แต่ยังแนะนำ “ซื้อ” (Source: FSSIA)
(+) GFPT พลิกมีกำไรใน 4Q21 54 ลบ.จากขาดทุนไตรมาสก่อน ฟื้นตัวดีกว่าคาด ทำให้ทั้งปี 2021 กำไร -85 Y-Y ขณะที่แนวโน้มปี 2022 สดใส โดยจะเร่งขึ้นใน 1Q22 ตามราคาไก่ที่ขึ้นและปริมาณส่งออกที่ยังทรงสูง ขณะที่ 2Q22-3Q22 จะโตอย่างมีนัยยะจาก High Season เรายังคาดกำไรปี 2022 โต 5 เท่าตัวจากฐานปีก่อน ยังคงราคาเป้าหมาย 16 บาท แนะนำ “ซื้อ”
(+) ITEL กำไร 4Q21 +48% Q-Q, +162% Y-Y New High ตามคาดจากงาน Installation ที่โตแรง จบปี 2021 มีกำไร +52% Y-Y แนวโน้มปี 2022 คาด +34% Y-Y จาก Genesis Data Center ที่จะมีการใช้งานเพิ่มขึ้น และลงทุนในธุรกิจ Hardware Software เพิ่ม คงราคาเป้าหมาย 7.10 บาท แนะนำ “ซื้อ”
(+) SONIC กำไร 4Q21 +17% Q-Q, +190% Y-Y ดีกว่าคาดมากตามค่าระวางเรือตู้คอนเทนเนอร์ที่สูงขึ้น หนุนทั้งปี 2021 +279% Y-Y ทำ New High และทำให้ปี 2022 ท้าทายมากที่จะเพิ่มขึ้น ปัจจุบันเราคาด -2% Y-Y โดยมองค่าระวางจะเริ่มอ่อนตัวลงหลัง COVID-19 คลี่คลาย ยังคงราคาเป้าหมาย 5.20 บาท แนะนำ “ซื้อ”
(-) ตลาดดาวโจนส์ ลดลง 482.57 จุด หรือ 1.42% ปิดที่ 33,596.61 จุด จากความกังวลสถานการณ์ตึงเครียดระหว่างรัสเซียและยูเครน โดยล่าสุด วุฒิสภารัสเซียมีมติเป็นเอกฉันท์อนุมัติให้ประธานาธิบดีวลาดิเมียร์ ปูติน สามารถใช้กองทัพรัสเซียนอกประเทศได้ เพื่อให้การสนับสนุนกลุ่มแบ่งแยกดินแดนในยูเครน
(+) ตลาดหุ้นยุโรป ปิดบวกเล็กน้อย หนุนจากการปรับขึ้นของหุ้นกลุ่มรถยนต์ และกลุ่มเดินทาง อย่างไรก็ตาม ยังกังวลเกี่ยวกับสถานการณ์ตึงเครียดระหว่างรัสเซียและยูเครน
(+) ตลาดหุ้นเอเชีย ปรับขึ้นเล็กน้อย ฟื้นตัวหลังปรับลงช่วงก่อนหน้า ท่ามกลางติดตามสถานการณ์ตึงเครียดในยูเครน ขณะที่ตลาดหุ้นญี่ปุ่นปิดทำการวันนี้ เนื่องในวันพระราชสมภพของสมเด็จพระจักรพรรดิ
(-) ค่าเงินบาท อ่อนค่าลง ล่าสุดอยู่ที่บริเวณ 32.41 บาท/ดอลลาร์สหรัฐ
(+) ราคาน้ำมันดิบ NYMEX เพิ่มขึ้น 1.28 ดอลลาร์ หรือ 1.4% ปิดที่ 92.35 ดอลลาร์/บาร์เรล จากสถานการณ์ตึงเครียดในยูเครน รวมถึงคาดว่ามาตรการคว่ำบาตรของสหรัฐและชาติตะวันตกที่บังคับใช้ต่อรัสเซียจะกระทบต่อการ ส่งออกน้ำมันจากรัสเซีย
(+) ราคาทองคำ COMEX เพิ่มขึ้น 7.6 ดอลลาร์ หรือ 0.4% ปิดที่ 1,907.4 ดอลลาร์/ออนซ์ ในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัยจากสถานการณ์ตึงเครียดในยูเครน
SPDR Gold Trust ถือครองทองคำ 1,024.09 / +-
