บล.ไอร่า:
CKP: CK Power PCL. ผลการดำเนินงานฟื้นตัวจากปริมาณน้ำไหลผ่านที่เพิ่มขึ้น ทั้งจากโครงการน้ำงึม 2 และไซยะบุรี
- CKP ประกาศผลการดำเนินงาน 2564 มีกำไรสุทธิ 2,179 ล้านบาท เพิ่มขึ้นจาก 405 ล้านบาทในปี 2563 โดยมีกำไรจากอัตราแลกเปลี่ยน 35 ล้านบาท จากการอ่อนค่าของค่าเงินบาท
- ปัจจัยหลักมาจากรายได้จากไฟฟ้าของโรงไฟฟ้าพลังน้ำน้ำงึม 2 ที่เพิ่มขึ้น 99% yoy อยู่ที่ 1,845 ล้านบาท จากปริมาณน้ำไหลเข้าอ่างเก็บน้ำที่เพิ่มขึ้นตามปริมาณฝนที่ตกเพิ่มขึ้นใน สปป. ลาว ส่งผลให้ NN2 มีปริมาณการขายไฟฟ้ามากกว่าช่วงเดียวกันของปีก่อน 101%
- นอกจากนี้ยังรับรู้ส่วนแบ่งกำไรจากเงินลงทุนในกิจการที่ควบคุมร่วมกัน และบริษัทร่วมจำนวน 1,528 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 275% yoy โดยส่วนใหญ่มาจากการรับรู้ส่วนแบ่งกำไรในโครงการไซยะบุรี สาเหตุหลักมาจากโรงไฟฟ้าพลังน้ำไซยะบุรีมีปริมาณน้ำไหลผ่านโรงไฟฟ้าฉลี่ยมากกว่าช่วงเดียวกันของปีก่อน ส่งผลให้ปริมาณการขายไฟฟ้าเพิ่มขึ้น และมีค่าใช้จ่ายทางการเงินลดลง จากอัตราดอกเบี้ยที่ปรับตัวลดลง yoy และการทยอยชำระคืนเงินต้น ประกอบกับ CKP เพิ่มสัดส่วนถือหุ้นใน XPCL จาก 37.5% เป็น 42.5% ในช่วง 2Q/64 โดยมีปริมาณขายไฟฟ้าอยู่ที่ 7,305 ล้านหน่วย เพิ่มขึ้น 16% yoy
- กลยุทธ์ของ CKP คาดการเติบโตในอนาคตจะมาจากโครงการโรงไฟฟ้าพลังน้ำหลวงพระบาง, โรงไฟฟ้าพลังงานแสงอาทิตย์, ขยายฐานลูกค้า Cogen และการเข้าซื้อกิจการ โดย CKP ตั้งงบลงทุนปี 2565 ไว้ที่ 2,600 ล้านบาท และคาดกำลังการผลิตในอีก 4 ปีข้างหน้า จะเติบโตโดยมี CAGR ที่ 10-20% จากกำลังผลิต ณ สิ้นปี 2564 ที่ 1,003 MWe และตั้งเป้าเพิ่มกำลังการผลิตที่มาจากพลังงานหมุนเวียนคิดเป็น 95% ของกำลังการผลิตทั้งหมด
- ประกาศจ่ายเงินปันผล 0.08 บาทต่อหุ้น ขึ้น XD วันที่ 5 พ.ค. 2565
- ราคาเป้าหมายปี ’65 อยู่ที่ 6.30 บาท (P/E = 21 เท่า) แนะนำ “ซื้อ”
- Advertisement -
